Beta sau măsurarea riscului unui activ, analiză financiară

Beta este un instrument pentru măsurarea riscului unui activ, utilizat în special în modelul de evaluare CAPM. Acesta va fi folosit, printre altele, pentru a stabili strategii de limitare a riscurilor.

riscului

Principiul acestui instrument este de a compara mișcările făcute de un activ în raport cu piața sa de referință, ceea ce face posibilă determinarea nivelului său de risc în comparație cu alte active de referință. Măsurarea se face prin compararea profitabilității activului cu cea a pieței. De asemenea, puteți reduce piața la un indice bursier (CAC 40, Dow Jones etc.)

Matematic, Beta activului financiar este definită ca raportul dintre covarianța profitabilității activului și cea a pieței la varianța profitabilității pieței.

Cum se calculează beta ?

Cea mai ușoară modalitate de a calcula o beta este metoda istorică. Prin urmare, vom compara datele istorice privind rentabilitatea activului cu cele de pe piață.

cu rp: profitabilitatea activului și rm: rentabilitatea pieței

Exemplu

Concret, să luăm exemplul unei acțiuni CAC 40 care are o versiune beta de 1,8. Aceasta înseamnă că, dacă indicele CAC 40 variază cu 10%, stocul ar trebui să varieze teoretic cu 18%, prin urmare va amplifica mișcările pieței, deoarece Beta sa este mai mare de 1.