Strategia scurtă
Sub termenul tehnic "Scurta" se știe să parieze pe scăderea prețului.
În principiu, aveți două opțiuni la burse:
Puteți continua în creștere sau scăderea prețurilor specula. Desigur, o piață se poate deplasa lateral pentru o lungă perioadă de timp, dar pe termen lung există întotdeauna o creștere și coborâre pe piețe.
În trecut, în special investitorii privați aveau opțiunea de a paria pe creșterea prețurilor. Ceva de genul acesta se numește unul Strategie lungă. Când cumpărați o acțiune sau un fond mutual tradițional, presupuneți automat că prețurile vor crește. O astfel de strategie de investiții unilaterale este totuși discutabilă, deoarece au existat faze lungi pe piața bursieră în care prețurile au scăzut în principal. Deci, ar trebui să păstrați ambele șanse și ambele direcții deschise.
În SUA, investitorii au putut beneficia de scăderea prețurilor timp de mai multe decenii prin cumpărarea de acțiuni vinde scurt, adică puteți vinde acțiuni pe care nici măcar nu le dețineți și astfel puteți obține profit prin scăderea prețurilor. Cu toate acestea, aceste acțiuni vândute în scurt timp trebuie achiziționate dacă prețul acțiunilor ar trebui să crească în mod neașteptat.
În Germania este Vânzare scurtă acțiunile sunt un instrument exotic și cu greu există o bancă care să ofere acest lucru investitorilor privați. Așa că au fost necesare multe decenii pentru ca investitorii din această țară să poată scurta (specula despre scăderea prețurilor). Există acum câteva oferte. În plus față de opțiunile care sunt dificil de tranzacționat pentru investitorii privați, deoarece aproape nu există bănci care să aibă acces Eurex exchange futures sunt oferite mandate, certificate și, mai recent, ETF-uri scurte.
Imaginați-vă dacă DAX a scăzut cu 2% într-o singură zi. Dacă aveți un ETF scurt pe DAX din portofoliul dvs. va fi minus 2 la sută plus 2 la sută. Un ETF scurt transformă pur și simplu pierderile în câștiguri. Se aplică și inversul: dacă DAX crește cu 2%, de exemplu, ETF-ul tău scurt pierde 2%. ETF-ul scurt se comportă ca o imagine în oglindă.
Astfel de ETF-uri scurte sunt utile dacă aveți un cont de valori mobiliare care a crescut deja semnificativ față de unul Scăderea prețului vreau să acoperi. O astfel de protecție a depozitelor este apelată în limbajul tehnic „Hedging”, ceea ce înseamnă ceva de genul „to fence” în engleză.
Cu toate acestea, ar trebui să rețineți că Asigurarea unui cont de valori mobiliare nu este atât de ușor în practică.
Trebuie să luați în considerare compoziția portofoliului dvs. Dacă contul dvs. de valori mobiliare constă în principal din acțiuni DAX, cum ar fi Daimler, Siemens, Bayer, Deutsche Bank sau BMW, un ETF scurt pe DAX vă poate proteja de pierderi majore. Cu toate acestea, dacă portofoliul dvs. conține un amestec colorat de acțiuni din toate țările și o serie de mici capitalizări, pozițiile trebuie să fie acoperite individual, ceea ce nu este posibil în realitate, deoarece nu există atât de multe ETF-uri scurte diferite. Asigurarea cu certificate ar fi, de asemenea, dificilă într-un astfel de caz.
Asigurarea unui cont de valori mobiliare duce complet la destul de mult costuri mari. Pentru că, dacă portofoliul continuă să crească, ETF-ul dvs. scurt va scădea în mod natural. Securitatea și randamentele sunt întotdeauna doi oponenți ireconciliabili pe piețele financiare. Un nivel ridicat de securitate înseamnă întotdeauna un randament mai mic, iar un randament ridicat prezintă un risc ridicat. Strategiile scurte pot amortiza pierderile de preț, dar nu le pot preveni complet.
În ultimii ani, emitenții au adus pe piață tot mai multe ETF-uri scurte, cu care puteți paria în mod specific pe piețele în scădere. Dacă doriți doar să vă acoperiți portofoliul, trebuie să vă asigurați că compoziția corespunde și acoperirii. Nu puteți acoperi un portofoliu format din acțiuni chineze sau acțiuni tehnologice cu un ETF scurt pe DAX. ETF-urile scurte mai largi nu sunt potrivite pentru o astfel de acoperire specifică. Încă ești un vehicul util de investiții. De exemplu, dacă la orizont se află o piață bear bear lungă și prețurile acțiunilor scad, puteți obține profituri bune cu ETF-uri scurte.
Cu toate acestea, trebuie să ții cont de un lucru:
ETF-urile scurte sunt potrivite numai pentru garduri vii pe termen scurt și strategii scurte. Pe termen lung, performanța se abate semnificativ de la dezvoltarea calculată. Motivul este că ETF-urile scurte urmăresc performanța în fiecare zi de tranzacționare.
Imaginați-vă că luni DAX a scăzut cu 2%, marți a crescut cu 1%, iar miercuri a scăzut cu 3%. Apoi se închide la minus 2%. Cu toate acestea, în cazul ETF-urilor scurte, evaluarea este nouă în fiecare zi de tranzacționare, astfel încât performanța diferă de cea calculată (continuă).
Acest lucru are legătură cu caracteristicile speciale ale calculului procentual. Majoritatea investitorilor nu înțeleg că calculul procentual are propriile legi. Dacă întrebați un investitor ce procent are nevoie pentru a recupera o pierdere de preț de 50 la sută, el răspunde la 50 la sută. Dar asta este complet greșit! Este 100%. Aceste caracteristici speciale ale calculului procentual înseamnă că ETF-urile scurte și ETF-urile pârghiate nu reflectă dezvoltarea reală a unui indice scurt calculat continuu fictiv.
Tabelul vă arată cum investitorii greșesc adesea. Cu o pierdere de preț de 90%, nu aveți nevoie de un profit de 90% pentru a compensa pierderile, așa cum cred mulți, ci de un câștig spectaculos de 900% doar pentru a vă întoarce la averea inițială. Prin urmare, prima și cea mai importantă regulă pentru investitori este: nu faceți niciodată pierderi! Aproape niciodată nu poți suplini complet pierderile dacă sunt foarte mari.
Pierderi de preț și câștiguri de preț necesare
| Pierderi de preț | Câștig de curs necesar |
| 5% | 5% |
| 10% | 11% |
| 15% | 18% |
| 20% | 25% |
| 25% | 33% |
| 30% | 43% |
| 50% | 100% |
| 75% | 300% |
| 90% | 900% |
Prin urmare, înainte de a investi bani, ar trebui să o faceți ca profesioniști. Acestea nu întreabă:
Cum pot găsi cea mai bună investiție cu cea mai mare rentabilitate?
Aceasta este o întrebare tipică pentru începători.
Mult mai important este: Cum pot evita pierderile chiar de la început?
Numai perfecțiunea ajutoarelor de aici Managementul riscurilor.