Întrebarea cititorului blogului Money pe ETF - o pierdere de valută poate distruge toate profiturile Guvernul federal
Acum 20 de ani, dolarul costa mai mult de 1,80 franci, astăzi este la jumătate: acest lucru ilustrează riscurile valutare enorme pe care le poți avea cu un cont de custodie diversificat la nivel internațional.
Ilustrație: Christina Baeriswyl
am de gând, 500'000 de franci în diferite ETF-uri a investi. 54 la sută valori ale dobânzilor și obligațiuni convertibile, 45 la sută acțiuni și 1 la sută C.frasin. Ritmul investiției pentru ratele dobânzii de patru luni, pentru acțiuni după alegerile din SUA. Am stabilit un orizont de investiții de zece ani sau mai mult. Tu ce crezi? Întrebarea cititorilor de la P. S.
Datorită celor șase fonduri diferite tranzacționate la bursă (ETF) pentru obligațiuni și acțiuni, obțineți o diversificare excelentă. Nu suportați un risc de cluster în raport cu un singur vehicul și nici în raport cu sectoarele sau regiunile. Caracterul de diversificare este bine îndeplinit și instrumentele pe care le-ați ales au sens în opinia mea.
Orizontul de investiții ales de zece ani sau mai mult se potrivește, de asemenea, cu strategia aleasă. Acest lucru relativizează fluctuațiile de preț pe care va trebui să le acceptați în următoarele câteva luni și ani atât pentru acțiuni, cât și pentru obligațiuni. În ceea ce privește clasele de active, aș mai lua în considerare dacă ați dori, de asemenea, să utilizați un ETF care să acopere mărfurile din clasa de active și aurul, precum și imobiliarele.
Totuși, ceea ce mi se pare problematic cu strategia dvs. de investiții propusă cu ETF-uri, sunt riscurile valutare pe care trebuie să le suportați. Ei au o proporție semnificativă din investițiile lor în dolari și euro. Acest lucru are sens și în ceea ce privește ideea de diversificare, întrucât se face greșeala adesea să pondereze piața internă - în cazul dvs. Elveția - mult prea mult. Cu toate acestea, vă recomand să aruncați o altă privire asupra riscurilor valutare pe care le asumați cu această strategie ETF. La urma urmei, instrumentele individuale oferă acoperire valutară.
Doar o modificare de zece la sută a monedei are un impact semnificativ asupra portofoliului dumneavoastră.
Cu toate acestea, riscul dvs. valutar este altceva decât scăzut. Nu este neobișnuit ca oamenii să parieze cu succes pe clase de active și piețe, dar pierderile valutare distrug în cele din urmă profiturile. Doar o modificare de zece la sută a monedei are un impact considerabil asupra portofoliului, așa cum îl planificați acum. M-aș gândi unde vedeți dolarul și euro ca valute în următorii câțiva ani. Dolarul a pierdut deja mult în greutate față de francul elvețian. În cazul pozitiv, dolarul readuce acest teren. Atunci ai beneficia chiar considerabil de câștigurile valutare.
Cu toate acestea, dacă ne uităm la evoluția pe termen lung a dolarului față de franc, tendința a fost în mare parte negativă. Acum 20 de ani, dolarul costa uneori mai mult de 1,80 franci. Acum suntem pe la jumătatea drumului. Acum zece ani - acesta ar fi atunci orizontul dvs. de investiții - moneda SUA a fost cotată uneori peste 1,15 franci.
În ceea ce privește intervalul de timp, vă sfătuiesc să investiți doar în etape.
Rata dobânzii va rămâne cu siguranță extrem de scăzută în SUA și în următorii trei ani. Este foarte posibil ca dolarul să cedeze și mai mult, mai ales că SUA au un mare interes pentru un dolar slab, astfel încât propriile companii să aibă avantaje pe piața internațională. De asemenea, euro a depășit 1,40 CHF în urmă cu zece ani și a pierdut mult de atunci.
Menționez doar exemplele care vă arată că riscurile valutare sunt enorme și pot avea consecințe fatale pentru un portofoliu care nu este acoperit sau doar parțial acoperit. În ceea ce privește intervalul de timp, vă sfătuiesc să investiți doar în etape, atât în obligațiuni, cât și în acțiuni. Mă aștept din nou la fluctuații puternice ale pieței în toamnă, dar nu știm cu toții care va fi momentul perfect. În acest context, aș investi doar în tranșe și aș construi portofoliul pe o perioadă de douăsprezece luni. Acest lucru vă oferă șanse mai mari de a obține medii mai bune.
Jucător Martin
Martin Spieler este expert independent în economie și finanțe. A fost redactor-șef la „SonntagsZeitung”, „Handelszeitung” și la programele TV de pe piața bursieră „Money” și „Money Talk”. În fiecare săptămână el moderează programele de bani TV de pe TeleZüri, Tele M1 și Tele 1 și poate fi auzit la diverse posturi de radio în fiecare zi. În „SonntagsZeitung”, el este responsabil pentru secțiunea consilier de bani. În blogul de bani, el răspunde la o întrebare a cititorului despre bani în fiecare zi de luni până sâmbătă.