Indicatori financiari pentru pensionare - Deuxi; trimestrul 2020 - Willis Towers Watson

Actualizări privind indicatorii financiari pentru pensionare

Mixul de active pe care se bazează indicele de pensii Willis Towers Watson a fost modificat pentru a fi mai reprezentativ pentru mixurile tipice de active de pensii din Canada. Comparația celor două distribuții a fost comunicată în buletinul informativ Indicatori financiari pentru pensionare pentru primul trimestru al anului 2020.

financiari

Rezultate pentru planurile de pensii canadiene cu beneficii definite

Indicele de pensii Willis Towers Watson a scăzut în al doilea trimestru, deoarece scăderea ratelor de actualizare a fost oarecum diminuată de rentabilitățile investiționale pozitive. Efectul net asupra planului nostru de referință a fost o scădere de 5,3% (de la 76,0 la 72,0) în indicele de pensii Willis Towers Watson în trimestrul respectiv.

Indicele de pensii Willis Towers Watson

Rata dobânzii în Canada

După două reduceri în primul trimestru pentru a contracara impactul economic al COVID-19, Banca Canadei și-a menținut rata cheie la 0,25% pe parcursul celui de-al doilea trimestru. La începutul trimestrului, randamentul obligațiunilor canadiene la 30 de ani a fluctuat ușor înainte de a începe un declin persistent la mijlocul lunii aprilie, care le-a dus la o rată de 0,99% la sfârșitul trimestrului. În mod similar, rata facturilor de trezorerie pe 91 de zile a scăzut în trimestrul respectiv, scăzând cu 5 bps. Cu toate acestea, deconfinimentarea și speranța unei redresări economice au avut ca efect înăsprirea spread-urilor de credit. Ca urmare, rata de actualizare de referință stabilită utilizând metodologia RATE: Link și utilizată pentru calcularea datoriilor planului de beneficii definite, a scăzut cu 103 puncte de bază, rezultând o creștere semnificativă a măsurilor de pasiv contabil.

Randamente principale ale obligațiunilor (sfârșitul lunii)

Rata de rentabilitate a obligațiunilor canadiene (sfârșitul perioadei)

Randamentul obligațiunilor, la sfârșitul lunii iunie 2020, la sfârșitul lunii martie 2020 și la sfârșitul lunii iunie 2019

Rentabilitatea investițiilor

Continut Asemanator

În primul trimestru, lumea a fost surprinsă de o pandemie globală care a determinat căderea piețelor bursiere fără precedent. Țările au trebuit să impună măsuri de izolare și distanțare socială care, deocamdată, par să fi reușit să aplatizeze curba infecției. Revoluția economică a blocării a forțat Rezerva Federală SUA, Banca Centrală Europeană și Banca Canadei, printre altele, să implementeze programe de cumpărare a activelor pentru a sprijini economia și sistemul financiar. Măsurile fiscale și monetare, împreună cu speranța de îmbunătățire, au provocat o schimbare bruscă în majoritatea piețelor bursiere importante (conduse de Statele Unite), care, de fapt, au obținut randamente de peste 10%. Împreună cu revenirea prețurilor la petrol, am văzut aprecierea dolarului canadian, care pentru investitorii canadieni fără acoperire s-a tradus în randamente mai mici la investițiile în dolari canadieni în acțiunile SUA și internaționale.

Obligațiunile corporative și guvernamentale au înregistrat randamente pozitive din cauza randamentelor mai scăzute ale obligațiunilor guvernamentale și a înăspririi diferențelor de credit.

Performanța clasei de active

Rata de rentabilitate, ultimul trimestru, de la an la data și ultimele 12 luni

2) Bloomberg LP. Toți indicii compuși S & P/TSX sunt mărci comerciale înregistrate ale Toronto Stock Exchange Inc. și compania Standard & Poor’s.
3) Bloomberg LP. Toți indicii S&P sunt mărci comerciale înregistrate ale Standard & Poor’s.
4) Bloomberg LP. Toți indicii MSCI sunt mărci comerciale înregistrate ale Morgan Stanley Capital International Inc.

Pe parcursul trimestrului, portofoliul planului de referință de acțiuni (50%) și titluri cu venit fix (50%) a înregistrat o rentabilitate pozitivă de 12,5%. Portofoliul de acțiuni mai conservator de 30% a înregistrat un randament pozitiv de 12,0% în trimestrul respectiv, iar portofoliul de acțiuni de 70% mai agresiv a revenit cu 13,0%.% În trimestrul respectiv.

În conformitate cu standardele contabile în vigoare în Canada și Statele Unite, precum și cu standardele internaționale de contabilitate, obligațiile planurilor de pensii sunt calculate utilizând o rată de actualizare bazată pe ratele de rentabilitate, la data calculului, ridicată obligațiuni corporative de calitate. Folosind aceeași metodologie RATE: Link, care este ceea ce aplicăm la indicele de pensii Willis Towers Watson din alte țări, rata de actualizare pentru planul nostru de referință a scăzut cu 103 puncte de bază pe parcursul trimestrului, ajungând la 2,51% în iunie 30, 2020. Printre alți factori, rata de actualizare variază în funcție de fluxurile de numerar proiectate ale planurilor, de datele privind obligațiunile și de metodologia utilizată pentru stabilirea curbei. Una dintre metodologiile posibile este abordarea RATE: Link; alte metodologii acceptabile pot avea ca rezultat rate de actualizare mai mari sau mai mici și, prin urmare, datorii mai mici sau mai mari ale planurilor de pensii.

Willis Towers Watson urmărește modificarea lunară a indicelui său de pensii începând cu 31 decembrie 2000. La fel ca prețurile obligațiunilor, valoarea pasivelor la pensie fluctuează opus mișcării ratelor dobânzii. Indicele de răspundere a pensiilor Willis Towers Watson a crescut cu 18,8% în trimestrul respectiv, reflectând efectul combinat al acumulării dobânzii și modificarea ratei de actualizare.