Un an Emir Suferința continuă - Trezorierul

În această săptămână, obligația de raportare Emir își sărbătorește prima aniversare. Multe departamente ale trezoreriei încă se luptă cu întrebări deschise. Între timp, regulatorul european de valori mobiliare Esma se pregătește deja să extindă cerința de raportare.

Cu aproape exact un an în urmă, obligația de raportare a Emir a intrat în vigoare. Pe atunci, Big Bang-ul a provocat multă nemulțumire în departamentele de trezorerie. Între timp, procesul de raportare a devenit bine stabilit în majoritatea companiilor - de asemenea, deoarece furnizorii de TMS și-au ajustat sistemele și au configurat interfețele necesare anul trecut. Cu toate acestea, calea către raportarea automată a fost consumatoare de timp și costisitoare pentru multe companii. Departamentul de trezorerie al unei companii MDax a investit aproximativ 10 la sută din bugetul său anual în proiectul Emir: „Treci rapid sub presiune pentru a justifica directorul financiar”, spune un angajat al trezoreriei companiei, care preferă să rămână anonim.

În ciuda investițiilor mari, nu poate fi vorba de rutină atunci când vine vorba de emir. Există încă câteva câmpuri pentru care companiile nu știu cum să le completeze corect sau pentru care lipsesc informațiile necesare. Un astfel de domeniu problematic este Identificatorul Unic de Comerț (UTI): „Oricine nu își încheie tranzacțiile prin intermediul platformelor electronice de tranzacționare depinde de obicei de banca care trimite UTI în timp util”, spune Christian Debus, Consilierul Trezoreriei la KPMG. În caz contrar, compania nu poate respecta termenul limită de raportare T + 1 - sau trebuie mai întâi să raporteze incorect și să retragă raportul într-un moment ulterior și să prezinte un raport corect.

Câmpurile de marcare a timpului, care indică momentul în care tranzacția a fost finalizată și confirmată, sunt, de asemenea, o durere de cap pentru trezorieri: „Folosim tranzacționarea prin telefon pentru acoperiri pe termen lung, deoarece platformele electronice nu sunt suficient de lichide”, explică angajatul trezoreriei din grupul MDax. Aici este cu greu posibil să se determine o marcă de timp semnificativă convenită cu contrapartea.

Esma intenționează să își extindă rapoartele Emir

Prin urmare, departamentele de trezorerie raportează adesea tranzacțiile din câte știu și speră că raportul va fi trimis către registrele de tranzacții fără obiecții. În multe cazuri, ele au, de asemenea, succes și ar trebui să reziste verificării actuale a conformității de către auditori. Cu toate acestea, într-o companie, se spune că trezorierul ar fi fost citat în fața comitetului de audit al consiliului de supraveghere pentru a justifica un defect apărut.

Complexitatea raportării Emir este probabil să crească mai degrabă decât să scadă: regulatorul european de valori mobiliare Esma tocmai a prezentat propuneri pentru extinderea raportării. Ea dorește să crească calitatea rapoartelor pentru a face ca datele colectate să poată fi evaluate. În prezent, așa-numita rată de nepotrivire - adică proporția de rapoarte care nu pot fi atribuite raportului contrapărții respective - este considerată ridicată. Cu toate acestea, cele două repertorii principale de tranzacții DTCC și RegisTR au lăsat fără răspuns întrebările despre cotele lor.

Exclusiv: propunerile Deutsches Aktieninstitut

Spre deosebire de Esma, Deutsche Aktieninstitut (DAI) vede cheia creșterii ratei de potrivire în reducerea în loc de extinderea cerinței de raportare: „Nivelul de detaliu este mult prea mare”, critică Norbert Kuhn de la DAI. „Autoritatea de reglementare ar trebui să se întrebe de ce informații are nevoie.” Într-o declarație încă nepublicată pe care DerTreasurer o are, DAI sugerează eliminarea câmpurilor care nu conțin informații relevante.

În plus, o singură contrapartidă ar trebui să raporteze tranzacția. Până acum, companiile au reușit să delege raportarea emirului către bancă. În continuare trebuie să verificați dacă a raportat corect tranzacția. „Acest lucru creează incertitudine în multe companii”, spune consilierul trezoreriei Debus. „Vă recomandăm să obțineți în mod regulat informații de la bancă și să le comparați cu propriile date și că acest lucru este de asemenea convenit în contractele de delegare.” În plus, DAI solicită eliminarea raportării tranzacțiilor cu instrumente derivate intragrup. „Până acum, însă, nu am văzut voința de a purifica raportarea Emir”, spune expertul DAI Kuhn. Trezorierului îi poate veni mai multă muncă.

despre noi
Date media
partener
Web tv
abonament
a lua legatura
intimitate
imprima