Giant pe o dietă General Electric stoc - CapStigma
Cota General Electric este cotată în prezent la 15,09 EUR, aproape înjumătățind prețul în acest an și, prin urmare, doar puțin sub prețurile din anii de criză 2007-2009. Este timpul să vă alăturați uriașului conglomerat sau doriți A. să cedeze concurenței puternice germane de la Siemens?
(În prezent nu dețin acțiuni General Electric)
Părerea mea despre situația actuală:
Stigmatul/problema
General Electric a prezentat scăderi îngrijorătoare ale vânzărilor în ultimele trimestre, a anunțat o reducere masivă a dividendelor și a dezamăgit mulți investitori. Motivele pentru scăderea vânzărilor sunt parțial războiul de prețuri de casă din industria centralelor electrice, dar mai multe despre cel de mai jos.
General Electric reacționează la acest lucru, eliminând peste 12.000 de locuri de muncă, dintre care 1.600 în Germania.
De asemenea, nefericita preluare a francezului Alstom, a u. A. Producătorul de turbine cu gaz, pentru 8,5 miliarde la sfârșitul anului 2015, s-a revelat din ce în ce mai mult ca erori foarte scumpe. Și acolo, locurile de muncă au fost tăiate din cauza situației precare a comenzilor.
De la tine. A. motivele menționate În 2017, capitalizarea de piață a scăzut cu peste 100 miliarde EUR, până la doar 130 miliarde EUR.
Este General Electric o afacere acum?
- În prezent, un raport P/E estimat de aproximativ 22
- Valoarea contabilă este puțin peste jumătate din rata actuală de 15 €, adică un raport preț/valoare contabilă de aproximativ 1,6-2
- Raport de capitaluri proprii în jur de 20%
- Rentabilitatea estimată a investiției de 2,2%
- Câștiguri pe acțiune preconizate de 1,05-1,10 USD
- Raportul datoriei de aproximativ 380%
Cifra de afaceri și profitul unei companii confuze
Structura corporativă a GE este relativ complexă, motiv pentru care ar fi destul de vag să se abordeze doar vânzările totale.
În cele ce urmează, diviziunile interesante și vânzările/profiturile într-o comparație trimestrială cu 2016.
Mai întâi sectoarele slabe:
Putere: 8.679 USD -4%/611 USD -51% din profit a pierdut de la an la an!
Petrol și gaz: 5.365 USD -5%/231 USD - 35%
În schimb, următoarele zone sunt foarte promițătoare:
Energie regenerabilă: 2905 USD + 5%/257 USD + 27%
Asistență medicală: 4.724 USD + 5%/820 USD + 14%
Aviație: 6.816 USD + 8%/1.680 USD + 12%
Diviziunile (relativ mici) de lumină și transport suferă scăderi în rezultate.
Așadar, reacționați la reducerea locurilor de muncă, în special în industria centralelor electrice, unde profiturile au scăzut cel mai mult. După cum se știe, Siemens a reacționat similar. Dacă există deja 2 mari concurenți, reducând astfel producția produsului, s-ar putea produce o inversare a tendințelor pe termen mediu și lung. Acest lucru contrastează cu cererea în general în scădere din industrie. Potrivit CEO-ului, 2018 va fi, de asemenea, dificil pentru această divizie.
Industria asistenței medicale se confruntă în prezent cu o creștere puternică, la fel ca energia regenerabilă, industria care crește cel mai rapid pe parcursul anului. De asemenea, acțiunile General Electric ar putea beneficia de acest lucru în viitor.
Inovații ale motoarelor de afaceri?
Exemplul General Electric arată tendința ecologică actuală destul de frumos. În timp ce sectoarele tradiționale trebuie să renunțe, concentrarea asupra sectoarelor „moderne” ar putea deveni motorul profitului.
GE are destul de multe produse promițătoare și software modern în mânecă. Una se ocupă, de asemenea, de rețeaua diferitelor mașini.
Un scurt videoclip oficial de la General Electric:
Restructurarea soluției?
Dificultatea cu care se confruntă actualul CEO John L. Flannery este de a restructura un grup extrem de complex și mare, cu o mare varietate de produse și procese de fabricație. Se pare că cineva a așteptat puțin prea mult acest lucru și a primit anul acesta memorandumul cu rezultate mizerabile, care poate fi citit cu ușurință și pe cota General Electric.
Mai presus de toate, centrele electrice, diviziile de tehnologie de transport și iluminat trebuie îmbunătățite. În opinia mea, ar avea sens să împărțim grupul în două părți mari. Puneți împreună ramurile promițătoare menționate și ramurile tradiționale în partea a doua. La fel ca Eon cu Uniper. Astfel de lucruri sunt de obicei bine primite de piața bursieră și oferă, de asemenea, posibilitatea unui capital mai mare sau o mică injecție de capital.
Acțiunea General Electric - concluzie
Pe cât de complex este GE, prețul actual al acțiunilor General Electric este la fel de atractiv. Dacă cumpărați acțiuni, cumpărați părți dintr-o afacere dificilă, care oferă perspective negative. Cu toate acestea, în același timp, veți obține o cotă în domeniile inovatoare și emergente.
Dacă reușiți să stabilizați diviziunile slabe cu ajutorul reducerilor de locuri de muncă și optimizărilor și să oferiți modernilor o creștere suplimentară, GE ar putea recâștiga gloria de odinioară.
Pe termen mediu și lung, văd oportunități bune și voi rămâne pe margine pentru o vreme și voi reacționa la contracararea prețurilor. Pe termen scurt, mă aștept și la volatilitate descendentă din cauza știrilor negative.
Formați-vă propria opinie: Despre relațiile cu investitorii GE