Asimetria cauzelor, modelelor și consecințelor preferințelor băncii centrale -

Adăugați la Mendeley

preferințelor

rezumat

Acest articol prezintă o analiză a două abordări teoretice distincte din vasta literatură privind modelarea și analiza comportamentului autorităților monetare în conduita politicii monetare. Primul susține utilizarea funcțiilor de pierdere pătratică simetrică pentru modelarea preferințelor băncii centrale. Această abordare se remarcă prin ușurința rezoluției analitice introduse în modelele considerate complexe, dar poate fi respinsă, deoarece neglijează incertitudinea prin susținerea principiului anumitor echivalente și reflectă simetria preferințelor Băncii Centrale față de abaterile obiectivului. variabile din obiectivele lor. În acest sens, o a doua abordare mai realistă, care a apărut la sfârșitul anilor '90, permite ca această critică să fie ignorată. Acesta din urmă își asumă asimetria preferințelor băncii centrale și permite incertitudinea. În consecință, principiul anumitor echivalente se dovedește a fi inadecvat și bancherul central trebuie să adopte un comportament prudent în fața incertitudinii prin aplicarea principiului prudenței lui Brainard (1967) permițând incertitudinii să afecteze variabilele economice reale.