ETF-uri Noi strategii active de la furnizorii de fonduri indexate
O nouă generație de fonduri mutuale ar trebui să rezolve o problemă clasică a indexului. Pentru a face acest lucru, furnizorii se gândesc la o înșelătorie care a funcționat mult timp în retail.
Ai uitat deja? Cine a vrut să cumpere lumea în momentul căderii Zidului Berlinului, a primit Japonia mai presus de toate. Ca urmare a unei bule speculative umflate de-a lungul mai multor ani, stocurile japoneze au reprezentat mai mult de 40% din indicele mondial MSCI World Stock în toamna anului 1989. Deoarece bursa de la Tokyo a pierdut aproximativ 75% din valoarea sa din 1990, ar fi fost ușor să învingem indicele: Trebuia doar să setați cota Japoniei la zero. Ar fi. Ar fi avut.
Indicii sunt încă compuși în principal după modelul clasic - sortat în funcție de capitalizarea pieței, adică mărimea companiei la bursă. Dacă prețul crește, crește și greutatea din index. O întreagă industrie își câștigă banii construind astfel de indici precum fonduri și oferindu-i investitorilor la prețuri mici. Aceste fonduri tranzacționate la bursă (ETF) sunt cele mai ieftine și probabil cele mai simple fonduri din lume. Și sunt populare.
Există 1,2 trilioane de euro în peste 3.300 de ETF-uri din întreaga lume. Dar pentru că pericole precum fosta Japonia se aglomerează în lumea MSCI pândesc practic peste tot, critica designului clasic crește. „Mulți investitori nu le place faptul că acțiunile ale căror prețuri au avut deja o performanță bună ocupă mult spațiu”, spune Detlef Glow, șeful analizei fondurilor pentru Europa la Lipper. Potrivit lui Glow, pe de altă parte, hârtiile care au avut performanțe slabe și, prin urmare, au potențial de recuperare sunt mai puțin semnificative cu fiecare scădere a prețului.