Cine determină ipotezele pentru planurile de pensii
Metoda de evaluare a unui plan de pensii afectează contribuțiile în numerar pe care sponsorul trebuie să le facă planului și suma cheltuielilor cu pensiile pe care trebuie să le raporteze în situațiile sale financiare.
Atunci când costurile sunt împărțite de membrii planului și de angajator, evaluarea unui plan de pensii cu beneficii definite (sau beneficii țintă) are implicații și pentru contribuțiile sau beneficiile membrilor planului. Deci, cine determină ipotezele care sunt atât de importante în stabilirea valorii unui plan de pensii?
Există trei metode principale de evaluare a planurilor de pensii. În sensul acestui articol, ne vom concentra asupra evaluării în conformitate cu abordarea continuității.
În trecut, stabilirea ipotezelor era aproape exclusiv responsabilitatea actuarului. Acesta din urmă a determinat gama de ipoteze acceptabile și a ales adesea pe care să se aplice unui plan de pensii dat. Aceste ipoteze au implicat aproape întotdeauna un anumit grad de conservatorism, ceea ce numim acum o „marjă pentru abateri adverse”. De obicei, actuarul ar discuta cu sponsorul planului gama acceptabilă de ipoteze, întrucât, în cele din urmă, sponsorul planului trebuie să aducă contribuțiile rezultate. Cu toate acestea, actuarul nu a fost obligat să solicite îndrumări oficiale cu privire la ipotezele care trebuie aplicate sau la ce marje să ia în considerare.
Această abordare s-a schimbat la 31 decembrie 2010, când Institutul canadian de actuari și-a modificat Standardele de practică pentru planurile de pensii. Aceste modificări au inclus cerința de a alege cele mai bune ipoteze estimative pentru a evalua un plan de pensii (sub rezerva unor excepții limitate, dar importante). Cu alte cuvinte, poziția financiară a planului și contribuțiile minime solicitate de la promotor trebuie să fie determinate prin aplicarea unor ipoteze care nu includ nicio prevedere pentru abateri adverse. Utilizarea celor mai bune ipoteze estimative determină planul să obțină rentabilitatea așteptată (adică rata de actualizare) pe termen lung jumătate din timp.
Excepțiile de la această modificare sunt că marjele pentru abateri adverse pot fi incluse în măsura cerută de lege sau de termenii unui anumit angajament. Astfel, standardele nu permit unui actuar să încorporeze un anumit grad de prudență în ipotezele sale, cu excepția cazului în care este obligat să facă acest lucru prin lege sau de către entitatea care i-a dat mandatul. Cu toate acestea, ne punem următoarea întrebare: ce entitate poate defini termenii mandatului?
Asociația canadiană a autorităților de supraveghere a pensiilor (CAPSA) a răspuns parțial la această întrebare în Orientarea sa politică 7 privind politica de finanțare a pensiilor (din 15 noiembrie 2011). Deși nu specifică cine poate defini formal termenii angajamentului, acesta stabilește foarte clar rolul sponsorului planului cu privire la liniile directoare pentru marjele pentru abateri adverse: