Intensitatea activului: definiție, formulă și calcul

Mașini și sisteme, hale de fabrică, vehicule, sisteme IT moderne și echipamente de birou - aceste active sunt achiziționate de companii pentru a face procesele operaționale cât mai eficiente posibil. Acestea rămân în companie pe termen lung, iar costurile de achiziție se plătesc numai după câțiva ani. În acest fel, însă, aceste bunuri economice leagă și capitalul în acest timp. Raportul dintre acest capital și capitalul total al companiei se exprimă cu intensitatea investiției în cifra cheie economică.

Intensitatea activului - definiția

Intensitatea investiției măsoară proporția activelor fixe în capitalul total. Aceasta include toate activele care sunt contabilizate la data bilanțului respectiv și servesc pentru a deservi operațiunile comerciale ale unei companii în mod permanent. Imobilizările includ obiecte necorporale, imobilizări corporale (cunoscute și ca imobilizări corporale) și imobilizări financiare. Intensitatea sistemului este determinată ca parte a unei analize a bilanțului. Uneori veți găsi și termenul de cota de investiții pentru aceasta. Este adesea dat în procente. Economiștii de afaceri diferențiază între

intensitatea activului I, care ia în considerare totalul mijloacelor fixe și
a intensității activelor II, care ține cont doar de imobilizările corporale.

Aceste formule calculează intensitatea sistemului

Intensitatea activului poate fi calculată cel mai bine pe baza situațiilor financiare anuale. Puteți utiliza aceste formule pentru aceasta:

Intensitatea investiției I = active fixe * 100/capital total

Intensitatea activului II = imobilizări corporale * 100/capital total

Exemplu pentru determinarea intensității sistemului

Valorile mijloacelor fixe sunt prezentate pe partea activelor din bilanț. Dacă doriți să calculați intensitatea investiției, trebuie doar să vă uitați la această pagină - cota de investiții face parte din analiza structurii verticale a activelor.

Iată un exemplu (simplu) de bilanț al producătorului de mașini:

A Imobilizări 6.500.000 EUR
I Imobilizări necorporale 300.000 EUR
II Imobilizări corporale 6.000.000 €
III Active financiare 200.000 EUR
B Active circulante 3.200.000 EUR
...
C Articole amânate 300.000 EUR
———-
Capital total 10.000.000 €

Inserat în formulele pentru calcularea intensităților sistemului, rezultatul este:

Intensitatea sistemului I = 6.500.000 € * 100/10.000.000 € = 65%

Intensitatea sistemului II = 6.000.000 € * 100/10.000.000 € = 60%

Cifrele ar arăta diferit pentru o societate comercială care necesită mai puține active fixe pentru a genera vânzări. Presupunând că clădirea nu este deținută de companie, aceasta arată doar o sumă relativ mică pentru echipamentele de operare și de birou din bilanț. Cu toate acestea, bunurile sale, pe care trebuie să le stocheze, își cresc activele curente:

A Active imobilizate 1.300.000 €
I Imobilizări necorporale 100.000 EUR
II Imobilizări corporale 1.000.000 EUR
III Active financiare 200.000 EUR
B Active circulante 8.600.000 EUR
...
C Articole amânate 100.000 EUR
———-
Capital total 10.000.000 €

Compania stabilește cota de investiții:

Intensitatea sistemului I = 1.300.000 € * 100/10.000.000 € = 13%

Intensitatea sistemului II = 1.000.000 € * 100/10.000.000 € = 10%

Valori de ghid pentru intensitatea sistemului de cifre cheie

După cum reiese din cele două exemple, cota de investiții este foarte dependentă de industrie. Industria prelucrătoare, dar și sectorul transporturilor sau companiile de telecomunicații, necesită un număr mare de active care să servească scopului corporativ pe termen lung. Dacă acestea sunt achiziționate, ele leagă mult capital. Pentru companiile cu un consum intensiv de active, se consideră acceptabilă o valoare de referință pentru intensitatea activelor între 60 și 70%.

Toate industriile în care factorul de performanță a muncii joacă un rol mai mare au o intensitate mai mică a sistemului. Aceasta include comerțul, dar și industria construcțiilor sau sectorul serviciilor. Valoarea dvs. orientativă pentru intensitatea sistemului este cuprinsă între 10 și 20 la sută.

Raportul intensității activelor poate fi redus cu contractele de leasing, deoarece activele corespunzătoare nu sunt valorificate în bilanț. Cu toate acestea, prin termenele lor îndelungate, acestea au un impact asupra circumstanțelor financiare ale locatarului. Contractele nu leagă capital, dar ratele trebuie plătite din venitul curent.

Interpretarea intensității sistemului de cifre cheie

Dacă o companie reprezintă o cantitate mare de imobilizări corporale, o mare parte din capitalul total este legat acolo, deoarece activele nu pot fi vândute din nou cu preaviz scurt. Prin urmare, atunci când se analizează un bilanț, este luat în considerare și raportul capitalurilor proprii - companiile puternice din punct de vedere financiar își finanțează întregul activ fix cu capital propriu. Regula de aur a bilanțului în sens restrâns pune echitatea cu activele fixe în relație, la companiile cu succes economic rezultatul calculului capitaluri proprii/active fixe ar trebui să fie mai mare decât unul. Băncile și instituțiile de credit consideră, de asemenea, intensitatea ridicată a investițiilor ca o expresie a forței economice.

Intensitatea investiției este un indicator important pentru creditori, deoarece este, de asemenea, un indicator al unui risc mai mare pentru companie de a reacționa flexibil la condițiile de piață în schimbare. Atunci când se iau decizii de investiții, imobilizările corporale sunt selectate într-un mod direcționat în vederea generării de vânzări. Acesta ia în considerare atât nevoile clienților, cât și cerințele pieței - evenimente speciale, cum ar fi prăbușirea unei piețe sau presiunea prețurilor datorită apariției unor noi participanți la piață, nu pot fi apoi compensate atât de repede mai târziu. Cu toate acestea, un nivel mai scăzut de utilizare a imobilizărilor corporale aduce companiilor în dificultăți. O parcare scumpă de mașini determină rate de amortizare ridicate și, dacă sistemele sunt finanțate cu capital extern, costurile dobânzii. Acestea trebuie câștigate din nou prin prețurile de vânzare. Acest lucru nu mai este posibil dacă utilizarea capacității este insuficientă.

Cu toate acestea, dacă cota de investiții este prea mică, aceasta este un semn al caducității mijloacelor fixe. În operațiunile intensive în fabrică, activele sunt apoi majoritatea anulate. Dacă nu se fac investiții noi, managementul eficient și, prin urmare, succesul în afaceri al companiei sunt în pericol.

Intensitatea sistemului economic al cifrelor cheie poate fi ușor determinată în situațiile financiare anuale. Cu toate acestea, devine semnificativ numai dacă îl comparați cu valorile tipice pentru industrie. Veți primi astfel de valori de la banca dvs. de finanțare sau de la consilierul dvs. fiscal. De asemenea, poate fi util să urmăriți dezvoltarea cotei de investiții pe mai multe perioade. O creștere a intensității indică o reînnoire și modernizare a mijloacelor fixe, o scădere indică o uzură mai mare și o lipsă de investiții în resursele operaționale.