Băncile europene sunt amenințate cu lipsuri uriașe de capital
Băncile europene, în special instituțiile germane, arată rău în comparație cu concurenții lor americani: venituri prea mici și costuri prea mari. Cel puțin din punct de vedere al capitalului propriu, supraveghetorii băncii au fost până acum încrezători că primele impacturi ale crizei Corona pot fi stăpânite. Însă marele val de neîndeplinire a obligațiilor de credit din cauza dificultăților de plată, pe care multe companii le vor intra, este doar înainte.
Acum, economistul din Bonn, Moritz Schularick, trage un semnal de alarmă. Într-o lucrare pe care a scris-o împreună cu economiștii Sascha Steffen și Tobias Tröger pentru Centrul de Cercetare a Politicii Economice din Londra (CEPR), el estimează că cerințele de capital pentru băncile europene din cauza recesiunii și a neîndeplinirii obligațiilor de împrumut vor fi de până la un scenariu negativ la 600 de miliarde de euro. Într-un curs moderat al crizei, ar putea lipsi încă 143 miliarde de euro.
De aceea, economiștii propun o recapitalizare preventivă a băncilor europene, pe care ar trebui să o întreprindă fondul de criză euro MES. Cei trei economiști consideră că această instituție este adecvată, deoarece ar putea ocoli legătura strânsă dintre bănci și țara lor de origine. De regulă, băncile se numără printre cei mai importanți creditori din țările lor, care la rândul lor oferă instituțiilor un capital proaspăt în cazul unei crize financiare.
Recapitalizează și băncile sănătoase
În plus, economiștii sugerează că recapitalizarea ar trebui făcută pentru toate băncile, indiferent de constituția acestora. Acest lucru amintește de măsurile luate de guvernul american după criza financiară din 2008, când a stabilizat toate băncile cu capitaluri proprii. Majoritatea institutelor au rambursat fondurile de stat rapid atunci când le-au putut finanța prin plasamente pe piață de capital. Potrivit economiștilor conduși de Schularick, băncilor europene sănătoase ar trebui să li se permită să ramburseze capitalul după ce au trecut testul de stres corespunzător.
Este interesant de menționat în lucrare că opiniile exprimate în acesta reflectă doar opinia autorilor, dar nu pot fi înțelese ca poziția Băncii Rezervei Federale din New York sau a Rezervei Federale a SUA. În plus față de Universitatea din Bonn și CEPR, Schularick este, de asemenea, repartizat la Banca Federală a Rezervei din New York ca cercetător în lucrare.
Cei trei economiști consideră, de asemenea, că MES este instituția adecvată pentru recapitalizarea băncilor din alt motiv. Fondul pentru criza euro este singura instituție europeană în măsură să strângă fondurile necesare. Autorii recomandă ca MES să nu fie restrâns în ceea ce privește capacitatea sa de recapitalizare a instituțiilor, ci mai degrabă consolidat.
Avertisment de la FMI
Fondul Monetar Internațional (FMI) a avertizat, de asemenea, joi despre consecințele crizei Corona: acest lucru ar putea exacerba punctele slabe ale sistemului financiar internațional. Atât în țările industrializate, cât și în cele emergente, datoria întreprinderilor și a gospodăriilor ar putea, în unele cazuri, să nu mai fie gestionabilă dacă recesiunea economică este deosebit de severă, potrivit raportului FMI privind stabilitatea financiară publicat joi.
Valul de faliment devine un test de rezistență pentru bănci. Este adevărat că încă mai au suficient capital de capital în Europa, deoarece și autoritățile de supraveghere au relaxat semnificativ cerințele de capital și, astfel, au oferit băncilor mai multă libertate. Cu toate acestea, rămâne de văzut dacă vor putea în continuare să susțină redresarea economică cu împrumuturi în fața unor rate mari de neîndeplinire a obligațiilor. De aceea, economiștii recomandă o recapitalizare preventivă.