Industria de pensii Amundi Europe pune în centrul rezilienței portofoliului
În fața unei economii globale marcate de multă incertitudine, investitorii fondurilor de pensii încep o călătorie în necunoscut. În consecință, acum acordă prioritate rezilienței portofoliilor, potrivit unui nou raport publicat astăzi de CREATE-Research și Amundi, liderul european în gestionarea activelor.
Acest raport este rezultatul unui sondaj realizat de 158 de profesioniști în pensii din 17 țări din sectoarele public și privat, gestionând colectiv active de 1.960 miliarde EUR. Acesta își propune să facă lumină asupra modului în care reacționează planurile de pensii din întreaga lume în timp ce economia globală se luptă să se recupereze după închiderea brutală cauzată de pandemia Covid-19.
Covid-19 a distrus finanțele pensiilor, așteaptă o recuperare haotică și o revenire a inflației
Răspunsul excepțional din partea băncilor centrale și a guvernelor acestora a fost rapid și vital. Dar a avut și efecte secundare asupra solvabilității planurilor de pensii prin umflarea pasivelor și scăderea veniturilor de la ratele dobânzii zero. Cumulate odată cu prăbușirea piețelor în martie 2020, acestea au avut un impact negativ asupra ratelor de finanțare din întreaga lume.
Potrivit 85% dintre respondenți, piețele financiare vor experimenta o recuperare în formă de W sau în acordeon; ambele tipuri de recuperări prin natura lor sunt foarte volatile. Majoritatea respondenților consideră că este probabil ca băncile centrale să-și piardă independența față de guvernele lor (84%) și că deflația va fi urmată de revenirea inflației după actuala criză (77%). În cele din urmă, majoritatea covârșitoare a respondenților consideră că rentabilitatea activelor va fi mai mică în acest deceniu decât în precedentele (90%).
CREATE - Profesorul de cercetare Amin Rajan, care a condus proiectul, a spus: „Evaluarea daunelor macroeconomice ale Covid-19 este ca și cum ai privi printr-un caleidoscop: la fiecare rotire a cadranului apar imagini diferite. Cu toate acestea, un lucru este sigur: cu cât durează mai mult pandemia, cu atât vor fi mai mari daunele economice asupra planurilor de pensii. "
Investiția se reduce acum la un singur imperativ: soliditatea
Alocarea activelor va avea doi piloni suplimentari: lichiditatea și reziliența.
În acest climat de incertitudine și volatilitate crescută, investițiile trebuie făcute pe termen lung, după cum subliniază trei sferturi (76%) dintre respondenții noștri.
75% dintre respondenți vor viza piețele private pentru reziliență personalizată și 76% dintre respondenții care doresc să aducă reziliență în portofoliile lor vor plasa acțiuni globale de companii de înaltă calitate, generatoare de fluxuri de numerar, în fruntea alocării activelor .
Mai mult de jumătate (58%) vor recurge la investiții tematice din cauza rezistenței inerente oferite de temele seculare. Un sistem britanic de pensii a evidențiat unele dintre aceste domenii. Primul se referă la demografie, cu un accent deosebit pe sănătate și urbanizare. Al doilea este tehnologia cu inteligență artificială, rețele 5G și cloud computing. Al treilea este ESG, concentrându-se pe energiile regenerabile, practicile de lucru și guvernanța corporativă.