Noul model keynesian de bază cu raționalitate limitată • Definiție Gabler Wirtschaftslexikon

Noul model keynesian de bază cu raționalitate limitată înlocuiește așteptările raționale în modelul de bază dinamic al NKM cu așteptări raționale limitate care urmează euristica simplă. În plus, există posibilitatea schimbării euristicii de așteptare, prin care se generează dinamica de comutare și spiritele animale, care pot fi urmărite până la Keynes, pot fi înregistrate teoretic. Poate fi extins într-un model de dinamică macro-financiară și dezvoltat în continuare în direcția unui model de economie de calcul bazat pe agenți.

CUNOAȘTERE VERIFICATE
Peste 200 de experți din știință și practică.
Peste 25.000 de cuvinte cheie online gratuit.
Originalul: Gabler Wirtschaftslexikon

Prezentare generală

Definiție lexicon online (gratuit)
Harta mintii
Bibliografie/linkuri web
Domenii tematice
referințe interne

URL citat

ultimele definiții vizitate.

1. Caracterizare: Punctul de plecare al noului model keynesian de bază cu raționalitate limitată este modelul de bază dinamic al NKM (Noua macroeconomie keynesiană, modelul de bază dinamic). Așteptările viitoare raționale (așteptări) Et xt + 1 și Et πt + 1 (cu Et = operator de așteptare rațional (statistic), xt + 1 = decalajul de ieșire al perioadei t + 1, πt + care apare în ecuația curbei New Keynesian IS și Phillips 1 = rata inflației din perioada t + 1) sunt înlocuite în modelul NKM cu raționalitate limitată de ipoteze simple de așteptare ale proiectării autoregresive (sub forma așteptărilor staționare, statice și extrapolative). Se presupun agenți eterogeni (în ceea ce privește formarea așteptărilor). În principiu, au opțiunea de a alege dintre diferitele mecanisme de așteptare retrospectivă și - în funcție de calitatea prognozată (atractivitatea) pe care au observat-o - să înlocuiască ipoteza de așteptare utilizată anterior cu o altă euristică a așteptării autoregresive. Ca rezultat, un nou tip de dinamică (schimbătoare) (dinamica de comutare) este generată în modelul NKM, care, împreună cu așteptările retrospective, asigură persistența și volatilitatea crescute a variabilelor endogene modelului.

2. Ecuații de model: Ecuațiile de model ale modelului de bază din New Keynesian dinamic (Noua macroeconomie keynesiană, modelul de bază dinamic) continuă să se aplice, cu singura diferență că în locul operatorului de așteptare statistic (rațional) Et, se utilizează așteptările subiective (euristice) Ẽt Sistemul de ecuații rezultă apoi din notație ca în modelul de bază dinamic NKM

Din motive de simplitate, se presupune pentru termenii de perturbare ut, kt și νt că acestea sunt distribuite în mod normal cu zero așteptare și deviație standard constantă σu, σk și σν și că urmează un proces de zgomot alb. Nu se presupune nicio autoregresie în ceea ce privește variabilele de perturbare. Pentru așteptarea formată subiectiv Ẽt, analogă cu teoria piețelor financiare bazate pe agenți (abordări teoretice ale pieței financiare), se presupune că agenții (companii, gospodării) pot alege dintr-o serie de euristici simple. Cu privire la. rata inflației așteptată pentru următoarea perioadă t + 1 ia în considerare o parte (variabilă) a agenților, astfel încât rata inflației țintă a băncii centrale (nivelul țintă) π * să fie atinsă (așteptări țintă sau staționare Ẽt tar), în timp ce o altă parte o ia în considerare calculează rata inflației din perioada anterioară (πt-1) (care corespunde așteptărilor statice Ẽt sta). În plus, sunt posibile așteptările inflației extrapolative Ẽt ext, în care se așteaptă o dezvoltare ulterioară a tendinței observate în trecutul recent (απ> 0) sau o inversare a tendinței (απ j, j = tar, sta, ext, care din eroarea de așteptare pătrată a perioadei anterioare t-1 și pierderea atractivității perioadei t-1, pe baza:

Parametrul de memorie ζ cu 0 ≤ Wirtschaft ≤ 1 măsoară memoria subiecților economici la alegerea atractivității, prin care nivelul de atractivitate în cazul 0 j = 0).

Deoarece atractivitatea unui j euristic depinde într-un mod negativ de erorile de așteptare pătratică din trecut, este cu atât mai neatractivă (mai negativă), cu cât aceste erori sunt mai mari. În cazul special al unui parametru de memorie zero, numai eroarea de așteptare din perioada anterioară t-1 are un impact asupra atractivității; Defecțiunile din spate sunt apoi „uitate” (nu sunt luate în considerare). În celălalt caz limită ζ = 1, nicio eroare trecută nu este uitată vreodată și este întotdeauna inclusă în calculul nivelului de atractivitate cu aceeași greutate. Dacă se determină cazul normal 0 j (y), care folosește o anumită euristică de așteptare j în perioada t pentru a genera o prognoză de yt + 1:

(cu j = tar, sta, ext și y = π, x). Exp (·) reprezintă funcția exponențială și Φ pentru parametrul de raționalitate non-negativă sau de intensitate de alegere, care măsoară gradul de „raționalitate” al subiecților economici. În cazul Φ = 0 rezultă o alegere pur aleatorie a j euristic; părțile asociate sunt întotdeauna identice și egale ⅓:

În celălalt caz extrem Φ → ∞, toți agenții aleg aceeași euristică, și anume cea cu cea mai mare atractivitate (cea mai mică cantitate de atractivitate). Regula generală este că pentru 0 j variază în timp și generează o dinamică de comutare. Proporțiile depind de atractivitatea la j în mod pozitiv. Cu cât sunt mai mici erorile de așteptare ale unui j euristic observate în trecut, cu atât este mai mare atractivitatea acestuia și cu atât este mai mare proporția agenților care utilizează această euristică așteptării pentru prognoză. Acțiunile tuturor euristicilor trebuie să se adune întotdeauna la valoarea:

Așteptarea pieței sau așteptarea macroeconomică Ẽt (yt + 1) pentru rata inflației sau decalajul de producție în t + 1 rezultă ca suma ponderată a așteptărilor individuale Ẽt j (yt + 1) cu proporțiile asociate ωt j (y) ca ponderi:

Cu cât este mai atractivă o euristică așteptată Ẽt j (yt + 1), cu atât vor alege mai mulți agenți, astfel încât cota asociată ωt j (y) să crească și, odată cu aceasta, influența lor asupra așteptărilor pieței. Spre deosebire de inflația rațională sau așteptarea gap-ului de producție Etπt + 1 sau Etxt + 1, așteptarea rațională limitată Ẽt j (πt + 1) sau Ẽt j (xt + 1) nu mai este orientată spre viitor, ci din curent, trecut și exogen Variabile, adică πt, πt-1 și nivelul țintă π * sau xt, xt-1 și nivelul stării staționare x̅. Coeficienții asociați în ecuațiile de stare sunt, de asemenea, dependenți de timp datorită posibilității presupuse de a modifica euristica de așteptare selectată.

3. Dinamica modelului: Dinamica modelului NKM cu așteptări raționale-limitate poate fi generată folosind ecuațiile de stare ale sistemului. Analog modelului dinamic nou de bază keynesian (Noua macroeconomie keynesiană, modelul de bază dinamic), ecuația IS (1) este combinată cu regula ratei dobânzii (2), care are ca rezultat curba cererii agregate. Împreună cu ecuația curbei Phillips (3), un sistem dinamic bidimensional are ca rezultat variabilele de stare πt și xt, în care așteptările pieței Ẽt (πt + 1) și Ẽt (xt + 1) prin definiția ecuației (16) de mai jos Luarea în considerare a euristicii de așteptare (4) - (9) trebuie înlocuită. Ecuațiile sistemului se aplică apoi pentru πt și xt

cu așteptările pieței

Pentru simulări numerice, constantele i *, π * și x̅ sunt normalizate la valoarea zero (i * = π * = x̅ = 0), astfel încât din (17) - (20) forma matricei

cu matricile de sistem dependente de timp

rezultate. Rezolvarea pentru vectorul de stare curent (πt, xt) are ca rezultat ecuațiile de stare ale modelului NKM cu așteptări raționale-limitate:

Acestea descriu pe deplin dinamica noului model keynesian de bază atunci când se face o tranziție de la așteptările raționale la cele limitate-raționale, cu posibilitatea de a schimba euristica așteptărilor. În loc de un sistem dinamic orientat spre viitor, rezultă un sistem dinamic retrospectiv cu coeficienți dependenți de timp, care poate fi rezolvat numeric cu ajutorul unui algoritm computerizat adecvat. Figura "Modelul NKM sub așteptări raționale limitate" arată un exemplu de curbă de simulare a ratei inflației πt, a decalajului de producție xt și a ratei nominale a dobânzii. De asemenea, conține

Figura "Modelul NKM sub așteptări raționale limitate"

Figura „Spiritele animale în modelul NKM cu așteptări raționale-limitate”

Spiritele animale se comportă atunci ca o profeție care se împlinește. Dacă atractivitatea euristicilor așteptărilor crește odată cu așteptările optimiste, crește proporția subiecților economici care așteaptă un decalaj de producție pozitiv sau o rată a inflației pentru perioada următoare. În ceea ce privește așteptările pieței, acest comportament are un efect pozitiv asupra consumului curent și a diferenței de producție, precum și a ratei inflației. În perioada următoare t + 1 poate exista apoi o creștere suplimentară a așteptărilor și a decalajului de producție, precum și a ratei inflației. Această funcție de accelerare a așteptărilor optimiste (sau pesimiste) este foarte asemănătoare cu comportamentul turmei agenților de pe piețele financiare.

Figura "Așteptările inflației cu privire la o creștere exogenă a variabilei de perturbare ν11 sub BRE (stânga) și RE (dreapta)"

Pentru a evita impactul stării inițiale a economiei asupra impactului șocului, se poate simula diferența în tendințele inflației cu și fără un șoc de cost suplimentar pentru numeroase scenarii (semințe) și se poate calcula tendința medie a inflației. Același lucru se poate face cu diferența de producție x și rata nominală a dobânzii i. Acest lucru are ca rezultat funcții de răspuns la impuls (IRF), care sunt ilustrate în figura „Consecințele de răspuns la impuls ale unui șoc de cost în BRE (stânga) și RE (dreapta)” prin linii solide.

Figura "Consecințele răspunsului la impulsuri ale unui șoc de cost în BRE (stânga) și RE (dreapta)"

5. Dezvoltări ulterioare: Noul model de bază keynesian cu așteptări raționale limitate poate fi dezvoltat în continuare în mai multe moduri: luarea în considerare a așteptărilor raționale, extinderea la un model-dinamică-macro-finanțare, tranziția la un model bazat pe agenți-economie-computațională.

a) În principiu, în modelul NKM cu așteptări eterogene, pe lângă așteptările rațional-limitate, pot fi luate în considerare și așteptările raționale. Deoarece formarea așteptărilor raționale necesită un nivel ridicat de informații, iar achiziția și prelucrarea informațiilor relevante pentru prognoză sunt asociate cu costurile, este evident să se ia în considerare informațiile sau costurile de comutare în ecuația de atractivitate asociată de tip (11):

Figura: „Model integrat de macro-finanțare-dinamică”