O prăbușire a pieței bursiere sau o corecție sunt inevitabile - istoria arată că - onvista
Este un moment absolut sălbatic pentru investitori. S-ar putea argumenta că investitorii au experimentat aproximativ 10 ani de volatilitate în mai puțin de patru luni.
Taxa fizică și financiară asociată pandemiei COVID-19 a dus la o presiune incredibilă de vânzare în S&P 500 până la jumătatea lunii februarie. După ce s-a închis la un nivel maxim din 19 februarie, indicele de referință a pierdut 34 în doar 33 de zile calendaristice % din valoarea sa. Declinul în 17 sesiuni de tranzacționare pe piața urs și viteza declinului de 30% marchează cel mai rapid declin de la un record recent din istorie.
Dar la fel de repede ca piața bursieră a căzut de pe o stâncă, se pare că a reînființat o piață taur nouă. În ultimele 11 săptămâni, S&P 500 a revenit cu mai mult de 40% față de minimele sale din 23 martie și chiar și-a văzut nivelul maxim din toate timpurile.
Întrebarea este: Poate continua această imensă raliu în urma unor date economice slabe sau investitorii trebuie să se aștepte la o altă prăbușire bursieră sau la o corecție? Istoria sugerează că aceasta din urmă este inevitabilă.
Statistic, blocările sau corecțiile după o piață urinară sunt normale
Conform datelor analistului de pe Wall Street, Yardeni Research, au existat opt scăderi oficiale ale pieței urșilor (un declin neîntrerupt de cel puțin 20%) în S&P 500 din 1960, fără a lua în considerare piața ursului COVID-19. În cei trei ani care au urmat fiecăreia dintre cele opt piețe anterioare anterioare, sau până la următoarea piață urinară, au existat 13 corecții oficiale ale pieței de cel puțin 10% (din nou, nu rotunjite). În medie, S&P 500 va avea un recul sau două de la 10% la 19,9% după o piață bear.
De exemplu, criza financiară a eliminat aproape 57% din valoarea S&P 500 înainte de a se reduce în martie 2009. Deși știm în retrospectivă că raliul de la aceste minime a fost sever, investitorii au înregistrat o scădere de 16% în 70 de zile calendaristice în 2010 și o scădere de 19,4% în cinci luni în 2011.
De asemenea, după ce balonul dot-com s-a încheiat în 2002, piața s-a corectat aproape imediat timp de 104 zile calendaristice după ce S&P 500 a crescut procentele de două cifre de la minimele sale.
Ideea este că de fiecare dată când se instituie o nouă piață taurină, volatilitatea nu dispare brusc.
Există motive fundamentale în favoarea unei corecții sau a unui accident
Unul dintre lucrurile ciudate despre Wall Street și piața de valori este că aceștia privesc întotdeauna înainte. Aproape întotdeauna se întâmplă ca stocurile să aibă un nivel inferior, înainte ca economia SUA să atingă un nivel inferior. Dar este greu de negat cât de mare este decalajul dintre Wall Street și Main Street acum, creând o mare probabilitate de posibilă scădere a prețului.
În afară de faptul că datele istorice arată că o prăbușire sau o corecție este foarte probabilă în termen de trei ani de la apariția unei noi piețe bull, poate cea mai mare amenințare fundamentală pentru economia SUA este sfârșitul iminent al anumitor aspecte ale programului federal de salvare, Numită Legea CARES.
Când proiectul de lege CARES a fost adoptat la sfârșitul lunii martie, acesta a alocat 260 de miliarde de dolari pentru extinderea indemnizațiilor de șomaj. Această extindere a inclus trimiterea beneficiarilor aprobați în plus de 600 USD pe săptămână timp de până la patru luni. Dar acest supliment de 600 de dolari pe săptămână este programat până pe 31 iulie. Începând cu 23 mai, existau aproape 21,5 milioane de cereri în așteptare (adică cele care beneficiază de indemnizații de șomaj) la S.U.A. Administrația pentru ocuparea forței de muncă și formare, sugerând că economia nu este nici pe departe sănătoasă. Dacă aceste servicii sunt întrerupte, este aproape sigur că va exista o creștere dramatică a arieratelor de chirie, ipotecare și credit fără stimulente suplimentare.
De asemenea, nu este nerezonabil să ne așteptăm ca economia SUA să revină încet în restul lunii iunie și în al treilea trimestru. După cum am văzut de la deschiderea magazinelor nesistemice în cea mai mare parte a țării, multe nu funcționează la capacitate maximă și consumatorii sunt încă mult prea nerăbdători să se despartă de numerarul lor. În aprilie, rata de economii private a SUA a atins 33%, aproape dublu față de recordul de 17,3% stabilit în mai 1975, la scurt timp după embargoul asupra petrolului. Dacă oamenii nu cheltuiesc bani într-o economie de consum, acesta este un semn rău.
Iată ce fac investitorii inteligenți atunci când piața de valori se prăbușește sau se corectează
Dacă datele istorice sugerează că este posibil să apară o anumită formă de corecție, iar datele economice par să fie în linie, atunci puteți crede că cel mai bine este să ieșiți rapid din praf. Dar nu asta fac investitorii inteligenți.
Primul lucru de făcut atunci când piața bursieră corectează (în afară de realizarea faptului că corecțiile sunt o parte normală a ciclului de investiții) este să vă revizuiți tezele de investiții inițiale din portofoliu. Veți descoperi că, în majoritatea cazurilor, motivele pentru care v-ați cumpărat într-o companie nu s-au schimbat doar pentru că preocupările recente au preluat temporar sentimentul investitorilor. Rareori are sens să vinzi companii mari în perioade de panică.
Apoi, asigurați-vă că aveți pulbere uscată la îndemână. Mogulul de investiții miliardar Warren Buffett, care a fost CEO al conglomeratului Berkshire Hathaway de mai bine de cinci decenii, a crezut întotdeauna cu fermitate că are o poziție sănătoasă în numerar în perioade de panică și frică. De exemplu, Buffett nu poate nici măcar să răscumpere acțiunile Berkshire Hathaway decât dacă atât el, cât și mâna sa dreaptă Charlie Munger sunt de acord că sunt ieftine și că Berkshire Hathaway are cel puțin 20 de miliarde de dolari în numerar, echivalente de numerar și valori mobiliare tranzacționabile . Buffett a făcut unele dintre cele mai bune investiții ale sale în trecut în timpul corecțiilor bursiere și al prăbușirilor bursiere, ceea ce ar trebui să vă încurajeze să aveți întotdeauna niște bani la dispoziție pentru a investi.
În cele din urmă, respirați adânc. În ciuda a 38 de corecții oficiale din ultimii 70 de ani, S&P 500 a rezistat bine 37 dintre aceste corecții. La un moment dat, acest lucru se va aplica și pentru accidentul COVID-19.
Deși o corecție sau un accident pot fi inevitabile, nu este niciun motiv să vă abateți de la o strategie de cumpărare și deținere de succes.
Postarea Un accident bursier sau o corecție este inevitabilă - povestea arată că a apărut prima dată pe The Motley Fool Germania.
Coronavirusul privește întreaga lume, la fel și bursele. Lanțurile de aprovizionare sunt întrerupte, călătoriile sunt anulate și consumul este amânat. Nu va fi ușor pentru economie. Economia Germaniei nu era puternică nici înainte de virusul coroanei.
Este foarte dificil să se prevadă cât de sensibile vor fi piețele bursiere la slăbiciunea economică persistentă. Vă puteți imagina câteva scenarii neplăcute.
Desigur, nu este niciodată plăcut atunci când propriul portofoliu își pierde valoarea, dar dacă ții cont de câteva lucruri, poți face bine fazele dificile ale pieței.
Sean Williams nu are nicio poziție în niciunul dintre stocurile menționate. A fost tradus astfel încât cititorii noștri germani să poată participa la discuție.
Motley Fool deține acțiuni și recomandă Berkshire Hathaway (acțiuni B) și recomandă următoarele opțiuni: lună ianuarie 2021 200 de dolari apelează la Berkshire Hathaway (acțiuni B), scurt ianuarie 2021 200 dolari pune pe Berkshire Hathaway (acțiuni B) și scurt iunie 2020 205 dolari apeluri către Berkshire Hathaway (acțiuni B).