Trebuie să știți asta - corectarea pieței bursiere

asta

  • EXPERIENȚA MEA: VL Sparen la ING DiBa - 2 decembrie 2020
  • EXPERIENȚA MEA: ETF-uri Deka - 1 decembrie 2020
  • EXPERIENȚA MEA: economisire Degussa Bank VL - 30 noiembrie 2020

Corecțiile sunt o parte integrantă a piețelor și evaluarea companiilor lor, care sunt tranzacționate în acestea. „Corecția” care a fost enervantă atunci când a scris eseul în limba germană la școală nu este mai puțin la bursă. În acest timp, prețurile se corectează în jos, adică își pierd valoarea pe termen scurt - există diverse motive pentru care se întâmplă acest lucru.

Bucurați-vă de articolul ca podcast sau videoclip aici:

Corecție, blocare sau volatilitate - ce se aplică atunci când?

Termenul "Corecţie" este adesea scos la fel de repede pe cât este anunțat un viitor accident de experți autoproclamați. Nu există nicio regulă stabilită în momentul în care a avut loc o corecție. Participanții la piață au fost mai mult sau mai puțin liniștiți de acord asupra acestui lucru, că, în cazul unei scăderi de aproximativ 10% până la 14%, ar trebui să se vorbească despre o corecție. Dacă un stoc sau un indice se corectează doar cu două până la trei procente, aceasta nu este în niciun caz o corecție. Acestea sunt apoi fluctuațiile volatile care pot apărea întotdeauna datorită unei relații temporare de cerere modificate în cursul zilei sau săptămânii.

O corecție de aproximativ 10% este, de asemenea, departe de a fi o corecție Crash - de aici merge de obicei primul de la o scădere de aproximativ 30% afară. În timp ce o prăbușire poate duce, de asemenea, la pierderi foarte mari, foarte rapide, uneori doar într-o singură zi de tranzacționare, corectarea este de obicei destul de gradată. Se poate întinde zile, săptămâni sau chiar luni. În medie, o piață se corectează de-a lungul a trei sau patru luni. O astfel de corecție poate dura mult timp pentru un singur titlu, deoarece valoarea este mapată în mod specific prin intermediul companiei. Dacă scrie cifre slabe sau cel puțin nu este în conformitate cu așteptările pentru o lungă perioadă de timp, a dat o perspectivă mai puțin satisfăcătoare sau a experimentat anterior o forță puternică cu înălțimi semnificativ noi (maxime din toate timpurile), este de conceput o corecție pe termen lung pe câteva luni.

Ai grija!

Lectură obligatorie pentru fiecare investitor privat: Link către carte *

Cele mai bune depozite (cu bonusuri mari) pot fi găsite aici:

Pe scurt, vă puteți imagina o corecție după cum urmează:

  • o „retragere” (scăderea prețurilor) de aproximativ 10%, dar este posibil un pic mai mult
  • piețele individuale corectează de obicei câteva luni, dar adesea mai puțin de jumătate de an
  • Fluctuațiile zilnice de câteva procente nu sunt considerate o corecție reală, dar se datorează volatilității

Apropo: O corecție nu trebuie să fie întotdeauna rea. În general, este privit pozitiv, deoarece împiedică piețele să se supraîncălzească irațional și uneori oferă oportunități de a cumpăra (re) cumpăra la prețuri mai mici. Mai mult, indicatorii comportamentali se realinizează pe piață, de exemplu Indicele Avariei/Fricii, care este popular în America.

De ce există o corecție?

Piețele mapează cererea și oferta. Partea cererii include potențialii cumpărători care ar dori să achiziționeze titluri, în timp ce partea ofertei reprezintă potențialii vânzători care ar dori să scape de titluri și uneori vor să profite.

Acesta din urmă joacă un rol cheie în orice corecție. Dacă vă uitați la un grafic, de exemplu al S&P 500, care rezumă cele mai mari 500 de companii americane, veți vedea rapid un lucru: graficul nu merge niciodată în sus. Are o formă zimțată, care rezultă din faptul că cade întotdeauna puțin după noi înălțimi. Motivul pentru aceasta este, printre altele, profitul de la cei deja investiți.

Comercianții și instituțiile, în special, cumpără și vând în mod constant. Dacă există o schimbare a cererii și ofertei, unde cererea scade cu mult sub ofertă, prețurile scad în același timp. Prin urmare, o corecție poate apărea numai atunci când mai puțini oameni doresc să cumpere decât să vândă.

Dacă diferența este foarte mică, să spunem două sau trei procente, este volatilitate normală. Dacă cumpărătorii stau departe pentru o perioadă mai lungă de timp, rezultă pierderile obișnuite de aproximativ 10-14 procente pentru corecție. Aceasta se calculează întotdeauna din preț/valoare cu puțin înainte ca prețul să scadă. Cu toate acestea, este de asemenea de conceput să vedem corecția pe termen lung și să o calculăm, de exemplu, din cel mai înalt nivel (cel mai înalt nivel) - ceea ce este mai puțin cazul.

Iată câteva motive tipice pentru care piețele bursiere se pot corecta din cauza schimbării cererii și ofertei.

Motive pentru o corectare pe piața de valori:

  • o schimbare a situației economice și a perspectivelor
  • Modificările politicii monetare, de exemplu prin ajustarea ratei dobânzii cheie de către Fed sau BCE
  • conflicte politice, de exemplu o dispută comercială
  • când piețele au crescut anterior brusc și acum au loc profituri
  • factorii tehnici ai graficului atunci când comercianții consultă rezistența, suportul și alte tipare de grafică și acționează pe baza lor
  • Plățile dividendului, deoarece acțiunile sunt apoi cotate ex-dividend și acest lucru este uneori folosit ca o oportunitate de a vinde acțiuni

Având în vedere toți acești factori, rețineți că acestea se datorează întotdeauna relației de cerere și ofertă.

O piață de valori nu intră într-o corecție de la sine, deoarece creșterea economică încetinește. El corectează, deoarece acest lucru duce la instituții în special să vândă mai mult decât să cumpere. La fel, deciziile de politică monetară nu vor duce automat la o corectare, ci pentru că aceasta afectează situația companiilor, care este uneori evaluată ca fiind negativă și, de asemenea, conduce la o ofertă mai mare decât cererea.

O specialitate în Germania: Dacă vă uitați în mod specific la graficele DAX, veți observa aproape întotdeauna o corecție în jurul verii. Acest lucru se datorează faptului că în Germania un dividend se plătește doar o dată pe an, aproape întotdeauna în perioada din mai până în iulie. Deoarece acest lucru este dedus automat din prețul de deschidere (ex-dividend), acestea sunt cotate mai mici. Dividendul care lipsea atunci pentru un an duce întotdeauna la faptul că pe termen scurt se găsesc pe piață mai mulți vânzători decât cumpărători și, prin urmare, acest lucru este corectat. Deoarece dividendele sunt deja incluse în cartografierea DAX, spre deosebire de S&P 500, veți observa în mod deosebit această diferență atunci când vă uitați la graficul prețului DAX (cu excepția dividendelor).

Ai grija!

Efecte și acțiuni ale/sub corecții

O mică explicație a acțiunii și reacției.

Un lucru este sigur: Corecțiile trebuie și vor avea loc, nu există nici o cale de a le înconjura. Mai presus de toate, comercianții și tehnicienii graficului încearcă să le „temporizeze”, adică să tranzacționeze și să vândă devreme înainte de a se produce o corecție. Predicția sa nu funcționează în mod fiabil. O privire înapoi la trecut arată că. Corecții mai mari sau chiar accidente, cum ar fi 2008, au fost prezise doar de câțiva oameni - toți ceilalți au fost orbi la corecție până când a avut loc efectiv. Același tipar poate fi văzut în prăbușirea din anii 1930: și aici erau puțini oameni, majoritatea a observat corectarea doar atunci când era deja acolo.

Una dintre cele mai mari iluzii este, prin urmare, presupunerea că comportamentul pieței poate fi prezis în mod fiabil. În mod ideal, ați vinde la maxim, lăsați corectarea să se efectueze și apoi să cumpărați din nou la prețuri mici. Ceea ce ar maximiza randamentul, dar, în practică, funcționează extrem de puțin fiabil. Guru de investiții Warren Buffet (Berkshire Hathaway) a inventat un citat în legătură cu corecțiile care sunt încă adesea folosite astăzi:

„Timpul pe piață bate timpul de piață” - Tradus în consecință în germană, aceasta înseamnă: Este mai bine să fii investit mult timp decât să încerci să prezici corecții și apoi să nu fii investit.

Costul oportunității asociat cu o corecție

În ceea ce privește oferta, costurile de oportunitate devin foarte importante. Dacă încercați să preziceți o corecție și, prin urmare, nu sunteți investiți, ați putea fi mai mare decât economiile pe care le veți obține prin repartizarea corecției. Acest lucru poate fi ușor ilustrat cu un exemplu:

Vă retrageți capitalul, deoarece bănuiți că o corectare va fi făcută în curând. De fapt, piețele nu corectează decât trei ani mai târziu, până atunci aveți 7% p.a. Întoarceri ratate. Costurile dvs. de oportunitate sunt acum estimate (excluzând dobânzile compuse) în jur de 21%. Acum piața se corectează, dar doar cu 10%. Chiar dacă reușiți să începeți la prețuri mici, costurile dvs. de oportunitate sunt mai mari decât randamentul la ședere.

Totuși, nu trebuie să fii complet inactiv, desigur. În special, dacă aveți multe acțiuni individuale (în loc de ETF-uri) în portofoliu, profitul poate avea sens din când în când. Dacă un titlu a mers deosebit de bine și ai senzația că vrei să aduci o parte din profit la „cârpe uscate”, nu este greșit. De exemplu, ați putea crește cota de numerar pentru a o utiliza pentru următoarea corecție. Acum veți afla cum puteți reacționa la acest lucru în secțiunea următoare.

Ai grija!

Ce trebuie să faceți atunci când efectuați corecții: ce este important?

De îndată ce se face o corecție, nervii din cabluri de sârmă se plătesc. În marea majoritate a cazurilor, nu puteți face mai mult decât să rezolvați corectarea. Valoarea monetară din portofoliul dvs. va scădea, dar acțiunile individuale din ETF sau din companii vor fi desigur păstrate. Folosirea corecției ca oportunitate de a vinde este de obicei exact abordarea greșită. În cel mai rău caz, nu a fost deloc o corecție completă și trebuie să cumpărați din nou la o valoare mai mare.

Cu toate acestea, ați putea folosi o corecție ca o oportunitate de a realiza „vânzarea”. Mai ales dacă intenționați să fiți investit pentru o lungă perioadă de timp oricum, prețurile mici în timpul unei corecții pot însemna că rentabilitatea dvs. este chiar mai mare la cinci, zece sau 15 ani mai târziu. De aceea, merită întotdeauna să aveți o rezervă de numerar adecvată - de exemplu, punând banii în mod regulat deoparte sau luând în prealabil profituri și dividende. Apoi, ați putea chiar vedea corecția ca fiind pozitivă, deoarece vă permite să investiți la rate mai mici în loc să fiți nevoiți să cumpărați la rate mai mari.

În unele cazuri, cei responsabili protejează piața de a reacționa prea repede. În jargonul tehnic, acest lucru se numește „întrerupător de circuit”. Dar lucrează doar zilnic și niciodată pe termen lung.

  • cu o scădere de 7%, tranzacționarea este întreruptă timp de 15 minute
  • dacă există încă 5% în plus, există o altă întrerupere de 15 minute
  • dacă a scăzut cu un total de 20%, tranzacționarea este suspendată pentru o zi

Întrerupătoarele de circuit sunt destinate în primul rând să oprească volatilitatea ridicată și blocarea blițului, dar nu vă protejează de o corecție clasică care durează zile, săptămâni și luni.

Apropo: Dificultatea de a încerca să „cronometrăm” piața continuă să se aplice în toate aceste scenarii. Deși este de dorit să cumpărați cât mai puțin posibil, este de fapt imposibil să se potrivească perfect acest moment în timp. Este mai logic dacă investițiile se fac în tranșe. Dacă merge mai jos, aveți rezervele corespunzătoare pentru a putea completa. Alternativ, ați putea aștepta o inversare semnificativă. În cazul unor probleme speciale, de exemplu de natură geopolitică, ați putea aștepta o soluție.

Nu în ultimul rând, puteți utiliza și o corecție ca o oportunitate de a vă reevalua portofoliul. În timp ce corecțiile din acest timp afectează în principal comercianții și deținerile pe termen scurt, merită luată în considerare și o realiniere pentru investitorii pe termen lung („cumpărați și dețineți”). Ați putea lua în considerare dacă doriți în continuare să fiți investiți într-o companie, dacă doriți să părăsiți complet piețele individuale sau să vă ajustați rata planului de economii. Reacțiile de scurtcircuit și deciziile emoționale nu ar trebui să vă determine strategia în timpul unei corecții.

Caracteristică specială a comercianților de marjă și a investitorilor pe termen scurt

Corecțiile au afectat în mod deosebit comercianții de marjă, deoarece își pierd capitalul cu un multiplicator în cazul unei poziții „lungi” (creșterea prețurilor) și ar putea fi nevoit să o acopere prin diferențe pentru a menține opțiunea. Investitorii pe termen scurt care continuă să deschidă sau să vândă noi poziții sunt, de asemenea, mai afectați. Atunci ar trebui să recupereze rentabilitatea în altă parte dacă nu vor să dețină poziția în timpul unei recesiuni.

Investitorii pe termen lung, precum și cei „cumpărați și păstrați” pot face corecția cu un pic de experiență, calm și convingere în propriul lor portofoliu. În cele din urmă, istoric vorbind, prețurile acțiunilor au crescut continuu și au atins în mod repetat noi maxime istorice.

Exemple de corecții tipice

Corecțiile de pe piețe nu sunt dificil de observat. Abia în toamna/iarna 2018 a existat o corecție în care S&P 500 a pierdut 15% - și acest lucru îl compensase deja până în primăvara anului 2019. De asemenea, au existat 36 de corecții suplimentare între 1980 și 2018. O parte din aceasta (10 corecții) a dus la o recesiune prelungită, așa-numita „piață urs”.

Chiar și blocări precum:

  • În 2007/2008 a izbucnit bula imobiliară
  • Balonul „Dot-Com”
  • Marea Criză

dar au fost întotdeauna prinși din nou. Corecțiile au durat rareori mult timp și nu au fost urmate de o creștere suplimentară și de creșterea prețurilor. Nikkei 225 - (Japonia) este un bun exemplu prin prăbușirea sa și corecția ulterioară la începutul anilor '90. Același lucru nu s-a putut recupera după aproape trei decenii.

Un pic calmant pentru nervi la final: Întrucât lumea funcționează sub un sistem economic orientat spre creștere, creșterea prețurilor este mai mult decât probabilă pe termen lung. La aceasta contribuie și inflația anuală, care în lumea occidentală este în jur de 1 până la 2% p.a. sume. Piețele ar trebui să crească cu cel puțin această valoare, altfel ar exista o subevaluare în ceea ce privește inflația.

Studentul tău depozit Dominik

În cele din urmă începeți în 3 pași!

Pasul 1: Evitați cele mai importante greșeli!

Obțineți mini carte electronică gratuit (7 pagini)

Pasul 2: Aflați mai multe!

de exemplu pe site-ul meu depotstudent.de.

Un al doilea absolut trebuie: Cel mai bine vândut pe Amazon *

Pasul 3: Deschideți-vă propriul portofoliu și începeți să investiți!

Îți place simplu, ieftin și vrei o primă mare?

Cât de utilă a fost această postare?

Faceți clic pe stele pentru a evalua!

Evaluare medie 3.5/5. Numărul de comentarii: 4

Niciun comentariu încă! Fii primul care evaluează această postare.

Postări asemănatoare

Există diferite clase de acțiuni, fiecare cu caracteristici diferite. Când cumpărați o acțiune ...

Prezentări exclusive asupra situației mele financiare ca student. Vă voi arăta: Capitalul meu existent, care ...

Planul de economii ETF este instrumentul ideal pentru economisitorii privați pentru a-și acumula avere pe termen lung. Conceptul este ...

Lasă un comentariu anulează răspunsul

Trebuie să fiți conectat pentru a lăsa un comentariu.

Sunt Dominik, studentul la depozit.

Și furnizați tuturor părților interesate informații despre investiții.

Ești la început?

  • Scurt e-mail pentru articole noi
  • Mini carte electronică gratuită
  • Nu mai vreau? Vă puteți dezabona în orice moment! 🙂