Politica monetară a Băncii Centrale - Finanțe pentru toți
- Facebook Messenger
- Stare de nervozitate
- Copiază legătură
Fiecare instituție bancară trebuie să aibă un cont la banca centrală. Datorită acestor conturi bancare BCE pune în aplicare politica monetară.
Primul instrument: raportul minim de rezervă
Banca Centrală impune tuturor băncilor comerciale să „depună” în contul lor (la BCE) un procent din depozitele pe care le încasează. Dacă rata minimă de rezervă este de 1%, aceasta înseamnă că, dacă o bancă acordă un împrumut de 1000 EUR, aceasta creditează contul de depozit al clientului său la fel de mult și trebuie să depună 10 EUR la BCE.
Cu cât este mai mic raportul rezervelor minime, cu atât mai multe bănci vor putea acorda împrumuturi. Dacă BCE ar decide să reducă această rată la 0,5%, atunci când o bancă împrumută 1.000 EUR, ar trebui să depună doar 5 EUR la BCE în loc de 10 EUR anterior.
În schimb, dacă BCE crește această rată la 2%, băncile vor putea acorda mai puține împrumuturi, deoarece pentru 1000 EUR împrumutați, 20 EUR în loc de 10 EUR anterior vor trebui depuși la BCE și, prin urmare, vor fi „înghețați”. Acest instrument este puțin folosit de BCE astăzi. Singura modificare a ratei rezervelor minime datează din 18 ianuarie 2012, când a trecut de la 2% la 1%. Nu mai evoluase înainte.
Rezerve obligatorii sunt remunerate la rata principalelor operațiuni de refinanțare ale Eurosistemului. Această rată a scăzut constant din 2011 și a fost de 0% din 2016.
Al doilea instrument: intervenții pe piața interbancară
Aceste intervenții, cunoscute sub numele de „operațiuni de piață deschisă”, se află în centrul politicii monetare a BCE.
Când o bancă are nevoie de lichiditate pentru a onora plățile efectuate de clienții săi (dacă clienții săi retrag mai mulți bani din conturi decât depun), le împrumută de la altă bancă.
Pe de altă parte, atunci când o bancă are numerar disponibil (clienții săi pun înapoi în cont mai mulți bani decât îi scot), îi oferă altor bănci. Aceasta se numește piața interbancară.