Top Economist Cel mai mare pariu din toate timpurile este împotriva sistemului nostru monetar - Finanțele100
Aurul metalului prețios nu a fost niciodată atât de scump - ceea ce înseamnă pur și simplu că valute precum euro și dolari se deprecieză față de aur. Participanții la piață au înțeles că este rândul băncilor centrale să reducă și mai mult puterea de cumpărare a monedelor oficiale.
Lumea financiară are jargonul său tehnic. Cei care pariază pe scăderea prețurilor acțiunilor merg „scurt”; iar oricine cumpără acțiuni pentru că anticipează creșteri de preț va merge „mult”. Deci, puteți ghici deja ce înseamnă „Marele scurt”: pariul pe scăderea prețurilor pe scară largă. Acesta este, de asemenea, titlul unui bestseller: „The Big Short: Inside the Doomsday Machine”, publicat de Michael Lewis în 2011, filmat în 2015. Este vorba despre administratorii de fonduri speculative cu succes și într-o manieră importantă în explozia SUA - Speculați creșteri imobiliare prin „pantaloni scurți mari” în acțiunile marilor bănci de investiții și astfel să provocați „marea scuturare”.
Boom-ul izbucnește mai presus de toate, deoarece sistemul scapă complet din mână din cauza lăcomiei și a excesului. Cititorul cărții află că prăbușirea piețelor financiare a fost doar corecția necesară unei exagerări uriașe și că adevărata nebunie a fost că exagerarea ar fi putut chiar să apară.
Persoanei
Dr. Thorsten Polleit este economistul șef al Degussa și profesor onorific de economie la Universitatea din Bayreuth.
Euro și dolarul pierd față de aur
Într-un anumit sens, „Marele scurt” nu este doar un titlu foarte potrivit pentru ceea ce s-a întâmplat pe piețele de credit în 2008/2009. Este, de asemenea, potrivit pentru ceea ce se întâmplă pe piețele valutare actuale. Mai exact: Ce se întâmplă în relația de preț dintre aur și monedele oficiale.
Fie în dolari SUA, euro, renminbi chinezi, yeni japonezi, lire sterline sau franci elvețieni: prețul aurului în toate aceste valute a crescut considerabil în ultimii ani. De la începutul secolului XXI.
Așadar, a trebuit să cheltuiți tot mai multe unități din monedele oficiale pentru a putea achiziționa o uncie de aur. Acest lucru se poate exprima și în mod diferit: trebuia să renunți din ce în ce mai puține uncii de troy pentru a cumpăra un dolar SUA, euro, renminbi, yeni etc. Sau și mai simplu: monedele oficiale s-au depreciat față de aur.
Figura 2 arată numărul de uncii de aur care trebuie utilizate pentru achiziționarea unei unități monetare oficiale pentru perioada 1999 până în prezent.
Imaginea este aceeași pentru toate monedele: toate s-au devalorizat masiv împotriva aurului. De exemplu euro: dacă trebuia să cheltuiți 1 unitate de aur la începutul anului 1999 pentru a cumpăra 1 euro, în august 2020 erau necesare doar 0,17 unități de aur. Nu este dificil să găsim o explicație pentru scăderea valorii monedelor de hârtie neacoperite față de aur.
Aur în euro
Banii noștri pierd puterea de cumpărare
O privire asupra istoriei monedei arată că aurul merită cu siguranță denumirea „banii de bază ai civilizației”. Timp de multe milenii a servit oamenii ca un depozit de valoare și mijloace de plată. Iar „demonetizarea” oficială a aurului nu a avut loc decât la începutul anilor ’70. De atunci, banii de hârtie neacoperiți au fost folosiți în toate marile economii ale lumii. Un tip de bani care, în funcție de arbitrariul politic, este uneori mărit, alteori mai puțin. Rezultatul: puterea de cumpărare a banilor de hârtie neacoperită scade în timp - mai ales în comparație cu aurul.
Acest proces s-a accelerat de la criza financiară și economică din 2008/2009 și a luat avânt odată cu criza blocării dictată politic. Pierderea de venit cauzată de suspendare va fi plătită cu bani nou creați. Având în vedere o prăbușire drastică a producției de producție, acest lucru duce la o „depășire a banilor” care determină prețuri, care va apărea foarte probabil în creșterea prețurilor bunurilor de consum și/sau a prețurilor activelor. Dar asta nu este tot!
Dependența de „extinderea ofertei monetare de droguri și de ratele scăzute ale dobânzii” este mai mare ca niciodată. Pentru că, în urma crizei de blocare dictată politic, îndatorarea economiilor naționale a crescut dramatic. Mai presus de toate, nu mai există inhibiții politice cu privire la extinderea drastică a ofertei de bani în caz de dificultăți economice. Odată cu următorul șoc în arhitectura financiară și economică, este previzibil că blocările de bani vor fi deschise și mai mult; deoarece nu este previzibil ca integrarea de facto a băncilor centrale în ministerele de finanțe să fie inversată.
Guvernanții au realizat ceea ce și-au dorit dintotdeauna: băncile centrale sunt finanțatori dispuși pentru aventurile lor fiscale, iar ultima bucată de independență „politică” este acum și perdu. Această constelație este cunoscută din economia de război: Banca centrală finanțează deficitele statului fără niciun fel de insuficiență sau insuficiență. În trecut, acest lucru a dus în mod regulat la inflație și, uneori, la inflație ridicată.
Creșterea prețului aurului în toate monedele - sau deprecierea tuturor monedelor față de aur - care a fost evidentă de ani de zile poate fi pe bună dreptate descrisă drept un „mare scurt”; iar „scurtul mare” este probabil să devină mult mai mare.
Așa au comentat cititorii FOCUS Online la această postare
• Toată lumea ar trebui să aibă cel puțin 10% din economiile lor în aur fizic. Imaginați-vă, balonul bursier crește, apoi acești bani, care nu dispar în aer, caută noi forme de investiții etc. în aur, în special în vederea viitoarei crize economice. De fapt, aurul nu poate fi mai ieftin, unde ar trebui să meargă banii, chiar mai mult în acțiuni de tehnologie sau în bunuri imobiliare scumpe? Suntem într-un război monetar și economic. BCE nu cumpără cu siguranță acțiuni ale unei companii pentru a salva singure unele companii. Întreaga lume își exprimă valoarea monedei sub pretextul de a atinge inflația de 2%. Este cu adevărat jalnic.
• Pariați împotriva sistemului monetar? Asta înseamnă că jonglerii financiari pariază cu valoarea economiilor noastre câștigate din greu. Aici este necesar un mandat robust pentru a trage la răspundere astfel de „investitori vedetă”. După ce oamenii de la Blackrock au intrat și au ieșit din BCE, din păcate, este puțin de așteptat din politicile noastre naționale și UE.
Aici puteți citi mai multe despre piața de valori, finanțele și politica monetară:
Rezerva Federală SUA și-a ajustat fundamental obiectivul de inflație. Aceasta înseamnă că ratele dobânzii zero tind să rămână mai mult. De asemenea, BCE lucrează la o nouă strategie care merge în aceeași direcție. Acest lucru ar împovăra economisitorii din Germania și Europa pentru mai mulți ani fără dobândă.
Pentru a combate criza Corona, băncile centrale din întreaga lume au deschis blocajele de bani și au aruncat miliarde de euro pe piață. Conform logicii simple a cererii și ofertei, aceasta ar trebui să alimenteze inflația. Deci, de ce nu se întâmplă asta până acum?
Astăzi, competiția pentru Audi nu mai este BMW sau Daimler, ci Tesla. Compania din Ingolstadt planifică un proiect electric de miliarde de dolari pentru a compensa câțiva ani de conducere tehnologică a americanilor. Prima mașină, „Landjet”, urmează să sosească în 2024.
Dax a scos în cele din urmă 13.000 de puncte. Este acesta preludiul pentru mai multe profituri sau investitorii nu ar trebui să se lase în siguranță înșelătoare? Într-un interviu acordat FOCUS Online, profesionistul în bursă Robert Halver explică cum se întâmplă lucrurile la bursă și de ce noile înregistrări DAX nu sunt excluse anul acesta.