IS - Câmpul d; aplicare și teritorialitate - Scutiri - Societăți de valori mobiliare d; investiție
A. Companii de investiții
1. Regimul juridic al societăților de investiții
Companiile de investiții includ, pe de o parte, SICAF și, pe de altă parte, SICAV.
la. SICAF
O SICAF este o societate pe acțiuni, al cărei scop este de a gestiona un portofoliu de instrumente financiare, depozite și numerar, prin diversificarea directă sau indirectă a riscurilor de investiții, cu scopul de a permite acționarilor să beneficieze de rezultatele acestui management.
b. SICAV-uri
OPCVM-urile iau forma SICAV sau a fondurilor de investiții colective (Comofi, art. L. 214-4).
SICAV-urile sunt societăți pe acțiuni sau societăți pe acțiuni simplificate al căror unic scop este să administreze un portofoliu de instrumente financiare și de depozit (Comofi, art. L. 214-7).
2. Condiția de aplicare a regimului preferențial: obligația de distribuire integrală a profiturilor distribuibile
1 ° bis al articolului 208 din CGI scutește de impozitul pe profit, SICAF reglementate de articolul L. 214-127 din Comofi la articolul L. 214-135 din Comofi, pentru partea din profiturile din veniturile nete ale portofoliului lor sau din câștigurile de capital pe care le realizează la vânzarea de valori mobiliare și acțiuni care fac parte din acest portofoliu.
2 ° din articolul 208 din CGI scuteste de impozitul pe profit, SICAF având ca obiect exclusiv gestionarea unui portofoliu de valori mobiliare transferabile și care sunt guvernate de aceleași prevederi, pentru câștigurile de capital pe care le realizează la vânzarea valorilor mobiliare sau a acțiunilor care formează parte a acestui portofoliu.
Articolul 208 A din CGI precizează că beneficiul acestor dispoziții de scutire este rezervat SICAF-urilor menționate anterior, care, pentru fiecare exercițiu financiar, distribuie toate profiturile distribuibile.
Această condiție de distribuție integrală constituie corolarul necesar al regimului special de care beneficiază aceste societăți de investiții transferabile.
Acest regim a fost de fapt adaptat astfel încât acționarii companiilor menționate să fie plasate într-o situație similară cu cea a persoanelor care își gestionează direct portofoliul. Dar avantajele fiscale prevăzute pentru acestea sunt în mod evident justificate numai dacă companiile de investiții își distribuie efectiv profiturile și nu le utilizează pentru a acumula rezerve fără impozite care depășesc suma pe care sunt obligate legal să o constituie.
În ceea ce privește SICAV-urile, aceste vehicule sunt scutite de impozitul pe profit pentru profiturile realizate în cadrul scopului lor legal, fără a fi supuse acestei obligații de distribuire integrală a profiturilor distribuibile.
În ceea ce privește sumele distribuibile de SICAV, conform articolului L. 214-17-1 din Comofi, rezultatul net al unui OPCVM este egal cu valoarea dobânzii, restanțelor, bonusurilor și premiilor, dividendelor, onorariilor administratorilor și tuturor celorlalte venituri aferente titlurilor care constituie portofoliul, crescute cu venitul din sumele disponibile momentan și reduse cu valoarea comisioanelor de gestiune și a cheltuielilor de împrumut.
În plus, articolul L. 214-17-2 din Comofi prevede că sumele distribuibile de un OPCVM sunt alcătuite din:
1 ° Rezultatul net a crescut cu câștigurile reportate și a crescut sau a scăzut cu soldul contului de ajustare a veniturilor;
2 ° Câștiguri de capital realizate, net de costuri, mai puține pierderi de capital realizate, net de costuri, înregistrate în cursul anului, majorate cu câștiguri de capital nete de aceeași natură înregistrate în anii precedenți care nu au fost distribuite sau capitalizate și reduse sau majorate de sold a contului de ajustare a câștigurilor de capital.
Același articol specifică faptul că plata sumelor distribuibile se face într-o perioadă maximă de cinci luni de la sfârșitul exercițiului financiar.
Un general
În conformitate cu dispozițiile articolului 208 1 ° bis din CGI și cu condiția ca acestea să îndeplinească condițiile de aplicare a regimului preferențial, SICAF-urile sunt scutite de impozitul pe profit pentru partea din profiturile obținute din venitul net din portofoliul lor și câștigurile de capital pe care le realizează la vânzarea de valori mobiliare sau acțiuni care fac parte din acest portofoliu.
Astfel, SICAF listate pe o piață reglementată sunt scutite de impozitul pe profit. Cu toate acestea, SICAF care nu sunt listate pe o piață reglementată încetează să beneficieze de acest regim de scutire la trei ani de la crearea lor, dacă acțiunile lor nu sunt introduse pe o astfel de piață înainte de această perioadă. Produsele din portofoliul SICAF nelistate devin astfel supuse impozitului pe profit în condițiile dreptului comun.
2 ° al articolului 208 din CGI specifică faptul că SICAF-urile, având ca obiect exclusiv gestionarea unui portofoliu de valori mobiliare, sunt, în orice caz, scutite de impozitul pe profit pentru câștigurile de capital. acțiunile care fac parte din acest portofoliu, listate sau nu listate pe o piață reglementată.
În plus, articolul 2 al articolului 119 bis din CGI, potrivit căruia veniturile din acțiuni sau acțiuni sociale distribuite de companiile franceze sunt supuse impozitului la sursă numai în măsura în care acestea beneficiază persoane fizice. Persoane fizice sau companii al căror impozit are domiciliul sau sediul social se află în afara Franței, se aplică companiilor de investiții.
B. Domeniul de aplicare și modalitățile practice de aplicare a scutirii de la impozitul pe profit
1. Natura veniturilor scutite
În principiu, sub rezerva certificatelor admise în ceea ce privește veniturile din numerar plasate la cerere sau cu preaviz scurt, scutirea de la impozitul pe profit se aplică exclusiv în ceea ce privește veniturile sau câștigurile de capital din vânzarea de acțiuni, acțiuni și obligațiuni negociabile care constituie portofoliul de valori mobiliare al societăților de investiții.
la. Domeniul de aplicare al scutirii de impozit pe profit
1 ° Avizul Consiliului de stat
Invitat să precizeze domeniul de aplicare al scutirilor adoptate de dispozițiile incluse în prezent la articolul 208 1 ° bis din CGI, Consiliul de stat, într-un aviz emis la 29 ianuarie 1957, a reamintit că partenerii de economii din cadrul unei societăți de investiții pentru administrarea unui portofoliu de valori mobiliare nu ar trebui să facă obiectul unui regim fiscal mai riguros decât un investitor individual care își administrează singur portofoliul. Rezultă că scutirile menționate mai sus pot fi invocate în mod valabil nu numai în ceea ce privește veniturile (în sensul strict al termenului) valorilor mobiliare deținute de societățile de investiții și profiturile obținute din vânzarea acestor valori mobiliare, ci și pentru un motiv bun. alte produse, cum ar fi:
- taxe de participare la ședințe, vânzări de prime la termen pentru valori mobiliare, profituri realizate din active depuse în străinătate (în special valute);
- dobânzi la conturile curente și de depozit, profiturile reportate și investițiile în bonuri de trezorerie.
Acestea sunt, de fapt, produse sau beneficii care ar putea aduce beneficii unui economizor individual în contextul gestionării portofoliului său de valori mobiliare sau al veniturilor din investiții efectuate incidental acestui management.
Pe de altă parte, Înalta Adunare a estimat că comisioanele colectate de companiile de investiții de la băncile domiciliare ale cupoanelor, profiturile din răscumpărarea inversă a bonurilor de trezorerie, produsele tranzacțiilor repo pe valorile mobiliare ale creditului național și reducerea la acceptare din aceste valori mobiliare, dobânzile la contractele de răscumpărare și orice alte profituri care nu ar putea fi realizate de un economizor izolat în contextul gestionării portofoliului său nu intră în domeniul de aplicare al scutirilor.