BIC - Câștiguri de capital - Câștiguri și pierderi de capital din portofoliul de valori mobiliare - Evaluarea valorilor mobiliare
Toate valorile mobiliare care alcătuiesc portofoliul trebuie înregistrate la valoarea lor inițială la data intrării în activ.
În cazul titlurilor de capital care au caracterul unui activ, această valoare se înțelege ca fiind definită în articolul 38 quinquies din anexa III la codul fiscal general (CGI), adică:
- prețul de achiziție plus costurile de cumpărare accidentale;
- a valorii contribuției, așa cum rezultă din actul de contribuție pentru valorile contribuite.
Cu privire la evaluarea valorii reale a cotelor de contribuție (a se vedea BOI-BIC-PVMV-10-20-10-I-A-2 și BOI-BIC-PVMV-40-50).
Valoarea inițială astfel definită poate, în anumite situații, să depășească valoarea reală a participării.
Acesta este cazul în toate cazurile în care prețul de achiziție al acestei participări (sau valoarea contribuției) a fost stabilit ținând seama de creșterea valorii pe care această achiziție ar putea să o aducă unui activ preexistent. Prețul de achiziție poate, de exemplu, să ia în considerare creșterea valorii aduse afacerii prin achiziționarea unei mize care să asigure stabilitatea companiei dominante în contractele de vânzare sau cumpărare încheiate cu compania dominată. În cele din urmă, o participare poate fi dobândită în vederea amortizării imediate (punerea în așteptare a participației corespunzătoare) care implică un transfer simplu de valori între anumite elemente ale activelor fixe (fondul comercial și participarea).
În astfel de situații, valoarea suplimentară înregistrată la momentul dobândirii participării trebuie, pentru determinarea activelor nete în sensul articolului 38 din CGI, să constituie un element al prețului de cost al mijloacelor fixe. operațiunea a contribuit la îmbunătățire.
Prin excluderea unei evaluări a titlurilor de capital determinate exclusiv pe baza prețului bursier, dispozițiile articolului 39 al 5-lea paragraf al 18-lea al articolului 39 din CGI au aliniat metoda de evaluare a unităților și acțiunilor supuse listării pe piața oficială peste cea aplicabilă valorilor mobiliare nelistate și, mai general, activelor fixe care nu se deprecieze în timp în sensul articolului 38 sexies din apendicele III al CGI.
Ținând cont de natura compusă a elementelor care determină valoarea reală a titlurilor de capital la sfârșitul fiecărui exercițiu financiar, noul sistem fiscal nu a înlocuit nicio metodă specială pentru cea care a fost abandonată pentru evaluarea acestor titluri la data bilanțului.
Rezultă, în special, că deducerea fiscală a provizionului posibil constituit pentru a face față unei deprecieri a titlurilor de capital rămâne supusă regulilor de fond și formale prevăzute, în general, de articolul 39-1-. 5 ° din CGI (cf. BOI-BIC-PROV-20-10).
Cu toate acestea, prețul plătit de o companie pentru a obține controlul unei companii printr-o investiție de capital depinde de beneficiile pe care speră să le obțină din tranzacție. Prin urmare, conform acestui scop specific, compania trebuie să stabilească, în principiu, noua valoare a participării sale la data de închidere a fiecărui exercițiu financiar. În practică, această valoare corespunde valorii economice pe care compania o atribuie unuia dintre elementele sale permanente de funcționare în funcție de utilitatea sa proprie.
În avizul său din 23 octombrie 1973, Consiliul Național de Contabilitate a definit această valoare ca fiind aceea pe care un antreprenor prudent și informat ar fi de acord să o acorde pentru a obține activul fix corespunzător participării sale dacă ar trebui să achiziționeze.
Pentru a stabili și justifica această valoare, compania participantă are un set de date, inclusiv:
- elemente istorice utilizate pentru evaluarea valorii inițiale a valorilor mobiliare;
- elemente actuale precum prețul bursier la data bilanțului și rentabilitatea companiei;
- elemente viitoare corespunzătoare perspectivelor de rentabilitate sau realizare și tendințelor situației economice.