Ceasul patriotilor ziarul din Budapesta
Banca Națională Maghiară (MNB) a avut multe laude atunci când a prezentat cifrele anuale pentru sectorul bancar pentru 2019 în primăvară, chiar dacă, în funcția sa de autoritate de supraveghere, nu poate neglija criticile oricărei evoluții, oricât de bune ar fi. Cel mai mare rezultat pozitiv a fost, desigur, rezultatul net acumulat de 700 de miliarde de forinți. Anul trecut, sectorul bancar maghiar a atins cea mai mare performanță nominală din toate timpurile și și-a depășit performanța generală din 2018 cu 8,5 la sută. În patru ani întregi, profiturile nete s-au acumulat în valoare de 2.400 miliarde de forinți. Concentrația sectorului continuă inexorabil, TOP5 deține acum două treimi din cota de piață, TOP10 lasă doar o optime pentru jucătorii rămași.
Dintre succesele parțiale, veniturile din comisioane s-au remarcat, crescând cu mai mult de o cincime. Costurile de funcționare au crescut, de asemenea, mai puțin pozitiv în intervalul de două cifre. La nivel sectorial, provizioanele au fost constituite de trei ori mai mari decât în anul precedent. Faptul că profiturile sunt concentrate aproape exclusiv pe marile bănci nu dă impresia unei imagini generale echilibrate. Randamentul capitalurilor proprii a rămas la un nivel ridicat peste 13%, dar și aici, performanța și mai bună a anului 2018 nu a fost repetată. Același lucru se aplică rentabilității investiției (1,4 la sută), în timp ce raportul dintre cheltuieli și venituri sa deteriorat cu un punct procentual la 64,7 la sută. În plus, toate cifrele cheie importante sunt semnificativ mai bune pentru instituțiile financiare mari decât pentru jucătorii mijlocii și mai mici de pe piață.
Holdingul maghiar
Marile bănci sunt acele instituții de credit cu active totale de peste 1.000 miliarde de forinți. Cu afacerea sa tradițională numai în Ungaria, OTP la nivel de sucursală generează treptat de zece ori această sumă, în timp ce casele bancare internaționale K&H, UniCredit și Erste, care urmează în clasament, ating aceeași pondere doar atunci când sunt combinate. În TOP10 al pieței ungare, Raiffeisen și CIB sunt alte două grupuri de bănci străine, cărora li se alătură trei bănci locale: Takarék, MKB și Budapest Bank. Faptul că acest lucru este așa poate fi atribuit muncii guvernului național-conservator al premierului Viktor Orbán.
Când a preluat funcția, și-a stabilit obiectivul de a preda majoritatea sectorului bancar în mâinile maghiare și s-a apropiat sistematic de acest obiectiv strategic de-a lungul anilor. Au fost plătiți doi investitori germani și unul american. În cazul Takarék, a existat, de asemenea, o consolidare și restructurare prelungită a pieței cooperativelor de economii interne; integrarea băncilor de economii a fost finalizată în cele din urmă chiar la jumătatea anului. Este probabil cea mai mare renovare din Ungaria post-reunificare, întrucât din 2013 au fost fuzionate un total de 126 de instituții financiare. Nouă sisteme de gestionare a conturilor și șase sisteme Netbank trebuiau coordonate între ele în trei faze ale fuziunii. La sfârșitul acestui lung proces, aproximativ șapte mii de angajați s-au trezit sub un singur acoperiș. De la fostele bănci de economii și fostul institut de top pentru integrare, toate conturile clienților privați și comerciali, inclusiv depozitele și împrumuturile, au trecut la noua Takarékbank, care astăzi are 1,1 milioane de clienți.
Dar, de parcă șapte ani de procese continue de integrare și consolidare nu ar fi fost suficienți, „Banca Ungară” a fost lansată la jumătatea anului, de asemenea neafectată de criza Corona. Numele ar putea fi cu greu mai simbolic, întrucât cele trei instituții financiare revenite în proprietatea maghiară sunt unite aici. Inițial, o scrisoare de intenție a fost semnată de reprezentanții Grupului Takarék și ai MKB Bank, dar mai puțin de două săptămâni mai târziu, Banca naționalizată din Budapesta a anunțat că dorește să se alăture guvernului federal. Acest lucru va crea un grup bancar care deservește 1,9 milioane de clienți în 920 de sucursale și, cu un bilanț cumulat total de 5.800 miliarde de forinți, va depăși dintr-o dată toate instituțiile financiare străine din Ungaria. Deși OTP rămâne necontestat pe primul loc în noua constelație, institutele străine nu își pot recâștiga locul al doilea de multă vreme decât dacă proprietarii lor ar decide să fuzioneze.
Împrumuturi euforice
Una este dimensiunea băncilor, cealaltă este dinamica proceselor lor de afaceri. Așa cum s-a descris, lucrurile se întâmplă cu viteză mare în casele controlate de stat sau oligarhi, conduse de o bucurie irepresibilă în fuziune. Așa-numita creștere organică a sectorului nu este lipsită de acest lucru: în 2019, cinci mari bănci au reușit să își mărească nivelurile de depozite în intervalul de două cifre comparativ cu 2018. Erste și Budapest Bank au avut un succes deosebit, deoarece și-au majorat depozitele clienților cu până la un sfert. Aceasta înseamnă o creștere de 600 de miliarde de forinți doar pentru acești doi jucători de pe piață. Bineînțeles, liderul de piață OTP a fost suficient pentru a avea o creștere de o optime bună pentru a rămâne în avans în ceea ce privește cifrele absolute, depozitele clienților crescând cu peste 750 de miliarde de forinți.
Băncile nu doar canalizează bogăția cetățenilor și a companiilor, care a crescut rapid ca urmare a unor ani de creștere economică robustă, ci stimulează și mai mult economia cu împrumuturi reînnoite intensificate. De fapt, acest lucru ar trebui întotdeauna făcut în legătură cu depozitele colectate, dar în perioadele de creștere, acest raport nu mai era luat atât de precis în unele locuri și a fost dus de euforie. Afacerea cu împrumuturi a înflorit mai puternic decât afacerea cu depozite, motiv pentru care nu doar majoritatea marilor bănci au înregistrat o creștere de două cifre aici, ci și cei cărora nu le păsa mai puțin de susținerea bilanțurilor lor.
Grupul Takarék și-a mărit originile împrumuturilor cu mai mult de un sfert, de șapte ori și jumătate mai rapid decât depozitele sale. Jucătorul supraponderal al holdingului bancar ungur emergent a obținut un raport împrumut-depozit de 90% la sfârșitul anului și, prin urmare, ar putea fi dependent de surse suplimentare de refinanțare pentru împrumuturile acordate mai repede decât orice altă instituție financiară din această țară. Noul partener holding Budapest Bank a fost chiar mai rău cu un an mai devreme, dar a contracarat-o în 2019 și a crescut depozitele de două ori mai rapid decât împrumuturile. Potrivit raportului împrumut-depozit, cel mai stabil membru al super deținerii ar fi MKB. Cu acest raport, a ajuns la 75 la sută la sfârșitul anului și, după un proces îndelungat de consolidare însoțit de condiții stricte de către autoritatea europeană de supraveghere bancară, a acordat chiar mai multe împrumuturi în termeni absoluți, în timp ce totalul bilanțului a scăzut din nou cu cinci la sută și depozitele cu până la zece la sută.
În plus, Erste și Raiffeisen au făcut un avans notabil în împrumuturi anul trecut. Austriecii nu numai că și-au ars degetele odată cu acordarea neînfrânată a împrumuturilor în valută, dar astăzi se pot referi cel puțin la o pernă de depozitare a unei treimi bune peste prelungirile împrumuturilor. Principalul argument pentru stabilitatea sectorului bancar maghiar este faptul că cele mai mari trei instituții cresc într-un mod absolut echilibrat, dar dinamic. Acest lucru se poate spune atât pentru UniCredit, cât și pentru K&H, dar mai ales pentru liderul de piață OTP. Deoarece copilul marelui antreprenor Sándor Csányi, care s-a dovedit mult timp a fi cel mai bogat om din Ungaria, ar putea dubla cu ușurință împrumuturile de peste 3.500 de miliarde de forinți și tot nu ar depinde de finanțarea externă.
Într-o clasă proprie
OTP este într-adevăr într-o clasă proprie. Împreună cu filialele sale, care sunt distribuite într-o duzină de țări din regiune, acum generează profituri nete trimestriale de aproximativ 100 de miliarde de forinți. Chiar dacă noua companie bancară holding, cu sprijinul guvernului, se transformă într-un concurent acceptabil pe piața internă a Ungariei, OTP își folosește puterea financiară acumulată pentru a face achiziții regionale în fiecare an, iar în Europa de Est este cu siguranță case bancare clasice din Austria, precum Erste și Raiffeisen, sau din Italia, la fel ca UniCredit și Intesa, egale.
În timp ce în această țară depozitele de peste o mie de miliarde de forinți „dau dreptul” la statutul de bancă majoră, OTP din întregul grup a realizat peste 1.000 de miliarde de forinți în ultimul an doar din dobânzi și comisioane. Krösus își servește clienții la nivel global în 1.750 de sucursale sau, alternativ, prin intermediul a peste 5.000 de bancomate, angajând în același timp peste 40.000 de persoane. OTP este de departe cel mai profitabil jucător din sectorul bancar maghiar în ceea ce privește profiturile pe care le generează acasă, iar aproximativ jumătate din profit provine acum din afaceri străine. Randamentul capitalurilor proprii a crescut cu peste 20% și se apropie de nivelul record dinaintea marii crize financiare. Cele 25 la sută realizate în 2007/08 ar trebui privite ca fiind mai puțin spectaculoase, deoarece băncile au fost supuse unor cerințe considerabil mai stricte de atunci. În plus, nu trebuie ignorat mediul ratei dobânzii, deoarece marja netă a dobânzii a scăzut cu o treime de la criza anterioară la 4% în prezent.
Nu doar un cal de curse în grajd
Deci OTP este singurul cal de curse din casa ta stabil? Noul ales președinte al Asociației Bancherilor din Ungaria, Radován Jelasity, este mai relaxat în această privință. „Indiferent de criza Corona, situația actuală este mult mai stabilă decât în 2008. Sectorul bancar este pe picioare mai puternice, populația nu este împovărată cu împrumuturi în valută, împrumuturile proiectului sunt susținute de acoperiri semnificativ mai mari ”, a declarat recent șeful Erste Bank Ungaria la portalul de știri index.hu. În timp ce Ungaria a fost una dintre cele mai slabe performanțe din Europa în acest sens în 2008, astăzi se clasează printre lideri. Optimismul său este alimentat nu în ultimul rând de faptul că această criză nu a provenit din produse financiare și decizii greșite de investiții, chiar dacă această „criză a civilizației” va afecta, desigur, și instituțiile financiare.
În ceea ce privește o consolidare a pieței care este acum mult mai ușor de conceput, Jelasity vede chiar criza ca pe o oportunitate. În UE, numărul participanților pe piața bancară a scăzut deja cu o cincime în ultimii cinci ani, ca să spunem așa în timp de pace. Deși se întâmplă mai puțin în această privință, în afară de intențiile statului, sectorul este destul de inovator. Sistemul de plată imediat impus de MNB cu un caracter obligatoriu pentru toți actorii este, de exemplu, atât de reușit încât experiențele maghiare sunt studiate cu atenție chiar și la Frankfurt și Bruxelles.
Test de stres nou în loc de soare
Indiferent de acest lucru, norii de furtună s-au îngroșat de la urgența anunțată la mijlocul lunii martie. Cele mai radicale măsuri impuse din cauza crizei coroanei, cu care economia a fost închisă fără a lua în considerare pierderile pentru a reduce valul de infecții cât mai repede, au fost acum abrogate. Cu toate acestea, amânarea creditului va rămâne în vigoare până la sfârșitul anului. Guvernul și banca centrală au dorit să scutească gospodăriile private și companiile de la plata ratelor acumulate în timpul crizei - în jur de 3.600 miliarde de forinți erau în joc. Deoarece contribuabilii și actorii economici încă lichizi au refuzat să-și amâne obligațiile de plată într-un viitor incert, această sumă s-a scufundat până la ordinul a 2.000 miliarde de forinți. Cu toate acestea, pentru aceste sume băncile trebuie să se aștepte la un risc crescut de neplată. În mod uimitor, costurile de risc la majoritatea instituțiilor financiare au crescut din nou în anul precedent; acest proces va căpăta un impuls considerabil din cauza coronavirusului și a consecințelor sale economice.
Astăzi nu se mai poate vorbi de soare deșert, băncile se vor confrunta cu un nou „test de stres” până cel târziu în 2021. Întrucât, spre deosebire de speranțele inițiale, virusul nu va dispărea nici vara, nu există o respirație reală - din ce în ce mai multe modele de afaceri sunt permanent puse la îndoială și, în consecință, mijloacele de trai sunt puse în pericol. Pe baza mijloacelor fixe, cota de proprietate a Ungariei în sectorul bancar a crescut la aproape șaizeci la sută datorită eforturilor guvernamentale intensive. În schimb, proporția băncilor străine a scăzut. De îndată ce vine să plătească din nou „factura”, Orbán poate solicita doar proprietarilor străini să plătească într-o măsură limitată în sectorul bancar. Cea mai mare parte a facturii ar trebui plătită de băncile maghiare, care au crescut odată cu vântul din spate al guvernului.