Un indicator probabilistic al ciclului de accelerare pentru economia franceză
1 Identificarea momentelor precise în care ciclurile economice se întorc constituie informații privilegiate pentru ciclistul responsabil de urmărirea dezvoltării pe termen scurt a unei economii. Detectarea rapidă, sau chiar anticiparea, a acestor momente de cotitură face posibilă alertarea factorilor de decizie publică în vederea implementării unor politici economice adecvate. Printre instrumentele cantitative clasice la dispoziția conjuncturistului se numără numeroase metode econometrice al căror obiectiv este de a estima rata de creștere a economiei. Cu toate acestea, în perioadele de recesiune puternică a activității, aceste metode cantitative au condus adesea la erori de diagnostic în situația actuală datorită incapacității lor de a furniza un semnal în timp util, exprimând o pauză în evoluția ciclului.
2 În literatura de specialitate referitoare la monitorizarea empirică a ciclurilor, există trei tipuri de cicluri: ciclul economic, ciclul de creștere (ciclu de creștere sau decalaj de producție) și ciclul de accelerare (ciclu de accelerare sau de creștere).), Care au diferite caracteristici. Pur și simplu, ciclul economic este ciclul nivelului de activitate, așa cum este definit de Burns și Mitchell (1946), punctele sale de cotitură opunând perioadele de creștere negativă (sau recesiuni) la perioadele de creștere pozitivă (sau expansiuni). Ciclul de creștere, sau ciclul de deviere, este ciclul abaterii de la tendința pe termen lung, acesta din urmă putând fi văzut ca o tendință sau o creștere potențială în funcție de caz. În cele din urmă, ciclul de accelerare este ciclul ritmului de creștere, vârful acestui ciclu reprezentând maximul local atins de rata de creștere și jgheabul indicând minimul local al acestei rate. Acestea sunt punctele de cotitură ale acestui ultim ciclu pe care încercăm să le estimăm în acest articol.
3 În acest document, propunem, prin urmare, un indicator de inversare probabilistică pentru ciclul de accelerare a economiei franceze, care folosește datele din sondajul lunar al industriei de către Banca de Franță ca informații ciclice. Metodologia de construcție a acestui indicator se bazează pe un model de schimbare a regimului, ale cărui modificări sunt guvernate de un lanț Markov de prim ordin. Ideea este de a considera că condițiile economice evoluează într-un număr finit de regimuri neobservabile și că probabilitatea de a aparține unui plan la o dată dată depinde doar de planul de la data anterioară. Două abordări ale datelor calitative sunt comparate folosind criterii statistice: modelul introdus de Grégoir și Lenglart (1998) și cel propus de Baron și Baron (2002).
4 Indicatorul pe care îl propunem este un indicator probabilistic al ciclului de accelerare (IPCA). Acest indicator, cu o valoare cuprinsă între -1 și +1, se referă la toate activitățile economice. Concentrându-se pe rata de creștere a PIB-ului, încearcă să identifice perioadele de încetinire (IPCA +0,5) în PIB. Ciclul de accelerare este definit în sensul ECRI (Economic Cycle Research Institute) ca succesiunea perioadelor prelungite, de amplitudine semnificativă, de accelerare a economiei (derivat secundar pozitiv al PIB) apoi de decelerare (derivat negativ secund). Când IPCA este astfel încât:? 0,5? IPCA? + 0,5, economia este considerată într-o fază de creștere relativ stabilă. Empiric, creșterea PIB-ului nu este niciodată regulată, iar durata apartenenței la această fază de creștere stabilă este foarte scurtă: economia se află, în general, într-o fază, uneori de accelerare, alteori de decelerare, dar nu rămâne niciodată mult timp cu un derivat zero PIB.