Noua Bancă Asiatică de Investiții în Infrastructură Prea multă vâlvă despre incursiunea academiei federale din China
document de lucru_politica_securitate_2016_02.pdf
1. AIIB dintr-o privire
La 16 ianuarie 2016, la sediul său din Beijing a avut loc ceremonia fondatoare a Băncii Asiatice de Investiții în Infrastructură (AIIB). Proiectul a fost articulat pentru prima dată de guvernul chinez cu ocazia summitului APEC de la Bali din octombrie 2013 și, după un an de negocieri, actul fondator a fost semnat în iunie 2015. Banca are 57 de membri fondatori, inclusiv 14 state membre ale UE. Președintele este fostul ministru adjunct al finanțelor chinez Jin Liqun. Scopul băncii este de a promova dezvoltarea economică în regiune prin finanțarea infrastructurii, în special în domeniile energiei, transporturilor, telecomunicațiilor și dezvoltării urbane.
Calitatea de membru este deschisă statelor membre ale Băncii Asiatice de Dezvoltare (BAD) sau ale Băncii Internaționale pentru Reconstrucție și Dezvoltare, care face parte din Grupul Băncii Mondiale. În ceea ce privește calitatea de membru, acest lucru creează o conexiune cu sistemul existent de finanțare pentru dezvoltare. Capitalul social autorizat al băncii este de 100 de miliarde de dolari. Germania contribuie cu aproximativ 4,5 miliarde de dolari, devenind al patrulea acționar ca mărime după China (29,8 miliarde), India (8,3 miliarde) și Rusia (6,5 miliarde). Datorită mecanismului de calcul ponderat, acțiunile de capital nu duc neapărat la drepturi de vot în aceeași sumă. În special, China, indiferent de cota sa de capital de aproape 30%, a obținut doar puțin sub 26% din voturi.
2. Lupta diplomatică în avans
Înființarea băncii a fost precedată de tensiuni considerabile în regiunea transatlantică. SUA, care vede AIIB ca un concurent al Băncii Mondiale și al BAD, au încercat în zadar să împiedice aderarea aliaților săi europeni. Cu excepția Canadei și Japoniei, toți partenerii cheie ai SUA au participat în cele din urmă la bancă. Comentatorii au vorbit despre o „dezastru” pentru Statele Unite, ale căror acțiuni păreau uneori recurgerea la strategii de izolare din epoca Războiului Rece. Faptul că prejudiciul nu are un caracter pur simbolic a fost demonstrat recent de decizia FMI de a include renminbi în coșul valutar pentru drepturi speciale de tragere în viitor. Aici SUA a renunțat la rezistență din timp, după experiențele negative cu înființarea AIIB.
Dar europenii nu au redus o cifră deosebit de bună atunci când s-au alăturat AIIB, care a fost greu coordonată din câte se poate vedea. Pentru mulți observatori, acest lucru confirmă „tendința spre renaționalizare” care a fost din ce în ce mai vizibilă în ultimii ani când vine vorba de relația cu Republica Populară. Statele membre europene se confruntă acum cu așteptarea că își vor folosi participarea pentru a asigura transparența și standarde ridicate de mediu, sociale și de guvernanță în AIIB.
3. Structura paralelă cu sistemul existent de finanțare a dezvoltării?
Având în vedere numărul de bănci de dezvoltare multilaterale și regionale care există, mulți comentatori se întreabă în ce măsură este chiar nevoie de o altă instituție. Concluzia este că înființarea AIIB poate fi văzută inițial ca un pas către o regionalizare suplimentară a sistemului de finanțare pentru dezvoltare. Acest sistem este încă modelat în mod decisiv de Grupul Băncii Mondiale cu sediul la Washington, ale cărui sarcini se bazează inevitabil pe scară largă atât geografic, cât și în ceea ce privește obiectivele de investiții.
BAD se concentrează mai mult pe proiecte de infrastructură orientate spre dezvoltare în regiunea asiatică, cu 67 de țări membre și aproximativ 160 de miliarde de dolari în capital subscris, care finanțează anual proiecte în valoare de aproximativ 20 de miliarde de dolari. Cu toate acestea, conform propriilor estimări ale BAD, există o cerință suplimentară de finanțare în regiune de aproximativ 800 de miliarde de dolari pe an până în 2020, astfel încât, în principiu, există spațiu mai mult decât suficient pentru un alt donator. De exemplu, Europa are, de asemenea, două bănci multilaterale de dezvoltare, Banca Europeană de Investiții (BEI) din Luxemburg și Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD) din Londra, a căror coexistență nu este contestată de nimeni.
Dacă se compară capitalul propus al AIIB de 100 de miliarde de dolari singur cu resursele Băncii Mondiale sau ale celorlalte instituții menționate mai sus, AIIB se prezintă mai mult ca o completare a sistemului existent de finanțare a dezvoltării decât ca un competitor sau chiar „arhitectură paralelă”. prevede în mod expres o strânsă cooperare cu instituțiile existente. Acest lucru face, de asemenea, întrebarea, care a fost discutată controversat de unii observatori, să nu mai aibă în vedere dacă refuzul occidental de a renunța la privilegiile tradiționale în ceea ce privește distribuirea voturilor și ocuparea funcțiilor de conducere în instituțiile Bretton Woods și ADB a fost declanșatorul lansării AIIB - mai presus de toate, deoarece Beijingul este încă implicat activ acolo. Desigur, ar fi binevenit dacă înființarea noii bănci ar accelera reformele, care, în orice caz, ar beneficia și integrarea în continuare a Chinei (și a altor țări emergente nou subreprezentate) în aceste structuri.
4. Influența Chinei în AIIB
Ponderea Chinei în AIIB se manifestă inițial prin capitalul investit de 29,8 miliarde de dolari și drepturile de vot asociate de aproape 26 la sută. În toate aspectele fundamentale care, conform articolelor fondatoare, necesită o „majoritate calificată” de 75 la sută din voturi, cum ar fi alegerea președintelui AIIB, admiterea sau suspendarea membrilor sau majorările de capital, China are o minoritate de blocare de facto. Pe de altă parte, Beijingul nu are un drept de veto expres, așa cum sugerează unele reprezentări. În plus, inițial nu era previzibil ca China să ajungă chiar la minoritatea de blocare; dacă SUA sau Japonia s-ar fi alăturat ponderării votului s-ar fi putut deplasa într-o altă direcție. Pentru toate celelalte decizii, se folosește o majoritate de două treimi sau o majoritate simplă, în funcție de importanță, astfel încât coalițiile împotriva Chinei să fie fundamental posibile.
Desigur, China se poate baza pe o poziție puternică. Pe lângă greutatea voturilor sale, alegerea sediului central la Beijing și faptul că China oferă primul președinte vorbesc în acest sens. Mușchiul diplomatic al Chinei a fost, de asemenea, resimțit în avans, atunci când cererile de aderare din Coreea de Nord și Taiwan au eșuat. Rămâne de văzut cum influența chineză va afecta operațiunile cotidiene ale băncii. În orice caz, principiul majorității oferă și celorlalte state membre, în special cele europene, posibilitatea de a avea un cuvânt activ. Împreună cu Australia, Noua Zeelandă, Singapore și Coreea, membrii europeni pot obține în jur de o treime din voturi și, astfel, a priori, aruncă o pondere considerabilă în sold.
5. Perspective pentru activitatea viitoare a AIIB
Nu în ultimul rând, având în vedere scepticismul continuu față de influența Chinei în noua bancă, atât din partea SUA, cât și din regiune, problemele de guvernanță și transparență sunt clar formulate în articolele de înființare. Specificarea ulterioară a acestor cerințe ar trebui să aibă loc în conformitate cu articolele fondatoare sub formă de orientări ale Consiliului de administrație. Nu este puțin probabil ca acestea să se bazeze mai mult sau mai puțin pe modelele consacrate ale altor organizații internaționale. Acest lucru este susținut, pe de o parte, de presupusul interes al conducerii chineze de a nu încuraja criticii băncii. Pe de altă parte, europenii, în special, au asigurat că, în calitate de membri fondatori, vor lucra la standarde ridicate de mediu, sociale și de guvernanță în proiectele finanțate de AIIB și vor urmări atenția asupra corupției.
În acest sens, din punctul de vedere al statelor membre europene, este perfect logic să participi la noua bancă pentru a putea exercita influență. Pe de altă parte, AIIB nu trebuie neapărat să fie un succes, deoarece exemplele din alte proiecte multilaterale de dezvoltare a infrastructurii arată că nu au progresat dincolo de etapele inițiale. Având în vedere istoria sa fondatoare, AIIB va fi sub o presiune ridicată de așteptare. Orice eșec ar fi repede atribuit Chinei, mai ales dacă s-ar da impresia că, contrar tuturor afirmațiilor, și-a jucat poziția sa puternică în propriul avantaj. Câștigul de statut obținut odată cu înființarea s-ar putea transforma rapid în opus, iar SUA ar fi confirmată în poziția sa retrospectiv. Alte tensiuni sunt inevitabile.
6. Schimbarea conducerii în sistemul financiar internațional?
Deși înființarea AIIB nu înseamnă deja înlocuirea arhitecturii financiare internaționale existente, nu trebuie trecut cu vederea faptul că China arată din ce în ce mai mult ambiții în politica financiară și economică - atât cu aspirații regionale, cât și internaționale. Adesea menționate în acest context sunt inițiativele „Drumurile Mătăsii” de la Beijing, pe uscat și pe mare, sau participarea la așa-numita BRICS Development Bank, care a început în mod oficial afacerile în vara anului 2015 și de către unii ca o competiție suplimentară față de instituțiile Bretton Woods. se tranzactioneaza.
Mulți observatori acordă o importanță și mai mare deciziei Comitetului executiv al Fondului Monetar Internațional (FMI) din noiembrie 2015 de a include renminbi chinezi în coșul valutelor pentru drepturi speciale de tragere toamna viitoare, la timp pentru președinția G20 a Chinei și, probabil, mult căutată de guvernul chinez. Realizarea statutului de economie de piață în cadrul OMC. Alături de dolarul SUA, euro, yenul și lira sterlină, renminbi va crește apoi pentru a deveni a cincea monedă de rezervă din lume. Moneda chineză devine deja din ce în ce mai vizibilă pe bursele mondiale, așa cum arată centrele de compensare care au apărut în ultimii ani, inclusiv în Frankfurt și Londra. Cu toate acestea, aceste evoluții trebuie văzute în contextul general: renminbi reprezintă încă doar 2,8% din plățile globale, în timp ce un bun 45% din plățile internaționale sunt în dolari SUA (sau 27% în euro și 8,5% cu Lire sterline).
Mai presus de toate, tranzacționarea limitată a monedei sale și piața de capital în mare parte izolată pe continentul chinez stau în calea unei ponderi mai mari în sistemul financiar internațional. Până în prezent, chinezii pot investi doar o sumă limitată de bani în active străine; Străinii care doresc să devină activi din punct de vedere financiar pe continentul chinez fac acest lucru. Drept urmare, aproape toate acțiunile tranzacționate la bursele din Shanghai și Shenzhen sunt deținute de investitori chinezi. Cât de departe este pregătită conducerea chineză să continue să deschidă piețele de capital rămâne de văzut; riscurile politice, de exemplu în cazul unor ieșiri masive de capital, sunt considerabile. Până atunci, este puțin probabil ca dolarul SUA, așa cum a prezis Larry Summers, de exemplu, să renunțe la poziția sa ca factor incontestabil în sistemul financiar internațional și SUA să-și piardă puterea de lider.
7. Concluzie
Înființarea AIIB poate fi văzută inițial ca un succes diplomatic pentru Beijing. Punctul de referință pentru o evaluare pe termen lung va fi activitatea reală a băncii. A priori, AIIB poate completa în mod util angajamentul instituțiilor stabilite, cum ar fi Banca Mondială și BAD pe continentul asiatic și, astfel, poate contribui la stabilitatea regiunii din perspectiva securității. Va fi interesant să observăm modul în care este pus în aplicare angajamentul din articolele fondatoare pentru un grad ridicat de transparență și standarde exigente de mediu, sociale și de guvernanță - acesta ar fi, de asemenea, un indicator al integrării Chinei în structura internațională de valori. În special, statele membre europene vor avea un rol activ aici.
Oricum, având în vedere resursele financiare relativ reduse ale AIIB, nu se poate vorbi de o „structură paralelă” cu sistemul existent de finanțare a dezvoltării. Privite împreună cu alte evoluții actuale, cum ar fi decizia recentă a Comitetului executiv al FMI de a include renminbi în coșul valutar pentru drepturi speciale de tragere, predicțiile în sensul remarcii lui Larry Summer citate mai sus par premature. O condiție prealabilă pentru o creștere în perspectivă a ponderii Chinei în sistemul financiar internațional ar fi în primul rând deschiderea în continuare a propriilor piețe. Este dificil de prezis în ce măsură conducerea chineză este dispusă să-și asume riscurile politice asociate. Din punctul de vedere al comunității internaționale, ar fi, fără îndoială, de dorit dacă, retrospectiv, înființarea AIIB s-ar dovedi într-o zi un pas important al Chinei - și în același timp pe drumul spre a deveni „părțile interesate responsabile” ale unui ordin de pace și securitate stabil.
Dr. Thomas Ramsauer este consultant pentru politica financiară la Academia Federală pentru Politica de Securitate. Autorul își dă propria opinie.