Băncile europene Situația devine precară pentru BCE
Băncile europene Cum intră criza pe piețele emergente în Europa
Situația devine precară pentru BCE
Bill Gross
Expertul în obligațiuni este cofondator și strateg al companiei de investiții Pimco, care face parte din Grupul Allianz din 2000. „Regele Bond” are în jur de două trilioane de dolari în fonduri, iar averea privată a colecționarului de timbre este estimată la 2,2 miliarde.
"Anul acesta investitorii riscă să nu-și mai vadă banii"
Meryl Witmer
Femeia miliardară este partener al companiei de investiții Eagle Capital Partners din New York, care investește peste 20 de miliarde de dolari. Witmer este una dintre puținele vedete feminine de pe Wall Street. În 2013, Warren Buffett a numit-o în consiliul de administrație al holdingului său Berkshire Hathaway.
"Se pare că pe piață există mai multă lăcomie decât teamă"
Oscar Schafer
Administratorul fondului de hedging este partener al companiei de investiții O.S.S., pe care a cofondat-o în 2001. Managementul capitalului și președinte al fondului speculativ Rivulet Capital de 95 milioane dolari din New York. Schafer are peste 33 de ani de experiență, mai mult decât majoritatea din industrie.
Marc Faber
Elvețienii sunt unul dintre cei mai influenți investitori din lume. Cu sediul în Thailanda, el analizează piețele și gestionează fondurile clienților. „Raportul său Gloom, Boom & Doom” se bucură de un statut de cult alături de investitori. Opiniile deseori pesimiste i-au adus titlul de „Dr. Doom”.
„Fed nu are idee ce se întâmplă în lumea reală”
Fred Hickey
Din 1987, expertul în tehnologie a publicat buletinul informativ privind investițiile „The High-Tech Strategist”, care a primit multă atenție pe Wall Street. Hickey este unul dintre cei mai cunoscuți specialiști în stocuri de tehnologie, dar gândește în afara cutiei și, de asemenea, analizează imaginea de ansamblu.
Abby J. Cohen
Optimistul pe termen lung este un strateg de investiții senior la banca de investiții Goldman Sachs din New York. Ea și-a făcut celebre prognozele pentru piața taurină din anii nouăzeci, dar nu a prevăzut izbucnirea bulei bursiere în 2000 și marele prăbușire din 2008.
"Fed și-a câștigat laurii, suntem cu ani înaintea Europei"
Scott Black
Investitorul de valoare a fondat managerul de avere Delphi Management în Boston în 1980. Firma de investiții gestionează acum active de peste 800 milioane dolari. Negrul este unul dintre cei mai cunoscuți colecționari de artă impresionistă, postimpresionistă și modernă timpurie.
Situația devine, de asemenea, precară pentru Banca Centrală Europeană (BCE). Prin sistemul de plăți Target2, a acordat împrumuturi speciale securizate prost pentru finanțarea deficitelor balanței de plăți pentru peste 600 miliarde de euro băncilor din țările în criză, în special în sudul zonei euro. Dacă băncile vor intra acolo, BCE ar trebui, de asemenea, să anuleze aceste împrumuturi. BCE se protejează cu fiecare operațiune de salvare a băncii.
Sistemul bancar european este de departe cel mai mare din lume. Pentru a supraviețui unei noi crize financiare, băncile ar fi trebuit să-și reducă bilanțurile și să reducă domeniile de activitate. Dar, la 66.000 miliarde de dolari, activele totale agregate ale băncilor europene sunt de patru ori mai mari decât producția economică a continentului. Wall Street, pe de altă parte, a învățat în mod evident din crizele anterioare: activele totale ale băncilor americane corespund aproximativ producției economice americane.
Zulauf, Gross and Co. Acesta este modul în care guru-urile bursiere evaluează situația din țările emergente
Guvernele europene, în mare parte îndatorate, nu vor mai putea sprijini toate băncile în cazul unei noi crize financiare. La cinci ani de la izbucnirea crizei financiare, băncile europene sunt încă subcapitalizate fără speranță, cu un raport de capitaluri proprii de 3,8 la sută din activele totale. Băncile americane ajung la 7,7 la sută. În plus față de sistemul bancar umflat, există și un sistem bancar shadow supradimensionat: 21.000 miliarde dolari sunt în filiale bancare și fonduri speculative care sunt păstrate în afara bilanțului.
Pare evident: dimensiunea absolută a sectorului financiar european garantează crize recurente. Multe bănci au avut și nu au un model de afaceri funcțional. În Spania, de exemplu, când a izbucnit balonul imobiliar, băncile au pierdut un pilon puternic în împrumuturile ipotecare. Afacerea profitabilă cu piețele emergente a venit exact la momentul potrivit. Cu toate acestea, riscurile asociate au fost ignorate.
În Marea Britanie încă nu vor să recunoască asta astăzi. Mark Carney, guvernator al Băncii Angliei, este neclintit și angajat pe deplin în sectorul financiar. Marea Britanie ar putea beneficia de un sector financiar „mare și în creștere”, a anunțat el în octombrie. Sectorul financiar este un „activ național”. Dacă acest lucru este într-adevăr cazul rămâne de văzut atunci când contribuabilul britanic după Royal Bank of Scotland și Lloyds Group trebuie să salveze și să sprijine permanent alte bănci importante. HSBC, cea mai mare bancă din Europa, este un candidat promițător în acest sens. În urmă cu câteva zile, banca avea retrageri limitate de numerar de la clienții săi - presupus a proteja clienții de a fi seduși de fraudatori financiari.
În ceea ce privește Spania, ar putea exista, de asemenea, o trezire grosolană pentru orașul Londra pe piețele emergente - și mai ales în regiunea Asia-Pacific, unde s-au ajuns doar la 975 miliarde de dolari. Potrivit unui studiu realizat de casa de cercetare independentă Forensic Asia din Hong Kong, HSBC are nevoie de 111 miliarde de dolari în capital proaspăt, deoarece și-a supraestimat activele din bilanț. Dacă chiar și o bancă majoră din Europa este amenințată cu falimentul, riscul sistemic va deveni din nou problema dominantă pe piețele financiare.