Cum să estimați valoarea afacerii dvs.
Valoarea unei afaceri poate fi determinat în moduri diferite. Îl putem calcula din elemente contabile, diferite rapoarte și ponderăm acest lucru prin aspecte oarecum intangibile, în funcție de sector, de calitatea angajaților sau de alte lucruri care nu sunt neapărat măsurate în contul de profit și pierdere sau în bilanț.
Există mai multe metode de calcul pentru estimează valoarea unei afaceri.
Acest articol rezumă cele 3 modalități principale de a face lucrurile în prezent, care sunt:
Evaluarea activului net ajustat
Active nete și/sau rentabilitate potențială
În această metodă, evaluarea unei companii poate fi determinată în principal pe două elemente:
- Activele nete, și anume diferența dintre, pe de o parte, totalul imobilizări corporale, acțiuni, creanțe comerciale, disponibile în bancă și numerar și pe de altă parte toate datoriile (pe termen lung, mediu, scurt) la momentul evaluării
- Rentabilitatea potențială a companiei, evaluată din situația din momentul evaluării
A evalua valoarea unei afaceri, trebuie deci să calculăm valoarea sa activă netă și estimează profiturile previzibile în condiții normale de funcționare (eliminând astfel impactul evenimentelor excepționale).
Aveți grijă, deoarece așa cum vom vedea în exemplu, calculul activelor nete nu reprezintă o simplă adunare și scădere a cifrelor din situația financiară.
Badwill și Goodwill
Urmând pasul anterior, comparăm profiturile companiei cu cele care ar fi obținute prin capital (corespunzător activelor nete) care face obiectul unei investiții fără risc.
Dacă o astfel de investiție ar fi mai puțin atractivă decât suma investită în companie, activele nete ar putea fi atunci majorate cu o sumă reprezentând elemente care nu apar în bilanțul companiei (reputație, know-how). Vorbim despre bunăvoință.
Pe de altă parte, dacă rentabilitatea este mai mică decât cea a unei investiții fără risc, diferența este „ reavoință „Și trebuie dedus din activul net.
Calculul activelor nete:
Începem prin calcularea activelor
- fie din capitalul propriu:
100 (capital) + 2000 (rezerve) + 20 (subvenții) + 20 (diferență de traducere pasivă) - 40 (diferență de traducere activă) = 2100
- fie din active: 400 (imobilizări necorporale) + 3000 (imobilizări corporale) + 500 (stocuri) + 800 (creanțe comerciale) + 120 (disponibile) + 20 (cheltuieli preplătite) - (200 + 2000 + 540; provizioane, împrumuturi și datorii ) = 2100
ATENȚIE: exemplul de mai sus este simplificat, iar cifrele bilanțului sunt considerate fără corecție. În realitate, datele bilanțului trebuie adesea „corectate”.
- care sunt costurile stabilirii? Dacă sunt costuri de formare a companiei, acestea nu trebuie să fie luate în considerare în active nete
- Dacă există clădiri, acestea trebuie evaluate în funcție de indicele de construcție INSEE, cu un raport între cel al anului lor de construcție și cel al anului curent; trebuie apoi să calculăm valoarea de utilizare care este valoarea reevaluată anterioară înmulțită cu numărul de ani rămași pentru a „rula” în raport cu durata totală de viață a clădirilor
- Uneori este de asemenea necesar să se corecteze luând în considerare imposibilitatea amortizării valorii reevaluate
- Echipamentele și instrumentele trebuie, de asemenea, să fie numărate la valoarea lor de utilizare, înmulțind valoarea lor în bilanț cu același tip de raport ca și pentru clădiri.
Calculul fondului comercial.
Fondul comercial este egal cu rezultatul afacerii (din ultimul exercițiu financiar sau nu) - randamentul capitalului angajat la o rată determinată.