FRPS O revoluție în lumea pensiilor ocupaționale suplimentare Galea; Asociați
Planurile de pensii au o perioadă dificilă în ceea ce privește soldurile financiare. Și că acestea sunt gestionate prin plată, pentru schemele obligatorii în Franța, prin capitalizare, pentru scheme de companii suplimentare sau înființate pentru lucrătorii independenți („TNS”). Creșterea economică și demografică slabă nu le este favorabilă. Nici ratele scăzute de pe piețe nu sunt negative, nelichiditatea multor obligațiuni și creșterea constantă a speranței de viață. Cu toate acestea, nevoile de pensionare rămân și cresc.
Starea reformei în Franța ...
Schemele suplimentare obligatorii pentru angajați, administrate de ARRCO și AGIRC, au inițiat reforme suplimentare. Acordul din 30 octombrie 2015 prevede modificări ale parametrilor tehnici, ducând la o reducere a randamentelor oferite, dar, mai presus de toate, inovează prin introducerea noi parametri de direcție .
„ coeficient de solidaritate "De exemplu, introduce o reducere temporară de 10% timp de 3 ani în pensiile suplimentare, dacă un angajat nu amână pensionarea cu un an, chiar dacă îndeplinește toate condițiile cerute la plecare.
O secțiune mai puțin comentată a acordului specifică, de asemenea reguli de gestionare a planurilor strategice și tactice, ceea ce va permite partenerilor sociali să ia măsurile necesare în viitor pentru a garanta soldurile financiare. Această componentă s-ar putea dovedi foarte utilă în următorii ani.
În ceea ce privește pensionarea suplimentară, fiecare companie sau persoană care desfășoară activități independente poate decide să instituie un plan suplimentar de pensionare. Companiile mari sunt adesea echipate cu planuri de contribuții definite („articolul 83” sau „articolul 82”) cu o parte din contribuțiile voluntare pentru angajați sau planuri cu beneficii definite („articolul 39” sau „pălării”). În Franța, aceste planuri sunt oferite de organizații de asigurări (mutuale, companii de asigurări și instituții de asigurare).
Impulsul Europei ...
„Fondurile de pensii” (denumite instituții profesionale de pensionare sau „IORP”) au fost create la nivel european 1 în 2003 pentru a standardiza regulile prudențiale ale organizațiilor dedicate pensionării suplimentare.
În Franța, organizațiile de asigurări sunt, de asemenea, cele care gestionează IORP-urile, în cadrul bilanțurilor lor în cantoane separate de celelalte activități ale acestora (cf. ordinul din 2006 2 care transpune directiva IORP). Aceste operațiuni sunt denumite pensionare profesională suplimentară („RPS”). La nivel global, puține companii au cerut organizațiilor de asigurări să își gestioneze contractele în cadrul RPS, preferând să păstreze relațiile anterioare sub „asigurare clasică” și propriile reguli prudențiale. Cu toate acestea, managementul RPS oferă mai multe avantaje, în termeni de guvernanță, management financiar și chiar scutiri tehnice interesante pe tabelele de mortalitate. Au fost puse în aplicare activități RPS pentru a gestiona pensiile TNS cu anumiți asigurători și, astfel, să ofere tarife adaptate. La nivel european, au fost create noi IORP pentru a găzdui operațiunile de pensii paneuropene ale grupurilor mari, în special în Belgia, o țară deosebit de activă în crearea IORP, sub numele organismului de finanțare a pensiilor ("OFP").
Intrarea în vigoare a noului cadru prudențial „Solvabilitate 2”, începând cu 1 ianuarie 2016 3, complică situația sistemelor de pensii suplimentare din Franța, gestionate ca parte a operațiunilor de „asigurare tradițională”. Noul reper necesită într-adevăr organizațiilor de asigurări să dețină suficiente capitaluri proprii pentru a acoperi riscurile . Cu toate acestea, normele adoptate de autoritățile europene sunt deosebit de solicitante pentru schemele de pensii suplimentare și nu țin seama suficient de specificul acestora (riscul de pensionare este un „risc lung”), în special la nivelul investițiilor în acțiuni.
În fața tuturor acestor dificultăți, planurile de pensii s-au adaptat.
Unii au început, când au putut, să o facă scădea, cel puțin temporar, drepturile asiguratului . Acesta este cazul anumitor scheme de puncte din „Sucursala 26”.
Celelalte regimuri sunt retras de pe piețele de capitaluri proprii (ponderea acestor titluri în planurile de pensii a trecut de la peste 30% din active la aproximativ 10% în câțiva ani), care sunt deosebit de costisitoare în capital în cadrul Solvabilității II și revizuiesc în jos perspectivele de reevaluare a pensiilor.
Planurile de pensii gestionate sub statutul „RPS” beneficiază de un termen limită pentru aplicarea regimului Solvabilitate 2, până în 2019, sau chiar în 2022, dacă directiva „IORP 2”, în curs de discuție la nivel european, este adoptată. Acesta ar trebui să fie cazul înainte de vară. Această întârziere ar putea încuraja mai multe companii de asigurări să aplice pentru cadrul RPS, pentru companii sau TNS, în absența unui sistem mai adecvat.