Planuri DB Furtuna perfectă pare să se epuizeze fără finanțe și investiții
ZONA EXPERȚILOR - Primul trimestru al anului 2020 a fost foarte dur pentru planurile de pensii cu beneficii definite (DB).
- De: Martin Dupras
- 22 iulie 2020 22 iulie 2020
- 08:06
O furtună perfectă părea să se pregătească. Al doilea trimestru pare să fi inversat tendința.
Sănătatea financiară a planurilor DB
Un plan DB are un activ, care este suma rezervată în anticiparea plății beneficiilor și o datorie, sau valoarea angajamentelor, a beneficiilor menționate anterior. În funcție de mixul de active, acestea evoluează frecvent ca un fond mutual echilibrat. Valoarea pasivului se schimbă la fel ca o garanție cu venit fix, o obligațiune pe termen lung. Prin urmare, dimensiunea pasivului tinde să se deplaseze în direcția opusă față de mișcările ratelor dobânzii pe termen mediu și lung. Starea de sănătate financiară a unui plan DB se măsoară prin compararea activelor și pasivelor.
Firma Aon analizează continuu starea financiară a planurilor DB în Canada și produce un indice: raportul mediu de solvabilitate al lui Aon.
Primul trimestru 2020
Nu este nevoie să ne uităm înapoi la performanța piețelor de acțiuni în primul trimestru al anului 2020. Acestea au fost foarte negative, afectând activele planurilor DB. Ceea ce s-ar putea să fi trecut sub radar este scăderea ratelor obligațiunilor canadiene. Ratele obligațiunilor pe 10 ani au scăzut cu 91 de puncte de bază în primul trimestru al anului 2020. În același timp, ratele obligațiunilor pe termen lung au scăzut cu 38 de puncte de bază.