Piața bursieră pe un roller coaster Ce face investițiile cu pierderea în greutate - manager magazin
Legume în loc de alimente la grătar: Dietele necesită autodisciplină - la fel și investițiile
Oricine a cumpărat acțiuni germane standard la începutul anului este mai bogat cu câteva fire cenușii. Indicele a scăzut de la mai mult de 10.000 de puncte la 8.500 de puncte, pentru ca apoi să se cântărească înapoi chiar peste valoarea de 10.000 de puncte. Patru luni înainte și înapoi fără rezultate durabile. Investitorii trebuie să se obișnuiască cu acest gând.
Pe de o parte, pentru că investiția este un proces îndelungat. Un proces care necesită multă perseverență și rezistență la cădere. Pe de altă parte, pentru că mediul s-a schimbat. „Primul trimestru nu a fost pentru cei slabi de inimă”, scrie unul laconic la compania de administrare a activelor Flossbach von Storch. Și este important să puneți multe lucruri diferite în pot pentru a obține un mix sănătos: „În perioadele de volatilitate crescută, portofoliul privat ar trebui gestionat mai activ”, spune Marco Kretschmann de la Gothaer Asset Management. "Este important să diversificăm riscurile. Miza pur și simplu pe o singură clasă de active și speranța la cele mai bune pot duce la o trezire grosolană."
Supraviețuiți slăbiciunii - și bazați-vă pe valori diferite
În consecință, o constatare din anii 1950 câștigă din nou importanță: dispersia. Nu așa cum era, când Harry Markowitz a venit cu ea, când, de exemplu, o acțiune Daimler, o obligațiune de stat și un cont de economii au însemnat deja o diversificare suficientă. Dacă stocul a scăzut, obligațiunea a crescut - iar contul de economii și-a plătit oricum dobânda.
Astăzi, obligațiunile și-au pierdut funcția de amortizor pentru un portofoliu, deoarece ratele cheie ale dobânzii le împiedică să câștige rate ale dobânzii ridicate. În plus, clasele de active sunt din ce în ce mai strâns corelate între ele. Asta înseamnă: dacă A scade, scade și B. Un astfel de pas de blocare este otrăvitor pentru un portofoliu de valori mobiliare.
Se presupune că computerele recunosc corelațiile dintre stocuri și mărfuri
„Trebuie acordată atenție riscului”, subliniază Harald Schnorrenberg de la GET Capital. "Și asta funcționează atunci când combinați valori mobiliare care se comportă cât mai diferit posibil, care se corelează cât mai puțin posibil. Și din moment ce aceste corelații continuă să se schimbe, aceste schimbări trebuie monitorizate constant."
Deoarece acesta este cazul, profesioniștii în domeniul finanțelor precum Kretschmann sau Schnorrenberg folosesc modele computerizate complexe care înregistrează, evaluează și verifică în mod repetat comportamentul claselor de active și documentelor individuale.
În mod ideal, algoritmii ar fi dat semnalul, de exemplu, pentru a cumpăra argint cu puțin peste un an în urmă, care se tranzacționează la un nivel maxim de 11 luni și, în schimb, pentru a ignora Dax. Și ar pune întotdeauna întrebarea dacă combinația de investiții aleasă este încă adecvată. Alți investitori profesioniști se bazează pe cunoștințele de piață, pe intuiția lor. Având în vedere această evoluție, investitorii privați au două opțiuni.
Unul este să accesați produse precum fonduri de investiții care fac diversificarea pentru el, așa cum sa subliniat. Cealaltă este să devii tu însuți activ - o treabă grea care a devenit mai dificilă decât acum zece ani.
Într-un fel, este similar cu pierderea în greutate. Vă puteți supune modelelor dezvoltate profesional, puteți evita carbohidrații sau pur și simplu mâncați carne. De asemenea, puteți folosi modelul casei, vă puteți deplasa, puteți mânca mai puțin. Dar, în cele din urmă, contează doar succesul - și pentru a atinge acest lucru pe termen lung, trebuie să treci prin stagnare și slăbiciuni din nou și din nou.