Diversificarea strategiilor de investiții asupra tuturor - cunoștințe de bază - FAZ
Diversificarea merită întotdeauna. Acest principiu poate fi văzut ca un principiu primordial care precede alte stiluri de investiții cu nume ilustre precum valoare, creștere, impuls sau strategie contrară.
Întregul secret al diversificării poate fi descris în termenii figurii de corelație. Cu cât valorile din contul de custodie sunt mai puțin corelate între ele, adică dezvoltarea valorii lor este aceeași, cu atât este mai puțin semnificativă pierderea pentru o singură poziție de activ.
Corelația utilă
Din perspectiva riscului, ar fi ideală o corelație între două valori de minus una. În acest caz, pierderea de preț a unei poziții ar fi complet compensată de câștigul de preț din cealaltă. Cu toate acestea, corelațiile negative sunt aproape imposibil de găsit în realitate. Opusul unei corelații de minus unu este plus unu. În acest caz, două poziții se dezvoltă identic. Corelațiile pozitive sunt mai frecvente, deși în practică se apropie foarte mult de plus unu.
De regulă, valorile individuale și diferitele piețe se corelează cu valori cuprinse între 0,4 și 0,7. Astfel de corelații fac, de asemenea, posibilă îmbunătățirea structurii portofoliului și echilibrarea riscului de pierderi imprevizibile de preț în stocuri, sectoare sau piețe individuale.
Industrii înainte de țări
În trecut, valorile corelației dintre diferitele industrii au fost relativ stabile. Această relație este mai puțin fiabilă între diferite țări. Acest lucru se datorează în principal riscului mai mare pe care fiecare țară îl are în comparație cu industriile individuale. Pe parcursul globalizării, piețele bursiere individuale se deplasează tot mai mult în aceeași direcție, astfel încât avantajele diversificării țărilor s-au diminuat. Concluzia clară: portofoliile din industrie se diversifică mai bine decât portofoliile din țară.
Interesant este faptul că globalizarea face și alte clase de active mai atractive decât acțiunile. Deoarece rețeaua globală permite ca acțiunile să se coreleze din ce în ce mai mult, investitorii caută din ce în ce mai multe alternative pentru a-și diversifica portofoliile. Nu numai acțiunile cu capital scăzut cu o semnificație locală mai mare, ci și fondurile speculative, obligațiunile și imobilele beneficiază de acestea. În general, acestea sunt argumente puternice pentru a investi în fonduri. Mai ales pentru depozitele mai mici. Fondurile de investiții permit fiecărui investitor să își diversifice activele pe scară largă - la nivel internațional, în diferite industrii și în diferite clase de active.