Acest lucru se află în spatele istoricului accident de petrol - testul brokerului

Bancă de chihlimbar: În aceste zile, se scrie istoria: Ieri butoiul West Texas Intermediate pentru livrare în luna mai a fost tranzacționat la minus 40,32 dolari uneori înainte ca contractul să urce înapoi la puțin peste 0 după câteva ore de panică. Pe lângă supraoferta, există o explicație din partea pieței financiare pentru acest fenomen.

Vă explicăm fundalul.

Preț negativ pentru contractul de petrol pentru prima dată

Chiar și comercianții înrăiți și-au frecat ochii ieri: Pentru prima dată de la începerea tranzacțiilor futures în 1983, prețul contractului futures expirant pentru țițeiul american din clasa de referință West Texas Intermediate pentru livrare în luna mai a scăzut sub zero. Contractul din mai a fost soluționat ieri pentru o valoare negativă de 37,63 USD. Vineri, prețul de închidere a fost încă plus 18,27 dolari.

Sfâșierea masivă a pierderilor de stop
Aprobarea primei monede cibernetice a fost dată ieri, 16 aprilie: „BTC Echo” a raportat, citând „Chinastarmarket”, că China a implementat inițial CBDC (moneda digitală a băncii centrale) într-o mică măsură prin Alipay. Banii băncii centrale digitale vor fi folosiți numai în districtul Xiangcheng din orașul Suzhou, la vest de Shanghai, pentru plata salariilor oficialilor guvernamentali.

Începând cu luna mai, guvernul dorește să extindă și mai mult plățile. Banca Chinei, China Construction Bank, Banca Industrială și Comercială a Chinei și Banca Agricolă a Chinei au lucrat împreună în acest proiect pilot. Coinkurier.de a scris, citând Exchange Binance, că există deja aplicații oficiale pentru testarea criptomonedei, cunoscută și sub denumirea de „Digital Yuan” sau „DC/EP” (Monedă digitală/Plată electronică).

Nu ar trebui să aveți nicio altă monedă în afară de a mea
De fapt, inversul situației de ieri poate fi comparat cu scurtarea istorică scurtă a acțiunilor Volkswagen - deoarece lichiditatea pentru contractul de petrol s-a uscat complet ieri. Nimeni nu a cumpărat când toată lumea vindea în același timp. Ieri, în jurul prânzului SUA, s-au activat nenumărate stop loss când contractul a atins 10 USD. Deci, puteți vedea: Nu setați niciodată opriri la semne rotunde, întotdeauna chiar înaintea lor.

Roger Diwan, vicepreședinte pentru energie la IHSMarkit, a explicat situația. IHSMarkit este un serviciu de informații tranzacționat public cu sediul în Londra. Accidentul are legătură cu expirarea de astăzi a contractului din mai. Cei care dețin contractul la sfârșitul termenului, de asemenea, trebuie să cumpere petrolul de la nodul conductei din Cushing, Oklahoma, în luna mai. Cu toate acestea, din moment ce speculatorii nu au capacitate de stocare și întrucât acest lucru este oricum greu disponibil oricum, jucătorii financiari ar fi trebuit să scape de viitor în toate circumstanțele. Este posibil ca unii actori să nu fi înțeles aspectul de acceptare fizică.

Diwan a adăugat că situația de ieri nu indică neapărat condițiile viitoare ale pieței, deoarece contractul futures din iunie pe NYMEX s-a încheiat ieri cu plus 21,13 dolari. Cu toate acestea, contractul din iunie nu este nicidecum sigur - piața din Cushing nu este în stare bună, iar stocurile se deplasează treptat.

Mama și pop-ul se prăbușesc

Goldman Sachs a urmat exemplul, explicându-le clienților săi care tocmai intraseră în panică vândând ieri. Datorită dificultății și costului de stocare a petrolului - chiar și în perioadele normale - investitorii experimentați nu au ținut niciodată un contract până la expirarea acestuia. Prin urmare, pozițiile lungi s-au micșorat, deoarece ETF-urile mari (fonduri tranzacționate la bursă - fonduri indexate) și-au adunat deja banii. Cu toate acestea, în ultimele săptămâni, au intrat mai mulți comercianți cu amănuntul, a continuat Goldman. Acest lucru este demonstrat de creșterea expunerii cu amănuntul, de exemplu în ETF USO.

Adăugăm: Până vineri, 17 aprilie, existau încă peste 100.000 de posturi deschise în contractul din mai, care este cu mult peste media pe cinci ani de 60.000. Acest lucru indică faptul că un număr peste media de amatori a deținut ieri contractele care expirau.

Concluzia noastră: comercianții mamei și pop-ului au aruncat cartofi fierbinți, cu alte cuvinte: un contract în care nu înțeleguseră că, în cel mai rău caz, vor fi livrate tone de petrol.

Noile artificii amenință cu contractele din mai și iunie
Goldman Sachs a avertizat, de asemenea, despre noi dezastre. Strategul de mărfuri Damien Courvalin a subliniat inițial „potențialul necaz înaintea ferestrei de soluționare” la sfârșitul contractului din mai, astăzi.
Și asta nu ar trebui să pună capăt durerii pentru tauri, acum accentul se pune pe contractul din iunie, care expiră pe 19 mai.

Potrivit Goldman, există trei motive pentru prăbușirea acestuia:

În primul rând, mișcarea uriașă de ieri probabil va scoate unii investitori de lungă durată din piață.
În al doilea rând, ar trebui să existe un efect negativ dacă mulți investitori își desfășoară poziția din contractul din iunie până în iulie la începutul lunii mai.
În al treilea rând, problema excesului de aprovizionare și a capacității de stocare rămân nerezolvate.

Taberele se revarsă
În ultimele săptămâni, stocurile de petrol din SUA au crescut cu aproape 20%, la cel mai înalt nivel din ultimii trei ani. Și asta în mijlocul unei recesiuni severe. În același timp, petrolierele sunt din ce în ce mai utilizate ca instalații de depozitare plutitoare. Experții estimează că cantitatea în cisterne s-a dublat la un record de 160 de milioane de barili în decurs de două săptămâni.

Recent părea o relaxare: așa cum a fost anunțat de președintele american Donald Trump, Rusia și Arabia Saudită au convenit asupra reducerilor subvențiilor. De fapt, Moscova a cedat. Ceea ce a surprins mulți participanți la piață. Trump a oferit, de asemenea, un sprijin scurt noaptea trecută, când a reafirmat că va cumpăra 75 de milioane de barili de țiței pentru Rezerva Strategică de Petrol.

Să ai petrol în SUA pentru 40 USD în numerar
Totuși, piața SUA se îneacă în petrol. În prezent, producătorii plătesc bonusuri pentru cineva care le ia butoaiele. În partea de jos este o listă de oferte de la casa de tranzacționare Marketingul câmpiei: toate prețurile pentru tipurile regionale de petrol sunt negative. De exemplu, dacă aveți nevoie chiar acum, puteți obține 54 $ în numerar la îndemână atunci când cumpărați un butoi de South Texas Sour sau în jur de 39 USD când cumpărați un butoi de Oklahoma Condensate Light.

Va fi din nou interesant
Concluzia noastră: Astăzi la ora 14:30 ora coastei de est a SUA, lucrurile pot deveni din nou explozive în contractul din mai, deoarece în mod normal sunt livrate doar aproximativ 2.000 de contracte. Ne întrebăm dacă toți investitorii au scăpat de contractul lor de livrare fizică nedorită din luna mai. De asemenea, pentru contractul din iunie și pentru următoarele luni este sigur că nimic nu este sigur.

Un adevărat tsunami petrolier se lansează pe piață. Acest lucru ar putea însemna că alți futuri petrolieri ulteriori ar putea suferi în curând consumul. Banca Bernstein rămâne pe minge pentru tine!