Plimbarea nocturnă până la frigider - autoreglare de stat și datorii - serviciu economic
Prof. Dr. Johannes Becker este director al Institutului pentru finanțe publice I de la Universitatea din Münster.
Deși politicienii insistă întotdeauna că nu vor să se îndatoreze, majoritatea statelor nu își pot controla problema datoriei. O comparație cu problemele individuale de autocontrol, de exemplu la persoanele supraponderale sau la fumători, este utilă aici. Dacă statele ar dori cu adevărat să reducă datoriile, ar exista concepte de soluții de lucru.
Datoria națională este una dintre marile probleme nerezolvate în politica financiară. În afara și în interiorul Europei, înainte, în timpul și după criza financiară, la nivel federal, de stat și municipal - datoria crește peste tot ca proporție a produsului intern brut. Există excepții, dar sunt limitate. SUA are în prezent un raport al datoriei de 105% din PIB, Japonia chiar 248%, UE 85% (separatistul Marea Britanie 89%). În cadrul zonei euro, care este puțin mai slabă decât Europa în ansamblu, cu o rată a datoriei de 91%, Grecia (176%), Italia (132%) și Portugalia (129%) sunt cele mai importante. La 71%, Germania este mai bună decât media, dar încalcă în mod clar criteriul datoriei de 60% din Tratatul de la Maastricht. În Germania, în primul rând orașele-state Bremen și Berlin, precum și Saarland se luptă cu datorii ridicate. Cazurile problematice din Renania de Nord-Westfalia sunt concentrate la nivel municipal.
Nivelurile ridicate ale datoriilor nu ar pune singure o problemă dacă ar fi doar rezultatul unor creșteri unice ale cheltuielilor, de exemplu dacă s-ar datora intervenției curajoase a statului în criza financiară. Cu toate acestea, majoritatea pasivelor crescuseră deja la un nivel alarmant înainte de criză. Chiar și la sfârșitul lungului boom pre-criză, doar unsprezece din cele 19 țări euro au îndeplinit obiectivele de datorie autoimpuse ale Tratatului de la Maastricht (în prezent există doar cinci țări mici cu Luxemburg, Slovacia și statele baltice).
Încercări de a explica
Având în vedere aceste implicații negative masive ale datoriei publice excesive, se pune întrebarea de ce guvernele nu reușesc în mod sistematic să limiteze noile împrumuturi. Deoarece datoria nu se întâmplă doar, ea este dezbătută în parlamente și apoi decisă de o majoritate politică. Și să nu te îndatorezi este ușor: cheltuie mai puțin sau primește mai mult. Având în vedere alegătorii orientați spre viitor și un sistem politic funcțional, datoria ar trebui în cel mai bun caz să fie observată ca un instrument de reducere a consumului intertemporal 2, dar nu sub forma unor rate ale datoriei în continuă creștere, așa cum se întâmplă în prezent peste tot. Pe baza diagnosticului, apare problema terapiei.
Economiștii explică de obicei datoria excesivă în termeni de externalități, care pot veni în cel puțin trei variante. Cei care trăiesc astăzi se îndatorează pentru a putea consuma mai mult și impun finanțarea acestui consum copiilor și nepoților lor care nu sunt eligibili pentru vot. Politicienii interesați de guvern își folosesc marja de manevră pentru a mobiliza cât mai multe resurse posibil în timpul mandatului lor limitat. 3 Și statul se datorează deoarece nivelurile superioare sau secundare intervin în caz de urgență, de ex. statul federal pentru municipalitatea cu probleme sau Eurogrupul pentru Grecia. Al 4-lea
Toate cele trei variante ale argumentului externalității au în comun presupunerea că guvernanții nu doresc o politică bugetară solidă, ci acceptă de bunăvoie supra-îndatorarea. La început, sună cam nedrept, la urma urmei, politicienii insistă întotdeauna să lucreze din greu la un buget echilibrat. Dar acest lucru reflectă principiul preferințelor dezvăluite: politicienii pot pretinde ceea ce doresc, adevăratele lor preferințe pot fi identificate doar prin ceea ce fac. Nu contează dacă omul politic este onest și dorește ceea ce este mai bun pentru populație într-un mod sincer; ceea ce contează este rezultatul efectiv, rezultatul procesului politic.
Deși aceste trei externalități sunt, fără îndoială, elemente de bază importante pentru înțelegerea problemei datoriei suverane, ele nu par să explice totul. În primul rând, problema datoriilor este acum atât de mare în unele țări, încât probabil nu va afecta doar copiii sau nepoții. În al doilea rând, cel târziu criza euro a arătat că nici măcar o promisiune explicită sau implicită de salvare nu protejează propria țară de pierderi semnificative de bunăstare. Având în vedere situația din sudul zonei euro, par să existe suficiente stimulente pentru o politică bugetară solidă, chiar și cu o promisiune de salvare. În al treilea rând, trebuie explicat de ce există eforturi considerabile în aproape toate statele și nivelurile de guvernare pentru a controla datoria: în zona euro, Pactul de stabilitate și creștere din 1997 și, în forma sa dezvoltată în continuare, Pactul fiscal european, în Germania, cel din Frâna datoriei ancorată în constituție. 5
Când căutați explicații, o privire mai atentă asupra structurii timpului ar putea ajuta. Nivelurile ridicate ale datoriilor nu apar peste noapte sau într-o perioadă legislativă. Se acumulează de-a lungul anilor și deceniilor. Fiecare buget anual unic contribuie la supra-îndatorarea, nici unei decizii nu i se poate atribui responsabilitatea principală. Desigur, nu ajută dacă Franța are încă un deficit de 3,5% în acest moment, dar nici creșterea așteptată a ratei datoriilor de la 95,4% la 95,8% nu schimbă situația prea mult. Statul și conducătorii săi pot fi, în sine, binevoitori și convinși de necesitatea unor niveluri scăzute ale datoriei. Dar în fiecare an există motive importante actuale împotriva unui buget echilibrat. După câteva decenii, s-a îngrămădit un munte uriaș de datorii.
Astfel, statul se află într-o poziție similară cu cea a persoanelor care sunt supraponderale, care ar dori să fie mai subțiri, dar nu reușesc să-și limiteze aportul zilnic de calorii. Și aici, economia și-a luat inițial punctul de vedere aparent dur, 6 că bărbatul gras vrea să fie supraponderal, alcoolicul vrea să bea prea mult și studentul care nu reușește examenul vrea să fie nepregătit - vor pentru că o fac; dacă nu l-ar dori, s-ar comporta diferit. Această perspectivă a fost modificată oarecum; economia a dezvoltat o anumită sensibilitate la faptul că persoanele supraponderale, alcoolicii și cei care nu doresc să învețe sunt nemulțumiți sau nemulțumiți de situația lor. Li se acordă probleme de autocontrol și situația lor se distinge de alte decizii optimizate individual. Dacă indivizii au probleme cu autocontrolul, acest lucru s-ar putea aplica și grupurilor și deci și statului. Comparația dintre statul de creanță și persoana care gustă ciocolată este realizată?
Probleme de autoreglare a statului
Lipsa autocontrolului devine o problemă pentru individ, deoarece nu se pot lega singuri. Din punctul de vedere al zilei de astăzi (și poimâine) este optim ca individul să se „forțeze” să învețe mâine sau să facă sport sau să postească. Dar acest forțare nu va avea succes atunci când mâine a devenit astăzi. Această incapacitate de autodisciplină este concomitentă cu libertatea individuală de acțiune; problema autocontrolului rezultă într-o anumită măsură din absența unui frate mai mare care bate cu degetele cetățeanului în timp ce gustă. În cazul statelor, aceasta corespunde suveranității extinse. Așa că mă concentrez pe acele unități de stat pe care nimeni nu le poate forța, în esență statele naționale. 9 Dacă problemele de autocontrol sunt cauza supra-îndatorării, atunci conceptele de soluții pentru problemele individuale de autocontrol sunt informative pentru problema datoriei - și poate invers.
Concepte de soluție
Planurile de dietă și regulile datoriei
După ce a călcat pe cântar, individul decide să-și schimbe viața, să facă mai mult sport de acum înainte și să acorde atenție dietei sale. În fața datoriilor mari, politicienii adoptă o regulă conform căreia deficitul nu trebuie să depășească un anumit procent din PIB. Dar niciunul nu funcționează. Individul este autonom, suveranul statului - nu există nimeni care să-l forțeze și, când merge la frigider noaptea, ego-ul, care era încă atât de dietic ziua, nu mai este prezent. În mod paradoxal, atât indivizii, cât și statele încearcă să rezolve problemele cel mai adesea cu probleme de autocontrol care sunt de cel mai mic ajutor din cauza acelor probleme de autocontrol.
Căsătoriile și piețele de credit
Drept urmare, cel puțin în legătură cu problemele datoriei guvernamentale, multe propuneri merg în direcția îndreptării mecanismului prețurilor și întăririi forțelor pieței acolo unde este posibil. 11 Progresele care au fost deja realizate în reglementarea bancară în zona euro (inclusiv mecanismul comun de rezoluție) și propunerile de susținere a capitalului pentru obligațiunile de stat, precum și acordurile privind participarea creditorilor în caz de neplată, vizează prețuri adecvate la risc pentru noile împrumuturi. Cu cât muntele datoriilor este mai mare, cu atât este mai puțin atractivă, cu atât mai mult datoria. Astfel de reforme sunt blocate în prezent chiar de statele pe care piața le-ar pedepsi cu rate mai mari ale dobânzii. Înainte de a ne întoarce privirea spre sudul zonei euro, există și o respingere largă a unui regim de insolvență pentru țările supra-îndatorate din statele federale germane. Al 12-lea
Consolidarea responsabilității (proprietatea) și a presiunii colegilor
Oamenii par mai dispuși să se implice într-o cauză pe care au ales-o decât într-una care a fost forțată asupra lor. Decizia voluntară în favoarea unui plan de dietă sau a unui curs de consolidare duce la faptul că actorii se identifică cu aceste obiective și își asumă responsabilitatea (în argoul FMI asta înseamnă proprietate) pentru succes sau eșec. Condiția prealabilă pentru aceasta este că există un grup egal, un grup de actori care se află într-o situație similară, care pot recunoaște succesul și pot înregistra eșecul. Conceptul Weight Watchers se bazează pe acest principiu. Individul obez se angajează în mod voluntar la un obiectiv de scădere în greutate. Acest obiectiv este anunțat în grup, se discută despre progres și contracarări și se celebrează succesele.
Sistemul actual de control al datoriilor din zona euro urmează, de asemenea, acest principiu. Mai întâi în Pactul de stabilitate și creștere, apoi în Pactul fiscal european, statele au convenit asupra unui buget echilibrat (sau asupra unui deficit de cel mult 0,5% din PIB). Abaterile se pedepsesc cu un fel de sprânceană ridicată instituționalizată. Pentru a nu fi ridicol, sancțiunile sunt prevăzute în mod oficial, dar acestea nu se aplică nici măcar în cazul încălcărilor clare ale regulilor pactului. Rolul Comisiei UE este similar cu cel al antrenorului Weight Watchers. Ea îi mustră pe păcătoșii vinovați pe un ton iubitor, dar arată clar în aceeași răsuflare că este ferm convinsă de întoarcerea rapidă pe calea virtuții. 13
Responsabilitatea sau proprietatea pot fi promovate în cadrul unui guvern de către un ministru de finanțe puternic. O forță stabilită, respectată, care combină destinul politic cu succesul în consolidarea fiscală este un mijloc eficient de limitare a datoriei. Dar și aici, cel puțin în sistemul german, limitele sunt strânse, deoarece depinde de sprijinul cancelarului respectiv. Waigl sub Kohl și Eichel sub Schröder au trebuit să experimenteze acest lucru dureros la un moment dat. Rămâne de văzut dacă și cât timp poate Schäuble să o țină pe Merkel în negru odată cu slăbirea economiei.
Și aici, multe oportunități au rămas nefolosite pentru a consolida responsabilitatea actorilor. De exemplu, dacă un guvern este serios în ceea ce privește controlul datoriilor, poate se leagă prin plata salariilor și a pensiilor viitoare la valoarea nominală a propriilor obligațiuni de stat. Politicienii și oficialii de stat ar fi afectați direct de deteriorarea bonității. Nu este riscant să se prevadă că în aceste cazuri finanțele publice s-ar consolida relativ rapid.
Fat Camp și Consiliul datoriilor
Dacă toate dietele nu au reușit, persoana supraponderală poate merge la leac, unde i se ia controlul asupra planului său de masă. În mod similar, alcoolicul intră în reabilitare. Astfel de măsuri sunt drastice, deoarece merg mână în mână cu o sarcină de mare autodeterminare. Există, de asemenea, măsuri cu prag scăzut, precum cele recomandate moderatilor alcoolici: Evitați evenimentele sociale de seară și asigurați-vă că nu există alcool în casă.
În contextul datoriei publice, guvernul ar putea acorda unei instituții tehnocratice puterea de a determina nivelul cheltuielilor publice. Un astfel de consiliu școlar ar permite deficite în perioade de criză și, în condiții economice normale, ar oferi un excedent ușor pentru a controfinanța cheltuielile cu deficit în timpul crizei. În prezent, pierderea suveranității în determinarea cheltuielilor guvernamentale are loc numai atunci când este mult prea târziu, adică în cazul în care investitorii refuză creditarea suplimentară sau FMI (sau Mecanismul european de stabilitate MES) specifică calea cheltuielilor.
Evidență și conștientizare
Eșuează autocontrolul din cauza lipsei de cunoștințe și educație? În cazul obezității, alcoolului și țigărilor, autoritățile sanitare de stat par să își asume acest lucru și investesc în mod regulat resurse considerabile în campaniile de sensibilizare: zahărul îngrașă, prea mult alcool este periculos și țigările provoacă cancer. Împrumutul datoriilor de către propriul guvern poate fi, de asemenea, ancorat în conștiința cetățenilor în moduri diferite. Hans Eichel a fost fotografiat în mod regulat în fața curbei crescătoare a ratei datoriilor germane, „zero negru” are o putere simbolică ridicată în guvernul Merkel, asociația contribuabililor a instalat un ceas de datorie deasupra intrării principale a sediului asociației sale. Aceste măsuri se bazează pe diagnosticul că alegătorii - spre deosebire, de exemplu, de o piscină comună în aer liber recent deschisă - nu o pot „experimenta” direct sau că pur și simplu le lipsește înțelegerea.
Datoriile pot fi resimțite numai în perioade de criză - și tocmai acest lucru dă naștere la îndoieli cu privire la teza conștientizării. Anii de după izbucnirea crizei euro au arătat că nici experiența directă a crizei datoriilor în țări precum Franța și Italia nu a dus la o presiune considerabilă asupra guvernului pentru a reduce noile datorii la zero. Și aici trebuie spus că nu toate opțiunile disponibile sunt epuizate. O posibilitate ar putea de exemplu constau în luarea drept exemplu a taxei pentru licența radio, care este foarte importantă. În loc să se ascundă în taxa generală, taxa de licență radio este debitată din cont trimestrial sau lunar și, prin urmare, este întotdeauna vizibilă. Presiunea publică pentru a legitima contribuțiile este în mod corespunzător mare. În același mod, o singură datorie generală ar putea face datoria națională tangibilă. Orice creștere a datoriei naționale ar duce la o creștere moderată a solului și, prin urmare, ar genera rezistență publică sau presiune pentru a se justifica.
Nu vor sau nu pot?
Contează dacă sunt stimulente direcționate greșit care declanșează datorii excesive sau probleme de autoreglementare guvernamentală? Face o diferență dacă guvernele - în ciuda asigurărilor contrare - nu vor sau dacă nu pot? Fără îndoială, măsurile care conțin și atenuează externalitatea politicii fiscale sunt corecte și recomandabile. Ar trebui să reduceți vârsta de vot sau să le acordați părinților dreptul de a vota pentru copiii lor, pentru a limita politica financiară în detrimentul copiilor. Procesul de luare a deciziilor politice ar trebui să fie transparent și responsabilitățile ar trebui să fie separate și alocate cu precizie pentru a limita stimulentele pentru gestionarea necorespunzătoare. Și ar trebui să punem în aplicare un regim credibil fără salvare în zona euro, care să asigure că neîndeplinirea obligațiilor este afectată doar de creditori și nu de contribuabilii altor state membre.
Dar dacă există probleme de angajament de sine, aceste măsuri nu sunt suficiente pentru a limita supra-îndatorarea. Pentru că alegătorii și politicienii se reunesc aici și se rănesc pe termen lung. Externalitatea este o internalitate aici, deoarece nu afectează cu adevărat un terț, doar eul viitor este deteriorat. Indivizii raționali și stările raționale știu despre problemele lor de auto-legătură și încearcă să le rezolve cât mai bine. Și tocmai aici s-ar putea îndoi de relevanța acestei explicații. Este adevărat că măcar unor lideri politici nu li se poate nega seriozitatea atunci când jură să depună eforturi pentru un buget echilibrat. Dar nu se poate nega faptul că multe oportunități de angajare în sine rămân neutilizate. Cu alte cuvinte, presupunerea că măsurile adoptate până acum sunt mai mult o politică simbolică, o pastilă sedativă pentru publicul supărat de criză, este dificil de infirmat, având în vedere noua datorie actuală și refuzul de a adopta măsuri „dure”.
Titlu: Autocontrol guvernamental și datorie suverană
Rezumat: Deși factorii de decizie promit adesea să reducă deficitele bugetare, majoritatea țărilor au rate ridicate și crescând ale datoriilor. În acest sens, comportamentul guvernului arată unele similitudini interesante cu indivizii cu probleme de autocontrol. Dacă această comparație este valabilă, există o serie de măsuri politice care ar putea fi luate de guvernele dispuse să își reducă povara datoriei.