Prăbușirea sistemului Bretton Woods și începutul marii răsturnări neoliberale -
Divide:
1973 arhitectura valutară mondială falsificată în Bretton Woods a eșuat. Are sens să ne uităm înapoi, deoarece contramiscările politice și economice către liberul schimb și neoliberalism par să anunțe un nou punct de cotitură în istoria economiei mondiale capitaliste. Un text din focusul OXI »1973« în ediția din iulie.
Dacă ne preocupă sfârșitul ordinii economice mondiale convenit în micul oraș Bretton Woods din statul american New Hampshire în 1944, sau mai precis: arhitectura monedei mondiale, este logic să aruncăm o privire înapoi asupra comerțului și comerțului de la Bretton Woods în 1944 până la sfârșitul acestei constelații în 1973. și istoria monetară a capitalismului pentru a judeca în fața lui Bretton Woods și apoi pentru a schița dezvoltarea după 1973.
Vedem mai multe perioade de timp cu diferite construcții ale comerțului mondial și ale arhitecturii valutare. Acest lucru poate face posibilă o privire asupra viitorului, deoarece astăzi contramiscările politice și economice către liberul schimb și neoliberalism par să anunțe un nou punct de cotitură în istoria economiei mondiale capitaliste.
1. Istoria lui Bretton Woods
Aici disting între două constelații istorice și politico-economice. În primul rând, acesta a fost perioada de la începutul secolului al XIX-lea până la începutul primului război mondial în 1914. În această perioadă, majoritatea monedelor din societățile capitaliste erau încă susținute de aur. Uneori existau excepții, de exemplu în Anglia din cauza războaielor cu Napoleon.
Deoarece aurul a fost, de asemenea, singurul ban acceptat în lume în această fază, comerțul exterior a fost efectuat cu aur. Acest lucru a permis echilibrarea excedentelor și a deficitelor comerciale, deoarece, în cazul unui flux puternic de aur, adică a unui deficit al balanței comerciale în care importurile trebuiau plătite în aur sau a unui flux de aur printr-un surplus de export, dezechilibrele ar putea fi diminuate de politica dobânzii a băncilor centrale. Dacă rata de actualizare a crescut, cererea pentru mărfurile importate a fost diminuată și, ca urmare, și exporturile au scăzut.
Aceste procese au fost legate de crize economice, de credit și valutare, ale căror consecințe au fost suportate în primul rând de angajați, adică de clasele muncitoare. Proprietarii de capital și active erau suficient de puternici pentru a-și afirma interesele. În ciuda standardului auriu, în economia mondială trebuia să existe o monedă de rezervă cu un curs de schimb fix la aur. Această monedă era lira britanică, deoarece Marea Britanie era cea mai dezvoltată societate capitalistă la acea vreme și avea puterea politică și militară adecvată.
Acest standard internațional de aur s-a încheiat în 1914 odată cu începutul primului război mondial, deoarece costurile războiului au făcut necesară înlocuirea banilor cu aurul. Acest moment de cotitură a condus la a doua fază a dezvoltării economice globale.
Nevoia de bani pentru finanțarea războiului a fost atât de mare, încât a devenit imposibil să se facă backup pentru banii aflați în circulație. Abia la mijlocul anilor 1920 s-au încercat revenirea la etalonul aur, în special prin Anglia, Franța și SUA. Datorită rezervelor de aur limitate, pe de o parte, și a economiei în creștere rapidă, pe de altă parte, menținerea standardului de aur a dus la o politică monetară deflaționistă a băncilor centrale, la o creștere economică slabă sau stagnantă și la un nivel ridicat al șomajului.
În acest timp, din cauza eșecului încercării de a sprijini aurul împotriva lirei britanice, nicio nouă monedă de rezervă nu a reușit să prevaleze și s-a înființat un sistem multi-monedă în companiile industriale importante. În marile societăți europene, mișcările naționale ale muncitorilor erau deja atât de puternice încât o politică monetară deflaționistă împotriva influenței politice a mișcării muncitoare în statul constituit democratic nu mai putea fi implementată cu ușurință. Legea muncii și socială aplicată după 1918 susținea, de asemenea, poziția juridică și condițiile de acțiune ale sindicatelor. Acest lucru s-a schimbat în Reich-ul german după 1929, dar s-a bazat pe auto-blocada mișcării muncitoare germane și pe slăbiciunea instituțională a statului democratic.
Odată cu Marea Depresiune din 1929 până în 1932, încercările de a impune standardul aurului au eșuat, de fapt, chiar dacă a fost în vigoare mai mult timp în Franța. În această perioadă, politica monetară bazată pe reguli bazată pe susținerea de aur a banilor nu mai era posibilă și a existat o tranziție la o politică monetară discreționară fără un concept clar care reacționează spontan la anumite constelații economice, cum ar fi inflația și șomajul ridicat.
Prin urmare, a fost și momentul unei discuții pline de viață despre crearea de bani și de credite din nimic, care, în practică, exista deja mai devreme ca depunere de bani, dar care a fost discutată mai pe larg în anii 1920. Deja odată cu crearea banilor de depozit practicați de băncile comerciale, legătura cu aurul ca bază a banilor a fost slăbită și s-a afirmat doar în crizele economice ca „conversia sistemului de credit în sistemul monetar” (Marx).
Criza economică globală nu a dus doar la înlocuirea standardului aur, ci și la dezintegrarea sistemului monetar internațional asociat. Perioada până la cel de-al doilea război mondial a fost marcată de o contramutare a statului național și a statului bunăstării către capitalismul internațional și o concentrare ulterioară asupra protecției și extinderii economiilor naționale, proces care a luat-o pe căi diferite, de la „New Deal” american la german și fascismul italian, era posibil. Deja la sfârșitul fazei celui de-al doilea război mondial era clar pentru puterile dominante, SUA și Marea Britanie, că o piață nereglementată din punct de vedere politic un sistem economic mondial radical era asociat cu riscuri prea mari.
2. Bretton Woods - încercarea unei noi arhitecturi a economiei mondiale
Chiar înainte de conferința internațională de la Bretton Woods, John M. Keynes își prezentase conceptul de „uniune de compensare” cu bani internaționali de artă, „bancorul”. Odată cu uniunea de compensare, ar trebui aplicat un echilibru al excedentelor și deficitelor comerciale externe. Țările cu excedente cronice de export ar trebui sancționate pentru excedentele lor cu un fel de dobândă penalizatoare. Keynes a prevăzut, de asemenea, controale stricte de capital.
După cum se știe, Keynes nu a putut să se afirme. Tratatele de la Bretton Woods au stabilit un sistem economic mondial liberal, cu rate de schimb fixe și controale de capital destul de slabe. Ca echilibru între națiunile economice, s-a decis un Fond Monetar Internațional pentru stabilizarea țărilor slabe din punct de vedere economic și Banca Mondială ca bancă de dezvoltare și investiții.
În același timp, în loc de o monedă internațională, dolarul SUA a reușit să se stabilească drept moneda cheie cu susținere a aurului. SUA au promis să schimbe dolari SUA la rata de "1 dolar SUA pentru o uncie de aur". Această promisiune a fost modificată ulterior, astfel încât numai băncile centrale din alte țări să-și poată schimba dolarul cu aur.
Această acoperire de aur promisă a stabilit inițial rolul dolarului SUA ca monedă de rezervă, dar ulterior s-a dovedit a fi un punct dureros în sistem, deoarece a stabilit limite unei politici economice expansive și a deficitelor asociate în contul curent și bugetul de stat, care în 1971 au dus la Richard Nixon a pus capăt schimbului de dolari contra aurului.
Concluzia este că acordurile de la Bretton Woods au creat un sistem hibrid între piețele libere și controlul capitalului de stat. Rolul „locomotivei economice” pentru piața mondială capitalistă a revenit SUA, care l-a asumat inițial cu Planul Marshall.
3. Eșecul lui Bretton Woods
În anii 1950, rolul dolarului SUA ca monedă cheie și a surplusurilor de export a dus la investiții grele în celelalte țări, de care Germania și Japonia au beneficiat în special și au acumulat treptat surplusuri de export. În același timp, SUA au extins funcția monedei de rezervă printr-o politică fiscală expansivă. Pe de o parte, aceasta a fost cheltuielile militare enorme pentru războiul din Vietnam, dar și politica socială a lui Lyndon Johnson („Marea societate”).
Această politică monetară expansivă a dus la o inflație mai mare, care, la rândul său, a dus la apariția primelor abordări ale unui sistem multi-monetar (dolar SUA, D-mark și yen) datorită politicii monetare restrictive din Germania și Japonia cu rate inflaționale scăzute.
În spatele acestui lucru se afla ascensiunea economică a Japoniei și a Germaniei. Germania a rămas la politica sa de subevaluare a marcii D, care se bazează pe o rată inflației scăzută, pentru a obține avantaje competitive. Acest lucru a slăbit puterea economică a SUA prin cele două economii emergente orientate spre export: Germania și Japonia.
Refuzul guvernelor și al băncilor centrale din aceste țări de a implementa o politică economică expansivă a dus la transformarea SUA în locomotiva economiei mondiale capitaliste. Deoarece SUA nu și-au putut limita politica financiară expansivă, standardul aur nu mai avea o bază. De fapt, nu etalonul auriu stabilizase valoarea banilor în circulație, ci mai degrabă funcția dolarului american ca monedă de rezervă și monedă mondială.
În 1973, arhitectura valutară a lui Bretton Woods a ajuns în cele din urmă la sfârșitul momentului în care cursul de schimb al dolarului SUA nu mai putea fi susținut din cauza deficitului mare de cont curent din SUA și Germania și Japonia a refuzat să sprijine dolarul SUA prin băncile lor centrale cu intervenții valutare. Drept urmare, cursurile de schimb au fost efectiv eliberate, iar dolarul SUA a fost devalorizat.
Europenii și-au instalat propriul „șarpe valutar” cu hard D-Mark ca monedă de rezervă, un sistem care a fost ulterior extins în Sistemul Monetar European (EMS). Primul „șoc al prețului petrolului”, adică creșterea drastică a prețului unei materii prime importante, a scăzut în această perioadă. Bundesbank-ul german a răspuns cu o creștere semnificativă a ratelor dobânzilor cheie și, prin urmare, a exacerbat considerabil criza economică din 1974 din Germania, în timp ce SUA au acceptat deficitul din cauza creșterii prețului petrolului în contul său curent până în 1979, ceea ce a dus la o inflație mai mare și a agravat și mai mult poziția competitivă internațională a SUA.
Odată cu Tratatul de la Rambouillet din noiembrie 1975, marile țări industrializate au convenit să elibereze cursurile de schimb și să abolească controalele de capital. În acest sens, au consolidat influența piețelor de capital și rolul fluxurilor de capital în fluctuațiile cursurilor de schimb.
Acest lucru a condus la disciplinarea politicii fiscale a statelor naționale prin piețele financiare și la creșterea monetarismului ca nouă doctrină orientativă a politicii monetare. Este de remarcat faptul că Bundesbank-ul german a fost primul care a adoptat monetarismul ca model al politicii sale monetare, în timp ce SUA, din care a venit ideologul șef al monetarismului Milton Friedman, nu au făcut-o până în 1979, când Paul Volcker a implementat o creștere drastică a ratelor dobânzii cheie (»șocul Volcker «) A urmat modelul monetarist al unei politici monetare restrictive pentru a combate cu succes inflația ridicată.
La rândul său, acest lucru a condus SUA într-o criză economică severă în 1981/82, care a durat până în 1985. Astfel, principiul piețelor libere a prevalat asupra controlului de stat al proceselor pieței. Aceasta a creat premisele materiale pentru triumful ideologic al doctrinei economice radicale a pieței monetariste și neoclasice.
Când ne uităm înapoi la eroziunea și eșecul arhitecturii valutare mondiale din Bretton Woods, se pune întrebarea dacă acest proces ar fi putut fi evitat.
Defectul decisiv al acestor acorduri a fost acela că Keynes nu putea prevala cu propunerile sale pentru o monedă artificială internațională și astfel eliberarea de cătușele etalonului aur. O uniune de compensare ar fi încetinit, de asemenea, cel puțin creșterea și riscurile mercantilismului comercial național, așa cum au fost impuse de Germania și Japonia.
O politică economică expansivă a acestor „scandalagii” sau „călăreți liberi” ai economiei mondiale ar fi redus deficitele de cont curent ale economiei SUA și ar permite astfel o ieșire ușoară din dependența SUA de obligația de răscumpărare a dolarului SUA și, astfel, posibilități pentru dezvoltarea unei noi ordini economice mondiale. reglementări mai puternice create de state.
După 1973 s-ar fi putut face o încercare de a reglementa din nou modelul cursului de schimb fix. Dar acest lucru ar fi necesitat un control mai mare al fluxurilor de capital și, în același timp, o atitudine de cooperare din Germania și Japonia.
Astăzi ne confruntăm cu o cesură similară, deoarece faza globalizării slab reglementate din punct de vedere politic pare să se încheie. Din nou, Germania este cea care s-a arătat până astăzi a fi deosebit de lipsită de scuze în privința acestor probleme și se opune unei corectări a mercantilismului său radical. Guvernul federal este susținut de o variantă extrem de inversă a doctrinei economice neoclasice. O opoziție politică vizibilă față de ideologia germană de liber schimb abia începe să apară. Social-democrația, dar și sindicatele, nu sunt una dintre ele.
Michael Wendl este economist, sociolog, sindicalist și co-editor al revistei »Sozialismus«, a fost membru al SPD, apoi s-a alăturat partidului de stânga - și este acum organizat din nou cu social-democrații. Printre altele, a publicat: »Teoria puterii sau teoria valorii. Întoarcerea marxismului simplu "(la VSA Hamburg).