Opec Arabia Saudită provoacă Rusia să lupte împotriva războiului pe piața petrolului - Handelsblatt
Vestea mea
După eșecul negocierilor OPEC +, Arabia Saudită inundă piețele petrolului și scade prețurile. Prețul acțiunii Saudi Aramco se prăbușește.
03/08/2020 | de Jakob Blume și Mathias Brüggmann
Viena/Berlin Arabia Saudită, cel mai mare exportator de petrol din lume, inițiază un război al prețurilor pe piața petrolului. Țara și-a redus prețurile la țițeiul său mai mult decât în ultimii 30 de ani. Gigantul energetic de stat Saudi Aramco oferă reduceri fără precedent în Asia, Europa și SUA pentru a încuraja rafinăriile să utilizeze țiței saudit. În același timp, regatul a anunțat că își va crește masiv producția de petrol din aprilie, chiar și recordul anterior de douăsprezece milioane de barili pe zi ar putea fi depășit.
Warren Patterson, analist șef pentru materii prime la ING Bank, este convins: „Un război al prețurilor este iminent”. Prin urmare, ING și-a redus prognoza de preț pentru petrolul Brent de la 56 USD pe baril (aproximativ 159 litri) la 33 USD. Bill Farren-Price, analist la Petroleum Policy Intelligence, nu are iluzii în legătură cu consecințele: „Va fi o baie de sânge”, deoarece combinația dintre producția de petrol mai mare și scăderea accentuată a cererii de petrol este fatală.
Acțiunile celei mai mari companii petroliere din lume, Saudi Aramco, au scăzut cu mult sub prețul de emisiune al ziarelor în luna decembrie, pentru prima dată duminică, prima zi de tranzacționare din Golf. La acea dată, erau eliberați pentru 32 de dolari, duminică au scăzut cu 9,1 la sută la 30 de dolari. Toți indicii bursieri ai statelor din Golf s-au prăbușit, Kuweit și-a suspendat cel mai important barometru bursier de la tranzacționare.
Subiecte ale articolului
Vineri, după eșecul căutării unui compromis între cartelul de export de petrol Opec și Rusia, prețul petrolului pentru țițeiul Brent a scăzut deja cu 9,4 la sută - scăderea la 45,27 dolari pe baril a fost cea mai puternică pierdere zilnică de la criza financiară mondială din 2008.
La reuniunea de la Viena, denumită „Opec +”, vineri, Arabia Saudită nu a putut convinge Rusia să susțină reducerea producției de petrol de 1,5 milioane de barili pe zi până la sfârșitul anului. Procedând astfel, cele două țări nu au reușit să cadă de acord asupra unei strategii comune cu privire la modul de a reduce scăderea prețurilor pe piețele petrolului. De când teama de răspândire a coronavirusului a reapărut pe piețele financiare, nu numai piețele bursiere s-au prăbușit.
Prețurile petrolului au scăzut la fel de brusc ca în criza financiară din 2008. Iar ruptura dintre Arabia Saudită și Rusia a accelerat din nou vânzarea pe piețele petrolului. Din cauza războiului prețurilor anunțat de Riyadh, comercianții se așteaptă acum că prețul petrolului va scădea rapid la începutul bursei de luni.
Cumpărătorii europeni beneficiază
Saudi Aramco a anunțat sâmbătă reduceri drastice de preț într-o notă adresată clienților săi globali. În special pentru cumpărătorii europeni, prețul pe baril al soiului lor Arabian Light va fi cu 10,25 dolari sub prețul unui baril al soiului Brent din Marea Nordului. Pentru clienții din Asia și SUA în jur de patru până la șapte dolari. Aceasta este cea mai mare reducere din ultimele trei decenii.
Acest lucru pune o presiune masivă asupra Rusiei, în special, unul dintre cei mai mari furnizori de petrol din Germania și Europa. Ministrul rus al energiei, Alexander Nowak, a respins propunerea ministrului petrolier saudit, prințul Abdulaziz bin Salman, la Viena, pentru reduceri suplimentare ale volumelor de producție. După mai multe runde de reduceri, Riyadh a acuzat Moscova că nu a respectat limita de volum convenită. În Rusia, pe lângă cele două companii petroliere controlate de stat Rosneft și Gazprom Neft, există mari producători privați precum Lukoil și Surgutneftegas, care au o producție mai mare decât giganții din industrie precum BP sau Exxon Mobil.
Rusia a fost trimisă în cea mai gravă criză economică de la căderea Uniunii Sovietice în 1998, după ce Arabia Saudită a lansat primul război al prețului petrolului din 40 de ani. Prețul petrolului a scăzut la cel mai mic preț de 9,55 dolari. Kremlinul a trebuit să declare falimentul național și să inițieze cea mai mare restructurare a datoriilor din istoria sa. „Acum se murdărește”, a spus Doug King, manager de fonduri speculative la Merchant Commodity Fund, despre războiul în creștere al prețurilor.
Pentru că presiunea asupra Moscovei și a prețului petrolului crește datorită unui alt anunț al Aramco: Compania își va crește din nou producția de petrol la cel puțin zece milioane de barili pe zi din aprilie. Aramco nici măcar nu exclude să atingă maximul de douăsprezece milioane de barili pe zi, a spus din Riyadh.
Alte state OPEC ar putea acum să-și mărească producția. Pentru că odată cu eșecul acordului Opec +, reducerile de producție de 2,1 milioane de barili pe zi, pe care Allianz le convenise în decembrie 2019, vor expira și ele fără înlocuire.
Analistii se asteapta acum ca scaderea preturilor la petrol sa afecteze si preturile la gazele naturale si gazele naturale lichefiate (GNL). Prețul petrolului în sine va "scădea la cel mai scăzut nivel din ultimele două decenii în trimestrul următor", așteaptă analistul Farren-Price.
El nu mai exclude căderea sub marca de 20 de dolari. Este adevărat că Arabia Saudită are nevoie de un preț al petrolului de aproximativ 80 USD pe baril pentru un buget de stat echilibrat. Țara riscă astfel un mare risc de deficite bugetare uriașe. Dar costurile de producție ale Aramco sunt semnificativ mai mici decât rivalii lor ruși, iar Aramco obține deja un profit de peste zece dolari.
Rusia abandonase acordul cu Arabia Saudită, deoarece companiile petroliere rusești nu mai erau dispuse să renunțe la cotele de piață companiilor petroliere americane de șist, spune strategul ING Patterson. „Rusia se descurcă mai bine cu prețurile scăzute ale petrolului decât multe țări ale OPEC.” Cel mai rău caz a avut loc acum pentru statele membre ale cartelului petrolier. Nu este de mirare că au încercat să limiteze daunele. Secretarul general al OPEC, Mohammed Barkindo, a declarat că speră că Rusia va relua discuțiile cu cartelul petrolier.
Dar ar putea dura mult până când acest lucru se va întâmpla, spune Giovanni Staunovo, expert în materii prime la UBS. „Mai întâi trebuie să doară înainte ca cei implicați să se întoarcă la masa negocierilor.” Helima Croft, expert Opec la RBC Capital Markets, o vede în mod similar. „Este greu de imaginat că relațiile dintre OPEC și Rusia pot fi stabilizate în curând.” Războiul prețurilor va pune sub presiune aproape toate țările dependente de exporturile de petrol. Acestea ar trebui să reacționeze la creșterea datoriei cu o reducere drastică a cheltuielilor guvernamentale, se așteaptă Croft.
Panica pe piața coronavirusului
Prăbușirea negocierilor Opec + va fi totuși dureroasă și pentru principalul rival al cartelului petrolier - industria petrolieră de șist din SUA. Panica de pe piață declanșată de coronavirus a cauzat, de asemenea, creșterea primelor de risc pentru obligațiunile de la companiile energetice americane. Mulți producători de ulei de șist și-au finanțat anii de creștere agresivă prin împrumuturi mari. Acum sunt supuși dublei presiuni: investitorii retrag capitalul și prețurile scăzute la petrol determină prăbușirea veniturilor.
Cu toate acestea, nu este clar dacă strategia Rusiei de a-și pune concurenții din SUA în genunchi cu un război al prețurilor va funcționa, spune expertul ING Patterson. „Poate funcționa pe termen mediu.” Dar el se îndoiește că industria SUA va fi și ea slăbită pe termen lung. Cel mai recent, OPEC și Rusia au încercat în 2015 și 2016 să împingă concurența SUA în afara pieței cu prețuri scăzute. Strategia a eșuat, deoarece firmele americane au devenit din ce în ce mai eficiente sub presiunea prețurilor. După ce multe companii petroliere de șist au supraviețuit războiului prețurilor, SUA s-au ridicat pentru a deveni cel mai mare producător de petrol din lume.
Pe atunci, însă, investitorii erau gata să furnizeze capital de risc pentru forajele petroliere din bazinul Permian din Texas. Dar, din cauza incertitudinii pe care a declanșat coronavirusul pe piețe, din ce în ce mai puțini investitori sunt dispuși să facă acest lucru.
Un lucru este sigur: dacă piața determină singură prețul petrolului, va fi un moment dificil pentru întreaga industrie.