Investiții Alternative lucrative la Dax - Handelsblatt
Vestea mea
DAX se grăbește din înregistrare în înregistrare. Dar există mulți alți indici pe acțiunile germane pentru investitori în certificate și ETF. Unii dintre ei au depășit cu mult indicele de vârf din trecut.
03/01/2014 | de Matthias von Arnim
"Dax poate scădea cu siguranță sub cele 9000 de puncte"
Economia germană, certată în urmă cu zece ani ca „omul bolnav al Europei”, dă tonul în Europa de azi. În special industria axată pe export este în plină expansiune. Iar condițiile cadru sunt bune. "Perspectiva ca faza banilor ieftini să continue va aduce Dax la alte valori maxime", spune Josef Leibacher, membru al consiliului de administrație al KSW Vermögensverwaltung. „Un factor important pentru burse este dezvoltarea profiturilor corporative.
Cele mai recente rapoarte ale companiei pentru unele acțiuni DAX sugerează că economia va continua să fie bună în 2014. Beiersdorf și-a mărit estimarea vânzărilor pentru 2013. Continental a dat o perspectivă pozitivă, iar BMW va adera probabil la prognoza de profit pentru 2013 ”, a spus Leibacher. Datele economice susțin, de asemenea, evaluările corporațiilor.
Așa s-au dezvoltat cei mai mari indici germani în 2013
+ 25,1 la sută
Perioada: 28.12.2012 - 30.12.2013
TecDax
DivDax
Subiecte ale articolului
Indicele climatului afacerilor Ifo, care se bazează pe un sondaj lunar realizat la 7.000 de companii germane, a crescut în decembrie pentru a treia oară consecutiv până la 109,5 puncte în prezent. În urmă cu un an, valoarea indicelui era de 102,5 puncte. Starea de spirit este bună și probabilitatea ca piața bursieră germană să continue să funcționeze bine în 2014 este, prin urmare, ridicată. Prin urmare, pare a fi o idee bună în principiu pentru investitorii privați germani să investească în companii germane.
Problema este că atunci când vine vorba de alegerea produsului financiar potrivit, majoritatea investitorilor se concentrează pe un singur indice: Dax. Conform statisticilor privind cifra de afaceri a bursei germane, în medie aproximativ trei sferturi din totalul cifrei de afaceri a acțiunilor are loc în stocurile Dax.
Utilizați căutarea certificatului pentru a găsi produsul potrivit care să reflecte opinia dvs. de piață.
Această tendință se reflectă în mod similar în mod clar în produsele financiare, cel mai clar în indexul în sine: în jurul fiecărei a doua ordine, nu doar o cotă Dax este valoarea de bază, ci și indicele Dax. Pentru comparație: Produsele cu valoarea MDax ca valoare de bază au mai puțin de două procente din volumul vânzărilor tuturor certificatelor indexate, în timp ce proporția SDax și a altor indici din stocurile germane se află în intervalul abia perceptibil de mai puțin de un procent.
Investitorii pot paria pe acești indici
„Din păcate, certificatele cu alt indice german decât Dax sunt rareori tranzacționate”, spune Mathias Schölzel de la Deutsche Bank. "În ultimii ani, Dax nu a fost indicele cu cea mai puternică performanță în ceea ce privește acțiunile germane", a spus Schölzel. Indicele de referință german a câștigat aproximativ 25% în ultimele douăsprezece luni, dar indicele de capitalizare mică SDax (+ 29,3%) și indicele midcap MDax (+ 39,1%) au depășit în mod clar indicele popular popular Dax.
Dacă aveți produsele potrivite în portofoliul dvs., de exemplu, un ETF MDax de la iShares (WKN: 593392), Fondul de capitaluri mici și mijlocii cu capital social Germania de la Credit Suisse (ISIN: LU0052265898) sau un certificat SDax de la Deutsche Bank (WKN DB0SDX), nu numai că poate aștepta cu nerăbdare creșterile de preț corespunzătoare, dar se poate baza și pe continuarea performanței bune.
MDax în special are șanse mari. Un mare avantaj al indicelui pentru companiile mijlocii în comparație cu Dax este compoziția industriei: MDax reunește un amestec echilibrat de companii cu creștere ridicată, dintre care unele sunt lideri de piață pe nișele de piață din întreaga lume și realizează marje de profit ridicate. Exemple în acest sens sunt producătorul de lubrifianți Fuchs Petrolub sau Krones, liderul pieței mondiale în producția de deșeuri și mașini de ambalat. MDax include, de asemenea, greutăți, cum ar fi EADS și Metro, ale căror acțiuni au evoluat extrem de bine în ultimele douăsprezece luni.
Tipuri de certificate
Ce sunt certificatele bonus?
Certificatele bonus oferă un tampon de risc împotriva pierderilor de preț până la un anumit prag de preț, în același timp, oportunități de profit pe piețele cu tendințe laterale și șanse nelimitate de profit pe piețele în creștere.
Cum funcționează hârtiile bonus?
Lucrările constau din trei componente: În primul rând, oportunitatea de a câștiga bani din dezvoltarea pozitivă a unui activ subiacent - un indice sau o acțiune individuală; În al doilea rând, un bonus la sfârșitul termenului, care este stabilit la eliberarea certificatului, dar plătit numai dacă, în al treilea rând, o barieră de preț care este semnificativ sub valoarea inițială a respectivului suport, așa-numitul prag de knock-in, nu a fost niciodată atinsă sau scăzută mai jos pe parcursul întregului mandat. Prin urmare, investitorul are un buffer de risc până la pragul de knock-in.
Bonusul poate fi pierdut?
Da. Dacă pragul de knock-in nu este atins sau chiar atins în timpul termenului, produsul este convertit într-un index clasic sau certificat de participare. Bonusul este pierdut.
Cum funcționează certificatele de reducere?
Comparativ cu cumpărarea unei acțiuni sau a unui indice, investitorii plătesc un preț mai mic cu un certificat de reducere datorită reducerii. În cazul în care prețul suportului la data exercițiului este sau peste valoarea maximă fixă (plafon) a certificatului de reducere, se realizează suma maximă de plată posibilă. Dacă prețul suportului crește dincolo de acest lucru, investitorii nu mai participă la această evoluție a prețurilor.
Când beneficiază reducătorii?
Perna de siguranță sub formă de reducere intră în joc în special în cazul mișcărilor laterale sau al scăderii ușoare a prețurilor subiacente. Doar atunci când prețul suportului scade sub prețul de achiziție individual al certificatului de reducere apare o pierdere parțială de capital. Șansele de a câștiga sunt însă limitate - prețul pernei de siguranță. O pierdere este întotdeauna mai mică la un decontator decât la activul suport.
Cum funcționează certificatele index?
Certificatele de index sau de participare reprezintă un index unu la unu. Astfel, performanța certificatului este întotdeauna identică cu performanța activului suport. Unele certificate indexate au un termen limitat, dar multe rulează la nesfârșit. Lucrările sunt adesea emise cu un raport de abonament de 100: 1, astfel încât fiecare certificat să reprezinte un procent din indexul respectiv.
Care sunt avantajele certificatelor index?
Comparativ cu cumpărarea acțiunilor individuale, acestea oferă avantajul diversificării între acțiuni diferite. În plus, aceste certificate reprezintă o alternativă rentabilă la investițiile tradiționale din fonduri.
Ce sunt certificatele de pârghie?
Certificatele de levier sunt adesea extrem de speculative, investiția de capital este redusă, șansa de profit disproporționat de mare. Pârghia indică raportul în care hârtia urmărește mișcarea prețului activului suport. Hârtiile Dax sunt disponibile până la un efect de levier de 200. De exemplu, o creștere a prețului de cinci la sută pentru subiacente devine un plus de 1000 la sută pentru certificat.
Titlurile de leverage pot expira fără valoare?
Da. Dacă hârtia scade sub un nivel fix, așa-numitul nivel knock-out, devine inutil. Certificatele de pârghie sunt disponibile cu un termen limitat și ca hârtii nesfârșite. Investitorii pot specula despre creșterea (lungă) și scăderea (scurtă) a prețurilor.
Care sunt avantajele certificatelor cu capital garantat?
Certificatele garantate cu capital oferă protecție a capitalului sau o garanție parțială asupra capitalului plătit în momentul emiterii - dacă documentul este păstrat până la scadență. În plus, investitorul poate beneficia de o evoluție pozitivă a prețului suportului, cum ar fi o acțiune. Valoarea protecției capitalului și rata de participare sunt determinate direct de emitent la emisiune.
Cât de mare este protecția capitalului?
Valoarea protecției capitalului poate fi de până la 100%. Dacă certificatul se dezvoltă negativ, deoarece acțiunea este cotată sub prețul de bază (garantat) la sfârșitul termenului, investitorul va primi cel puțin această sumă. La sfârșitul termenului, așa-numita rată de participare este un factor decisiv în plata către investitor. Dacă valoarea de bază este cotată peste prețul de bază, investitorul primește valoarea nominală plus diferența dintre prețul de închidere al valorii de bază și prețul de bază înmulțit cu rata de participare.
Ce sunt obligațiunile pe acțiuni și pe indici?
Obligațiunile pe acțiuni și pe indici sunt titluri cu venit fix cu un cupon ridicat, adesea cu două cifre. Evoluția prețurilor acestora este legată de evoluția prețului unui activ subiacent, a unei acțiuni sau a unui indice, pe care se bazează obligațiunea. Condițiile-cadru stabilite la emiterea unei astfel de obligațiuni conțin valoarea de bază, prețul de bază asociat, termenul, valoarea cuponului și valoarea nominală.
Cum sunt rambursate hârtiile?
Dacă prețul acțiunii la data raportării este sub prețul de bază fix, investitorul nu primește bani în numerar, ci un anumit număr de acțiuni. Obligațiunile index sunt răscumpărate prin livrarea de certificate index, unități de fond sau prin plata nivelului actual al indexului în numerar. Deși sunt numite „obligațiuni”, produsele sunt certificate.
Când punctează certificatele exprese?
Certificatele Express sunt produse cu termen limitat, care pot fi folosite pentru a câștiga bani pe piețe laterale sau ușor în creștere. Acestea se referă la un activ subiacent - o acțiune, un coș de acțiuni sau un indice. Deși uneori au termeni de câțiva ani, oferă șansa unei plăți speciale dacă sunt datorate cu mult înainte de sfârșitul mandatului, de exemplu, dacă valoarea de bază la sfârșitul perioadei examinate, după trei luni sau un an, este aceeași sau mai mare decât a dvs. Început. Investitorul primește apoi valoarea emisiunii certificatului plus această plată specială. Obține un randament anterior emisiunii care poate fi mai mare decât creșterea prețului acțiunii sau a indicelui.
Ce se întâmplă atunci când prețurile cresc brusc?
Cu toate acestea, dacă prețul crește brusc, câștigă mai puțin decât cu suportul. Între zilele de observare, hârtia poate cădea în roșu, este important doar ca nivelul de pornire să fie atins într-una din zilele de observare. Există un risc complet de dezavantaj dacă produsul nu are prag de securitate. Dar chiar dacă certificatele expres au un buffer de risc, ele pot pierde la fel de mult ca o acțiune sau un indice. Acest lucru se întâmplă dacă prețul certificatului expres este la sau sub limita inferioară la data scadenței.
Familiile gândesc pe termen lung
Un alt avantaj al MDax: Pentru unele dintre companiile incluse în index, precum Fielmann, Krones sau Vossloh, familiile fondatoare au încă un cuvânt de spus în politica corporativă. Obiectivele pe termen lung vin înainte de succesul pe termen scurt. Cât de bună este ideea că această atitudine poate fi, în principiu, un motor de creștere a prețurilor acțiunilor corespunzătoare, se poate vedea dintr-un certificat de la HypoVereinsbank (WKN HV1DB4) de pe indexul Daxplus Family 30.
Indicele familiei arată evoluția prețului acțiunilor companiilor selectate în care fondatorii sau familiile acestora au o influență decisivă asupra averilor companiei. În ultimele douăsprezece luni, certificatul cu indicele familiei a câștigat 26% în valoare - acest certificat depășește și produsele clasice Dax.
Krones și Vossloh, două valori emblematice care sunt reprezentate atât în indexul MDax, cât și în indexul Daxplus Family 30, pot fi găsite și în alt index DaxPlus: indexul Daxplus Export Strategy Index Acesta nu este singurul motiv pentru care investitorii ar trebui să analizeze mai atent certificatele de pe acest indice. Dinamismul companiilor germane puternice la export și cererea pentru produsele lor de calitate a crescut chiar și în ultimii ani, în perioada crizei financiare mondiale. Unele corporații produc la limita lor și carnetele de comenzi sunt pline.
Companii precum Siemens și Hochtief au reușit să beneficieze disproporționat de creșterea din 2013. Acest lucru se poate observa și din prețurile bursiere: Indicele strategiei de export Daxplus a câștigat aproximativ 36% în 2013. Aceasta este o performanță cu aproape 50% mai bună decât poate arăta Dax. Dacă această tendință va continua, investitorii pot participa la succesul indicelui de export german cu certificatele corespunzătoare de la HypoVereinsbank (WKN HV095B) sau Goldman Sachs (WKN GS29EQ).