Cele mai bune fonduri f; r prag; acțiuni nder
De la începutul anului, acțiunile piețelor emergente s-au dezvoltat semnificativ mai bine decât acțiunile țărilor industrializate. Acesta ar putea fi începutul unei noi tendințe, deoarece există multe de spus pentru o revenire durabilă pe piețele emergente. DER FONDS prezintă cele mai bune oferte pentru întoarcere.
Prețuri mici, evaluări moderate și nu foarte populare. Acesta este aproximativ modul în care stocurile de pe piețele emergente ar putea fi parafrazate în ultimii șase ani. Dar valul pare să se fi schimbat. Oricine a susținut contraciclicii presupuși pierzători din Rusia, Brazilia, India și Compania la începutul anului a reușit să își mărească miza cu 14% în medie. Pentru comparație: DAX a pierdut mai mult de 2% din valoarea sa de la începutul anului.
După ani de existență umbroasă, acțiunile de pe piețele emergente par să fi ajuns la fund. În plus, evaluările sunt din nou relativ ieftine după eșecuri. Acest lucru este confirmat și de Laurent Saltiel, managerul de fond al celei de-a doua creșteri AB Emerging Markets: „În ciuda raliului recent, continuăm să vedem oportunități bune pentru acțiunile EM în următorii ani. Evaluările actuale sunt încă sub cele ale țărilor industrializate. "
Cele mai bune fonduri pentru acțiunile piețelor emergente
| 1 | Fondul Magna New Frontiers | 205 | 73 | 88 | 44 | 45 |
| 2 | Stewart Investors Global Em. Markets Sustainability | 177 | 43 | 84 | 50 | 391 |
| 3 | Fondul Stewart Investors Global Emerging Markets Fund | 164 | 20 | 74 | 70 | 1045 |
| Al 4-lea | Stewart Investors Liderii piețelor emergente globale | 160 | 28 | 62 | 70 | 3180 |
| 5 | Acțiuni BI noi piețe emergente | 145 | 23 | 82 | 40 | 33 |
| 139 alte fonduri >> | ||||||
| Criteriu de sortare: Total puncte, sursă: procedura de testare DER FONDS, calcul și date: FWW Fundservices GmbH (data de referință: 4 octombrie 2016), performanță pe bază de euro | ||||||
În special, scăderea prețurilor materiilor prime a fost responsabilă de scăderea piețelor emergente. Dar și aici, situația s-a relaxat deja oarecum, după cum se poate observa din prețul actual al petrolului, care se situează în jurul valorii de 50 de dolari SUA.
În plus față de ratele de creștere durabilă de 6-8% anual în China sau India, aspectele demografice se pronunță și în favoarea unei investiții. La sfârșitul acestui secol, potrivit calculelor realizate de World Population Foundation, aproximativ 89% din populația lumii va proveni din țări în curs de dezvoltare. Drept urmare, ponderea economică se schimbă în favoarea țărilor emergente.
În actualul test de crash, compania de analiză a fondurilor FWW din München a examinat 144 de fonduri. Managerii Stewart Investors, care sunt răsfățați pentru succes, trebuie să fie mulțumiți de locul 2 și 4 după victoriile din anii precedenți.
Magazinul de investiții londonez Charlemagne Capital nu numai că a obținut victoria generală cu Fondul Magna New Frontiers, dar este, de asemenea, înaintea testelor de performanță și de stres. Administratorul de fonduri Stefan Böttcher, care s-a specializat deja pe piețele emergente la începutul anilor 1990, și echipa sa se bazează în totalitate pe piețele de frontieră, adică țările emergente de mâine.
Un alt fond de frontieră, BI New Emerging Markets Equities, a ocupat locul cinci. Fondul grupului danez Bankinvest concentrează aproximativ jumătate din activele gestionate în cele patru țări Pakistan, Argentina, Kenya și Vietnam.
Liderii Vontobel Sustainable Emerging Markets s-au ridicat de pe locul 14 în precedentul crash test la locul 6. Fondul a depășit în mod clar indicele de referință timp de trei ani. Portofoliul a luat avânt, mai ales în ultimele luni. Elvețienii se bazează, de asemenea, pe criterii de durabilitate. Acest lucru pare să funcționeze extrem de bine pe piețele emergente. Cele mai mari trei poziții din portofoliu - Taiwan Semiconductor, Netease și Tencent - provin din industria IT.
ETF-urile clasice, care replică indicele de referință individual, nu sunt neapărat prima alegere pentru investițiile pe piețele emergente - în ciuda avantajelor lor de cost față de produsele gestionate. Fondurile corespondente, cum ar fi ETF Amundi MSCI Emerging Markets, pot fi găsite doar de pe locul 61. Pe de o parte, există destul de puține companii de stat în indicele comparativ. Pe de altă parte, indicele conține 15 la sută companii din industria materiilor prime, iar acțiunile bancare sunt, de asemenea, foarte ponderate la 17 la sută.
Managerii activi au multă libertate aici pentru propriile lor idei. Managerul Comgest, Wojciech Stanislawski, lasă complet valorile materiilor prime pe locul 18 în clasicul Magellan. În schimb, îi plac titluri precum Power Grid Corporation din India sau China Mobile.
Conceptul de a se baza în mod explicit pe titluri de capital de pe piețele emergente pare, de asemenea, să fie mai puțin reușit. Fondurile corespunzătoare, cum ar fi Allianz Emerging Markets Equity Dividend (fost Allianz Bric-Stars) sau UBS Emerging Markets-High Dividend, sunt toate în jurul pivniței.
Cele trei fonduri câștigătoare pe scurt
Fondul câștigător, care pe lângă ratingul general a câștigat și subzoniile de performanță și test de stres, provine de la furnizorul britanic de fonduri Charlemagne Capital, care se concentrează asupra țărilor emergente și în curs de dezvoltare. Administratorul de fonduri Stefan Böttcher a lucrat pentru buticul de investiții din 2001, după ce a ocupat funcții la Flemings și Schroders. El este susținut de co-managerul său Dominic-Bokor Ingram și de echipa de 19 piețe emergente a companiei, ale cărei ranguri includ doi analiști care se ocupă exclusiv de piețele de frontieră.
Primul pas în procesul investițional este de a exclude țările care nu sunt investibile din motive politice și economice. Managerii Charlemagne nu văd în prezent nicio țară din Africa Subsahariană cu perspective de investiții stabile și pe termen lung. În special, există o lipsă de stabilitate politică și de stabilitate valutară.
În schimb, țări precum Emiratele Arabe Unite, Argentina, Pakistan și Vietnam sunt reprezentate în mod vizibil în fondul destul de mic, cu 45 de milioane de euro. Echipa investește, de asemenea, în țări din Europa de Est, precum Georgia și România sau Sri Lanka și Filipine în Asia.
Potrivit lui Böttcher, aceste țări permit oportunități de creștere peste medie prin disponibilitatea lor de a reforma la nivel politic și economic. Când vine vorba de acțiuni individuale, el acordă o atenție deosebită companiilor bine gestionate, bilanțurilor puternice și creșterii dinamice a profitului cu flux de numerar ridicat.
Cea mai mare supraponderalitate din sector față de valoarea de referință este asistența medicală. „Multe piețe de frontieră suferă de înlocuirea companiilor guvernamentale de sănătate prost administrate de companiile private. În țările sărace, aceștia sunt adesea unul dintre primii beneficiari ai veniturilor în creștere și ale creșterii economice ”, explică Böttcher. Furnizorul arab de asistență medicală NMC Healthcare este una dintre pozițiile mai mari.
Furnizorii de servicii financiare precum Banca Transilvania din România sau Banca Georgiei sunt cel mai puternic sector cu 36%. Pentru manager, care vine din Germania, obiectivul principal este de a beneficia de o creștere și un consum intern puternice. De aceea, el rareori investește în valorile materiilor prime, petrolului și gazelor, deoarece acestea depind în mare măsură de economia globală și de prețurile acesteia.
Acesta din urmă este, de asemenea, unul dintre motivele care au adus fondul la vârf în testul de stres. Un alt motiv este corelația foarte scăzută dintre țări, chiar dacă acestea nu sunt mai puțin volatile singure decât acțiunile tipice de pe piețele emergente. Cu o creștere de 20% de la începutul anului, Fondul Magna New Frontiers este unul dintre cele mai bune fonduri din categorie. Factorul decisiv a fost selectarea cu succes a stocurilor individuale. „Nu am avut mari pierzători în portofoliul nostru, dar am avut mulți câștigători”, spune Böttcher. Fondul este, de asemenea, de top din perspectiva unei perspective de cinci ani. El a reușit aproape să dubleze capitalul angajat în această perioadă.