Investiții cu care se confruntă coronavirusul, ce să faci Les Echos
Panică la bord, piața de valori se prăbușește! Și întrucât conturile de economii și asigurările de viață nu mai câștigă nimic, iar imobilele sunt supraevaluate, cum vă puteți investi banii în speranța că vor aduce puțin? Soluția, mai mult ca oricând: analizați-vă cu atenție cerințele, gândiți-vă pe termen lung și nu puneți toate ouăle într-un singur coș ... Crizele și postcrizele sunt, de asemenea, sursa oportunităților.
În cele din urmă, criza a venit de unde nu ne așteptam: un virus al dracului! Și toată lumea să pună întrebarea în aceste vremuri tulburi: ce să fac cu banii mei? Nu este usor. Știm că investiția fără a accepta niciun risc este sigur de pierdut. Cel puțin în ceea ce privește puterea de cumpărare, deoarece conturile de economii și asigurarea de viață garantată, net de contribuțiile de asigurări sociale, vor produce, din nou, anul acesta mai puțin decât inflația. Dar investiția în timp ce își asumă riscuri pierde și cu, ca bonus, transpirații reci: putem vedea acest lucru cu această panică pe piețele financiare de la începutul lunii.
În ceea ce privește investițiile imobiliare de astăzi, sub pretextul că creditul este ieftin, la nivelurile actuale ale prețurilor și fără certitudinea absolută de a-ți menține nivelul de venit pe parcursul celor douăzeci și douăzeci și cinci de ani de împrumut, nici opțiunea nu este lipsită de risc. Aceasta este o ecuație formidabilă atunci când nu a fost niciodată atât de necesar să se pună banii deoparte, atât pentru a se proteja împotriva creșterii nesiguranței profesionale, cât și împotriva inevitabilă eroziune a pensiilor de pensionare. Ar trebui să rămânem cu brațele încrucișate? ?
Într-adevăr, capcana este să te gândești la investițiile tale cu același stres ca și cel impus de știrile zilnice. Bursa de la Paris, care, anul trecut, și-a îmbogățit investitorii cu peste 30%, i-ar putea face să piardă la fel de mult sau mai mult anul acesta. Pe 12 martie, indicele CAC 40 a scăzut cu echivalentul a aproape un sfert de secol al Livret A într-o singură zi! Angoasant, desigur. Dacă nu raționezi la zece, evitând să îți pui toate „ouăle într-un coș” și să iei în calcul cerințele tale personale.
Investirea de bani pe termen scurt, de exemplu în așa-numita asigurare de viață garantată, atunci când nu aveți nevoie zilnic de acești bani, este o prostie, la fel de mult ca și cumpărarea de acțiuni pe piața bursieră într-o perspectivă mai mică de zece ani. sau chiar să se angajeze într-o scutire de impozit pe proprietatea imobiliară de tipul „Pinel”, concentrându-se pe singurul avantaj fiscal.
Sărăcirea economisitorului
Toată lumea știe că ratele ipotecare sunt foarte mici. În mod ciudat, puțini își dau seama că partea inversă este că același lucru este valabil și pentru produsele de economisire. Așa cum a fost rezumat de expertul Brice Pineau, președintele Harvest (un editor de software specializat în profesiile de consultanță în gestionarea averii), „ceea ce vă oferă mâna creditului, pe de o parte, acela al economiilor are grijă insidios. alte ". Rezultatul, 80% din cei 4,321 miliarde de euro pe care francezii i-au pus deoparte nu le aduc nimic.
Țineți-vă bine: 78% din cele 142,3 miliarde de euro din fluxurile de economii din ultimul an (de la al treilea trimestru al anului 2018 până la al treilea din 2019) au fost plasate la un randament aproape zero, inclusiv 37% din această masă în depozite la vedere cu un record de 604 miliarde în conturi de verificare)! „Sărăcirea economizorului, deja în curs, se va accelera”, avertizează Brice Pineau. Și dintr-un motiv întemeiat: Banca Centrală Europeană (BCE) speră, prin menținerea ratelor de creditare foarte mici, să împingă capitalul către economie, iar criza actuală va accentua fără îndoială această tendință.
"Tarifele mici cresc inegalitățile", adaugă Thomas Friedberger, director general al companiei de administrare Tikehau IM. Economiile populare sunt restabilite, în timp ce economisitorul bine sfătuit profită de aceste rate de credit foarte scăzute pentru a beneficia de pârghie pe active riscante, dar performante pe termen lung. Un studiu realizat de economistul Nicolas Bouzou pentru banca privată Neuflize OBC (grupul ABN Amro) relevă faptul că pentru anii post-criză 2008-2016, averea deținătorilor de peste 1 milion de euro (cu excepția reședinței principale) a crescut cu 69%, în timp ce activele economizorului mediu au scăzut cu 6% net din inflație. O „inegalitate în creștere”, subliniază expertul, care se explică fără îndoială prin faptul că unii sunt însoțiți de un consilier și nu de alții.
Inegalități în creștere
Acest lucru se remarcă destul de mult în modul în care francezii își gestionează asigurările de viață, produsul emblematic de economii. În medie, din totalul celor 1,8 miliarde de euro reprezentate de aceste contracte, 80% sunt investite în ceea ce se numește „fonduri în euro”, a căror rentabilitate este garantată, dar care nu mai protejează împotriva inflației. Este foarte diferit pentru cei care beneficiază de expertiza unei consultanțe de gestionare a averii (PMC). Potrivit unui studiu recent realizat de firma Deloitte pe baza dosarului editorului profesional de software Harvest, fondurile în euro reprezintă doar 52% din remarcile pentru clienții CGP.
Ponderea „unităților de cont” (adică a economiilor exprimate în acțiuni ale fondurilor de investiții) ajunge la 37%, soldul fiind diversificat pe alte suporturi, cum ar fi, de exemplu, capitalul privat (fonduri de investiții în companii necotate). Drept urmare, în ultimii zece ani, economisitorul care a pariat 100% pe fondul garantat al unei polițe de asigurare de viață bune, de exemplu Afer, și-a văzut economiile crescând cu 2,9% pe an (la rata actuarială), în timp ce oricine cine ar fi preferat fondul World Equity sau Europe Equity de la același asigurător ar fi văzut activele lor crescând cu 8% pe an.
Frica este un consilier rău
Trebuie să rețineți că pentru a vă dubla capitalul cu un Livret A la rata actuală de 0,5%, aveți nevoie de 140 de ani. Dar de zece ori mai puțin (14 ani) când mergem la 5%. Asumarea riscului cu un orizont pe termen lung este, prin urmare, singura soluție pentru protejarea capitalului. Cu toate acestea, martingala nu există și mulți sunt astăzi escroci care profită de ratele scăzute actuale pentru a sugera, prin solicitări de pe internet, pretinse noi soluții care ar fi mai profitabile. Brice Pineau o subliniază: „O mai bună înțelegere a economiei și, astfel, a izvoarelor economiilor va desacraliza un univers care poate părea obscur, înspăimântător. Frica este un consilier rău. "