Este bazat; impozitare - Dispoziții speciale - Reguli specifice fondurilor mutuale
Articolul 78 din legea financiară din 2002 prevede că FCPR-urile legale create înainte de 1 ianuarie 2002 nu sunt supuse noului regim pe care îl instituie și, prin urmare, rămân guvernate de dispozițiile legale și de reglementare existente la aceeași dată.
Cu toate acestea, aceștia au putut opta în mod expres pentru noul regim în termen de trei luni de la publicarea decretului din 23 decembrie 2002 (art. 4). În acest caz, opțiunea a fost exercitată printr-o scrisoare cu confirmare de primire către Autoritatea des Marchés Financiers și printr-o simplă scrisoare către serviciul fiscal cu care societatea de administrare a fondului depune declarația de rezultate (art. 3 din decretul din 23 decembrie 2002 ).
Noul regim este expus la BOI-IS-BASE-60-20-10.
Notă: Articolele Codului Monetar și Financiar (CoMoFi), precum și cele ale decretului nr. 89-623 din 6 septembrie 1989 sunt citate în formularea lor, așa cum era înainte de intrarea în vigoare a articolului 78 din legea finanțelor. pentru 2002.
Principala specificitate a FCPR-urilor legale este respectarea unei cote obligatorii de investiții în valori mobiliare nelistate de 40%.
În plus, pe lângă titlurile de obicei eligibile pentru active FCP, și anume titluri de valoare transferabile (inclusiv unități sau acțiuni ale OPCVM), FCPR-urile pot deține, de asemenea, unități în societăți cu răspundere limitată (art. L214-36 din CoMoFi) și, în limita de 15% din activele lor, avansuri de cont curent acordate, pentru o perioadă maximă de 3 ani, companiilor în care fondul deține cel puțin 5% din capital (art. 10 din decretul nr. 89-623 din 6 septembrie 1989 ).
A. Titlurile de valoare eligibile pentru cota de 40% sunt titluri de capital, titluri care oferă acces direct sau indirect la capitalul companiilor nelistate
Cel puțin 40% din activele unui FCPR trebuie să fie alcătuite din titluri participante, titluri care oferă acces direct sau indirect la capitalul companiilor care nu sunt admise la tranzacționare pe o piață reglementată franceză sau străină sau a acțiunilor societății cu răspundere (art. 10-I din decretul nr. 89-623 din 6 septembrie 1989).
Cu toate acestea, atunci când valorile mobiliare ale unei companii deținute timp de cel puțin un an sunt admise la tranzacționare pe o piață reglementată din Uniunea Europeană, aceste valori mobiliare pot fi luate în considerare pentru calcularea cotei de 40% pentru o perioadă de cinci ani de la data din listarea lor inițială (al doilea paragraf al articolului 10 din decretul nr. 89-623 din 6 septembrie 1989).
Această cotă obligatorie de investiții de 40% poate include, de asemenea, acțiuni ale altor FCPR (articolul 10-3 din decretul nr. 89-623 din 6 septembrie 1989).
Pentru calcularea cotei de 40%, unitățile FCPR sunt luate în considerare în proporția investiției directe a acestor fonduri în valori mobiliare eligibile pentru aceeași cotă, cu excluderea unităților din alte FCPR (art. 10-3 din decretul n ° 89-623 din 6 septembrie 1989).
Această proporție de investiții directe este calculată prin referire la ultimul calcul al valorii activului net al fondului, excluzând din calcul unitățile altor FCPR care apar în activele acestui fond.
B. Termenul limită pentru atingerea cotei de investiții de 40%
FCPR-urile legale au o perioadă de doi ani după fiecare perioadă de subscriere sau după vânzarea unei fracțiuni din activele lor pentru a respecta cota de investiții de 40% (al treilea paragraf al articolului 10 al decretului nr. 89-623 din 6 septembrie, 1989).