Înțelegeți totul la BSPCE (sau aproape) în mai puțin de 10 minute

La Malt, toți angajații sunt interesați de capital sub formă de BSCPE sau de opțiuni pe acțiuni (pentru angajații filialelor). Cu cât am explicat-o mai mult în timpul recrutărilor, cu atât ne-am dat seama că era în cele din urmă un subiect destul de complex și care merita un articol. Cifrele au fost adaptate pentru această versiune publică.

Să începem de la început: actiunile. Ar trebui să o știți deja, dar un memento nu face niciodată rău. Toate companiile sunt împărțite în mai multe acțiuni, chiar și companii care nu sunt listate la bursă. Pentru companiile listate, acțiunile pot fi cumpărate la prețul lor de piață la o bursă publică, pentru alte companii acest lucru se face fără rețetă și tranzacțiile sunt notate și validate de către avocații companiei. Când cumpărați acțiuni, deveniți proprietarul unei părți a companiei.

Dacă părinții tăi ar fi avut nasul la sfârșitul anilor 90, ar fi investit în Apple, Amazon sau Google: de exemplu, dacă ar fi investit 1.000 de euro în 1997 în Amazon, ar avea astăzi ... 640.000 de euro. Pe de altă parte, dacă le-au plăcut părinților mei și au investit în Eurotunnel, probabil că au pierdut totul.

Malt Community nu este listată la bursă. Prin urmare, nu este posibil să cumpărați acțiuni Malt pe o piață. Pentru a cumpăra acțiuni, un acționar trebuie să fie de acord să vi le vândă sau să participați la o tranzacție de capital (strângere de fonduri, IPO).

Opțiunile

Acestea nu sunt acțiuni, ci drepturi de cumpărare de acțiuni la un preț stabilit în prealabil. Este ca atunci când plătești pentru a rezerva cea mai recentă carte Harry Potter sau pentru a avea un joc video în ziua lansării. Plătiți câțiva euro pentru a avea dreptul să puneți mâna pe el. Apoi, puteți exercita acest drept sau nu (și, prin urmare, cumpărați sau nu cartea/jocul). Ei bine, pentru opțiuni este același.

Să luăm un exemplu. Crezi că stocul Carrefour, care valorează astăzi 20 de euro, va valora 30 de euro într-un an. Veți vedea o bancă care crede că acțiunile vor valora 22 de euro într-un an. Banca vă va vinde o opțiune la 3 euro pentru a cumpăra o acțiune Carrefour într-un an la prețul de astăzi (20 euro):

Dai imediat 3 euro băncii;
Într-un an acțiunea valorează 30 de euro;
Vă exercitați dreptul, astfel încât să cumpărați o acțiune Carrefour la 20 de euro de la bancă;
Revindeți acțiunea Carrefour la prețul de piață de 30 de euro;
Deci ai cheltuit 23 de euro și ai atins 30 de euro, ai buzunar 7 euro.
Dacă, pe de altă parte, acțiunea valorează 15 euro și nu 30 de euro, nu vă exercitați opțiunea, așa că veți fi „pierdut” 3 euro, iar banca va fi câștigat.

În limbajul financiar, acest tip de opțiune se numește „Apel”. Este utilizat pe scară largă în unele industrii. De exemplu. dacă faci mașini nu vrei ca prețul oțelului să se tripleze pentru că nu vei mai fi profitabil. Deci, cumpărați opțiuni pentru a fi siguri de prețul la care urmează să cumpărați oțel în 3 luni, 6 luni sau chiar 3 ani. Concluzia este că aceste opțiuni au un cost. Trebuie să plătiți pentru a avea acest drept. Costul unei opțiuni este diferit (și mult mai mic) decât costul unei acțiuni.

Opțiunile sunt, prin urmare, de cele mai multe ori cumparat, dar pot fi și ele date (angajaților, de exemplu, pentru a-i interesa pe performanța companiei).

Opțiuni de stoc

Este exact la fel ca opțiunile, dar a spus în engleză, deci este mai clasic imediat ?

Cu siguranță ați auzit-o în filme sau ați citit în articole despre compensațiile executivilor. Există adesea confuzie în presă, în care cuvântul „opțiuni pe acțiuni” este folosit puțin și iar. De exemplu. Carlos Tavares, șeful PSA, nu a primit 2 milioane de euro în opțiuni în 2015, așa cum sugerează unele articole, a primit acțiuni gratuite. Acestea sunt chiar mai avantajoase decât opțiunile, deoarece nu trebuie să scoateți bani pentru a le cumpăra, dar acestea sunt date numai cu condiția îndeplinirii anumitor obiective și impozitul este destul de greu.

Trebuie să înțelegeți acum, să aveți opțiuni este bun dacă și numai dacă valoarea acțiunii crește (mult), deoarece la final veți obține doar diferența dintre prețul de cumpărare (prețul de exercițiu) și prețul de revânzare.

BSPCE

Ei bine, BSCPE (acronim pentru Warrants of Subscription for Company Creator Shars) sunt, de asemenea, opțiuni și, prin urmare, opțiuni pe acțiuni. Există două diferențe:

Aceste opțiuni vă sunt alocate gratuit (va trebui să plătiți doar prețul de exercițiu al BSPCE)
Impozitarea este mai avantajoasă decât cea a opțiunilor pe acțiuni.

Să luăm exemplul nostru de afacere bună cu Carrefour. Dacă ați cumpărat 10.000 de opțiuni când ați fost angajat la acestea, ați câștigat 70.000 de euro. Acest lucru este bun, dar veți plăti (mult) în taxe:

10% cota salariului + 15% CSG;
Impozitul pe venit (pe lângă salariul dvs., deci între 15% și 45%, cu cât sumele sunt mai mari, cu atât crește acest impozit);
Compania dvs. va plăti, de asemenea, cu 30% mai mult din cota angajatorului, ca și cum ar fi un salariu (plătit de companie deci).

Luați o cotă de impozitare de 35% în medie (deoarece ați avut un salariu), deci veți fi taxat cu 60%.

Aceasta înseamnă că câștigul dvs. net va fi de 40% sau 28.000 de euro.

BSPCE este o nișă fiscală cu o impozitare mult mai ușoară (dar totuși substanțială)

15,5% CSG/CRDS (nimeni nu o taie);
Apoi, 19% dacă ați petrecut cel puțin 3 ani în companie sau una dintre filialele acesteia (când vindeți acțiunile obținute prin exercitarea BSPCE), 30% dacă nu ați avea această vechime în companie. Deci, nu depinde de cât timp ați stat la companie după obținerea BSPCE-urilor! Singurul lucru care contează este durata totală de timp în care ați fost angajat.

Deci un impozit total în funcție de caz de 34,5% sau 45,5%. Cu alte cuvinte, în cazul revânzării acțiunilor obținute prin exercitarea BSPCE și după impozitare, veți primi 45.500 de euro în exemplul nostru (față de 28.000 de euro cu opțiuni normale așa cum se vede mai sus).

Fii un câștig net de 65,5% sau 54,5% pe câștigul de capital realizat (care rămâne foarte apreciat având în vedere impozitarea actuală ...)

ATENȚIE: impozitul se va modifica pentru BSPCE-uri a căror alocare se decide după 1 ianuarie 2018! Impozitarea pentru angajații cu vechime mai mică de 3 ani va crește probabil, în timp ce cea a angajaților cu vechime mai mare de 3 ani se va îmbunătăți, cu un câștig net de 70% („impozit unic”).