BDL publică două circulare care inițiază o modificare a regimului cursului de schimb
Unul dintre texte permite „micilor deponenți” să-și retragă dolarii în lire simultan și la o rată apropiată de cea a pieței.
Banque du Liban a emis vineri două circulare, în încercarea de a pregăti terenul pentru formalizarea unui nou regim al cursului de schimb. REUTERS/Mohamed Azakir/Foto de fișier
În timp ce libanezii au fost nevoiți să jongleze timp de câteva luni cu două cursuri de schimb, oficialul de 1507,5 lire libaneze încă în vigoare pentru tranzacțiile bancare și cel al pieței secundare care cochetează cu marca de 2900 lire astăzi (la vânzare), Banque du Liban a publicat vineri două circulare, în încercarea de a pregăti terenul pentru formalizarea unui nou regim al cursului de schimb. Măsurile care vin ca Libanul a suferit de luni de zile o criză de lichiditate în dolari, la care se adaugă o criză de sănătate cu pandemia de coronavirus.
Prima circulară principală nr. 148 din data de 3 aprilie 2020 trebuie să se aplice pentru o perioadă de trei luni și este destinată deponenților al căror total cumulat al tuturor conturilor din aceeași bancă nu depășește 5 milioane de lire sterline sau 3.000 de dolari tarif) înainte de emiterea fluturașului. Aceștia din urmă vor fi autorizați să își retragă total sau parțial fondurile în anumite condiții și în conformitate cu o rată de piață predefinită de BDL și de persoanele care schimbă banii.
A doua circulară principală nr. 149 datată în aceeași zi, stabilește o „unitate” formată din reprezentanți ai Banque du Liban și schimbători de bani „categoria A”, adică în jur de zece schimbători de bani pe care BDL îi autorizează în special să importe și să exporte bani.valute. Această unitate va fi responsabilă pentru stabilirea ratei de piață la care vor fi executate tranzacțiile autorizate în conformitate cu circulara nr. 148. Durata de aplicare a acestui al doilea text este de șase luni. Această unitate va contribui, de asemenea, la înființarea unei platforme electronice, operată cu băncile țării, care va publica în mod regulat și transparent modificările cursurilor de schimb aplicate pe teritoriu.
Depozite „mici” în lire sterline
În detaliu, Circularul nr. 148 permite deponenților „mici” să realizeze un câștig de capital unic retrăgându-și banii din sectorul bancar în lire libaneze - chiar dacă aceasta înseamnă redepunerea lor mai târziu. O sursă apropiată dosarului evocă un „cadou făcut micilor deponenți și pentru care anumite partide politice au făcut lobby”. Asociația Băncilor din Liban (ABL) a fost, de asemenea, consultată pentru stabilirea acestui mecanism, a spus ea.
Clienții care au dolari vor putea să le retragă dintr-o dată, dar numai în lire sterline și la „rata de piață” stabilită de unitatea stabilită prin a doua circulară. BDL a prevăzut un mecanism în doi pași pentru depozitele în lire sterline, care vor fi mai întâi convertite în dolari la rata oficială, apoi reconvertite în lire sterline la rata de piață definită anterior.
Textul sugerează că fiecare categorie de tranzacție poate fi efectuată o singură dată și se referă la toate sumele în lire sau dolari pe care le are deponentul. Potrivit unei surse bancare, contul sau conturile în care au fost depuse cărțile vor fi, în principiu, închise odată ce operațiunea de conversie și retragere a fost efectuată. Fondurile recuperate în lire sterline pot fi redepozitate într-un alt cont, însă persoana respectivă nu va putea repeta tranzacția propusă. Acest lucru chiar și în timpul celor trei luni în care se aplică textul.
Circulara prevede în plus că BDL furnizează băncilor dolari în schimbul cărților create în timpul operațiunilor descrise mai sus, care ar trebui realizate printr-un set de înregistrări contabile, băncile având câteva zeci de miliarde depuse la Banca Centrală - prin depozite sau certificate de depozit.
Printre modalitățile publicate în text, BDL precizează că clienții care au împrumuturi nu vor putea efectua operațiunile planificate decât dacă sunt decontate în prealabil. Cu toate acestea, textul nu specifică dacă măsura se aplică și conturilor special create pentru depozite „proaspete”.
Această expresie și variantele sale - „dolari proaspeți”, „fonduri proaspete” - se referă la depozitele efectuate în bănci libaneze în conturi speciale create după 17 noiembrie 2019, data la care ABL a aprobat pentru prima dată restricțiile privind operațiunile bancare instituite de sectorul cu câteva luni mai devreme pe fondul crizei economice și financiare. Aceste restricții, care sunt ilegale până când nu sunt aprobate de Parlament, vizează în principal retragerile și transferurile de valută străină din conturi în care fondurile au fost depuse la bănci înainte de data deciziei ABL. În timp ce guvernul a încercat să cadă de acord asupra unui proiect de lege pentru legalizarea acestor restricții, discuțiile s-au oprit pentru o săptămână bună.
Riscul inflaționist
Mai multe surse bancare contactate au dat impresii mixte asupra textului. „Acest text va permite băncilor să închidă conturi mici în dolari fără a fi nevoie să atingă rezervele lor în dolari. Acest lucru nu se va face în detrimentul deponenților, care vor putea să-și elibereze dolarii în lire sterline la o rată care, în principiu, va fi cea a pieței sau apropiată de cea a pieței, fără a menționa micul cadou pentru deponenții care nu au dolari. și vor câștiga mai multe cărți ", rezumă unul dintre ei. „Dar există încă mai multe zone gri care trebuie clarificate pentru a împiedica textul să fie contraproductiv”, totuși califică sursa.
„Aceste noi prevederi vor umfla și mai mult cantitatea de cărți aflate în circulație pe piață (aceasta din urmă s-a dublat în plus din octombrie, conform ultimelor cifre din bilanțul BDL publicat marți, nota editorului). Cu toate acestea, având în vedere restricțiile aplicate transferurilor în străinătate și criza globală de încredere a deponenților față de sector, riscul ca aceste măsuri să explodeze cererea de dolari în rândul persoanelor care schimbă banii și, prin urmare, rata lirei în dolar dacă oferta nu urmează - este reală ”, continuă ea. Un fenomen care ar putea ajuta la creșterea și mai mult a inflației, care a crescut în ultimele luni.
Potrivit sursei, BDL poate evita totuși „un dezastru” cerând băncilor să relaxeze termenii transferurilor în străinătate și asigurându-se că schimbătorii de bani respectă efectiv plafonul pe cursul lirei/dolarului stabilit prin circulară. din 6 martie, ceea ce îl limitează cu 30% peste rata oficială de cumpărare.
O altă sursă consideră, la rândul său, că adoptarea acestor circulare marchează o tranziție între sistemul actual de stabilire a cursului de schimb stabilizat de BDL și în vigoare din 1997 și un nou sistem „mai dependent de piață”, dar cu excepții. Într-un interviu acordat Reuters, guvernatorul BDL, Riad Salamé, de exemplu, a asigurat că intrarea în vigoare a celor două circulare nu a afectat mecanismele pe care le-a pus în aplicare între octombrie și decembrie anul trecut pentru a permite importatorilor de „strategici”. mărfuri (grâu, combustibil, produse farmaceutice, materii prime pentru producătorii de medicamente și echipamente medicale) pentru a cumpăra dolari de la BDL la o rată de 1507,5 lire sterline.