De ce fondurile indice responsabile sunt în creștere
Actualizat la 24/10/2018 la 09:14 Publicat la 24/10/2018 la 09:14 de Aline Fauvarque
În timp ce IPCC tocmai și-a pus înapoi liniile de lucru pentru climă, administratorii de fonduri și producătorii de indici se mobilizează pentru a dezvolta fonduri și urmăritori (ETF) de indici SRI sau ESG, angajați în dezvoltarea durabilă. Cu succes.
În mod surprinzător, gestionarea pasivă a indexului la un cost redus, deoarece este doar o chestiune de urmărire a indicilor, se pretinde a fi din ce în ce mai responsabilă.
De fapt, din ce în ce mai multe ETF-uri (Fondul tranzacționat schimbat) numite și trackere investesc în temele climatului, poluării, guvernanței și dezvoltărilor sociale și sociale prin aplicarea filtrelor SRI (Socially Responsible Investment) sau ESG (de mediu). ). Și din ce în ce mai mulți indici iau în calcul ratingul ESG, cum ar fi indicii MSCI SRI sau ESG al acțiunilor.
Deja, gestionarea pasivă aAmundi (fonduri indexate, ETF-uri sau trackere și mandate) ia în considerare criteriile ESG pentru 35 de miliarde de euro din cele 100 de miliarde gestionate, o proporție aproape dublă față de fondurile sale tradiționale !
Deoarece, în total, luând în considerare fondurile ESG și mandatele de gestionare activă și cele care vizează un impact asupra mediului sau societății, este încă „doar” 19% din remarcile sale care integrează criteriile ESG, adică 280 miliarde.
Ca să nu mai vorbim de fondurile și mandatele care exclud în mod sistematic companiile cele mai slab cotate, primul grad al unei abordări responsabile.
SRI se aplică bine fondurilor indexate
Paradoxal este managementul pasiv al indicilor care conduce o strategie care promovează responsabilitatea corporativă? Nu atât de mult.
„Gestionarea pasivă a indicelui este potrivită în mod special pentru SRI, deoarece se bazează pe colectarea de date cantitative, cum ar fi emisiile de gaze cu efect de seră, egalitatea de gen etc.”, explică François Millet, șeful ETF de dezvoltare și produse indexate la Lyxor Asset Management, filiala Societatea Generală. „Este ușor să ponderăm greutatea unuia sau altui criteriu într-un indice” adaugă el.
Nu lipsesc cadrele de referință pentru determinarea criteriilor de selecție: obiective de dezvoltare durabilă (ODD) stabilite respectiv în 2015 de Națiunile Unite, convenții internaționale, ratingul companiilor de către agențiile de rating.
Clima în pânze
Franța a fost un catalizator prin forțarea, din 2017, a managerilor să detalieze modul în care integrează criteriile ESG și să păstreze statistici privind calitatea portofoliilor lor în ceea ce privește emiterea, cu obligații consolidate pentru managerii ale căror remanente depășesc 500 de milioane de euro.