Asigurarea de depozite a uniunii bancare în Europa îi ajută și pe economizatorii germani - manager magazin
Districtul bancar din Frankfurt: O piață bancară uniformă pentru 500 de milioane de oameni ajută în cele din urmă și la economisitorii germani
Foto: Ralph Orlowski/REUTERS
Când UE elaborează planuri mari, îi place să folosească simboluri puternice - de preferință un templu cu stâlpi solizi. Acesta este modul în care comunitatea internațională a ilustrat uniunea bancară. Un proiect care acum are șapte ani și reunește cele mai importante lecții învățate din criza financiară. Ar trebui să fie alcătuit din trei piloni: o supraveghere bancară la nivelul UE, un mecanism uniform de soluționare a instituțiilor falimentare și o asigurare comună a depozitelor. Al treilea element lipsește și astăzi. Templul stă doar pe doi stâlpi, la un punct crucial există o gaură imensă.
Unul dintre principalele motive pentru aceasta este rezistența din Germania.
Ministrul federal de finanțe, Olaf Scholz, a cerut în cele din urmă o regândire. Deoarece finalizarea acestui mega proiect este mult timp întârziat. După Brexit, centrul financiar din Londra își va pierde importanța, a spus Scholz - dar UE are nevoie de un sector bancar puternic pentru a nu deveni jucăria SUA și Chinei.
Uniunea Europeană are nevoie de uniunea bancară cu toate elementele sale mai urgent decât oricând - într-un moment în care comunitatea internațională este disperată, economia este mohorâtă, industria bancară europeană pierde legătura cu liderii din industrie din SUA și institutele se confruntă cu inovații de reglementare (Basel IV) poate avea nevoie de capital nou. Finalizarea proiectului uniunii bancare ar fi un semnal important pentru un nou început.
Economisitorii germani garantează băncile aflate în dificultate: acest argument este înșelător
Faptul că Germania s-a blocat atât de mult timp împotriva asigurării colective de depozite se datorează activității de lobby de succes a asociațiilor bancare germane. Aceștia prezintă problema ca și cum rezervele de securitate națională și depozitele economisitorilor germani ar putea fi utilizate în mod abuziv în viitor pentru a salva instituțiile financiare slab gestionate din sudul Europei. Argumentul este înșelător și ignoră ideea. Ceea ce este mult mai aproape de adevăr: asigurarea națională de depozite existentă oferă băncilor germane un avantaj competitiv la care nu vor să renunțe.
Moștenirea creditelor neperformante a scăzut deja semnificativ
Există și alte contraargumente, dar acum s-au slăbit - mai presus de toate: criticii garanției colective a depozitelor susțin că anumite riscuri ale băncilor, care suferă mai mult decât altele din împrumuturi neperformante, ar fi comunizate. Între timp, aceste instituții financiare au redus continuu aceste riscuri. Volumul acestor împrumuturi s-a înjumătățit din 2014. Siturile contaminate au devenit gestionabile.
Oponenții celui de-al treilea pilon din uniunea bancară văd un alt mod prin care riscurile pot fi transferate la nivelul UE: o serie de bănci, în special în sudul Europei, dețin mai multe obligațiuni de stat interne decât altele. Acest lucru prezintă riscul ca riscurile de nerambursare ale statului să fie transferate la asigurarea europeană a depozitelor. Cu toate acestea, există acum sugestii convingătoare din partea oamenilor de știință cu privire la modul de proiectare a sistemului de asigurare a depozitelor în așa fel încât aceste riscuri să fie în cele din urmă reduse la minimum.
Avantajele unei asigurări comune de depozite predomină
Concluzia este că avantajele predomină: un sistem convingător de asigurare a depozitelor este esențial pentru stabilitatea pieței financiare. Previne funcționarea băncilor de îndată ce apar îndoieli cu privire la solvabilitatea unei instituții. Într-o uniune monetară, instabilitatea dintr-o țară se poate revărsa în țara vecină.
Europa a experimentat deja acest lucru odată cu criza datoriilor suverane care a început în 2010. Prin urmare, o asigurare comună de depozite ar oferi investitorilor din întreaga zonă euro certitudinea că își vor recupera banii în timpul crizei.
O piață bancară uniformă pentru 500 de milioane de oameni - în cele din urmă, economisitorii germani vor beneficia, de asemenea, de acest lucru
De asemenea, ar accelera convergența sectorului bancar, va facilita tranzacțiile și fuziunile transfrontaliere și va crea o piață bancară unică pentru 500 de milioane de persoane.
În cele din urmă, acest lucru ar avea și avantaje pentru economisitorii germani.
Cu comportamentul lor ezitant după începerea crizei financiare, politicienii europeni s-au asigurat deja că băncile de pe continent și-au revenit mult mai lent decât concurenții lor din SUA. Europa nu-și mai poate permite să mai îndepărteze finalizarea uniunii bancare.