La fel ca Coca-Cola, The Motley Fool Germania își câștigă majoritatea banilor
Motley Fool Contribuie cu analiștii de investiții | 1 iunie 2017 | Mai multe despre: CCC3 KO
Coca-ColaConserve iconice roșii umplute cu apă dulce de zahăr sunt cunoscute în întreaga lume. Compania produce și băuturi precum Sprite, Fanta, Minute Maid, Powerade și Dasani, dar cel mai popular produs rămâne de departe Coca-Cola.
Există multe modalități prin care consumatorii pot cumpăra un Coca-Cola: în supermarket, la benzinărie sau la automat. Coca-Cola generează majoritatea vânzărilor sale cu sticle și conserve, pe care le numește „produse finite” și pe care le vinde în primul rând prin intermediul Bottling Investments Group - o companie de îmbuteliere deținută de companie.
3 stocuri care beneficiază acum de digitalizarea lumii Coronavirusul schimbă permanent lumea în care trăim. Digitalizarea lumii nu mai poate fi oprită și se confruntă în prezent cu o accelerare masivă. Motely Fool a identificat acum 3 companii care vor beneficia foarte mult de această mega-tendință în 2020 și în anii următori. Pentru noi, investițiile de bază în noua lume digitală 2.0. Solicitați acum analiza gratuită.
Anul trecut, produsele finite au reprezentat 60% din vânzările totale ale Coca Cola, în timp ce concentratele - cum ar fi siropul pe care îl vinde operatorilor de mașini de băuturi din restaurante și partenerilor lor de îmbuteliere - au reprezentat doar 40%. Majoritatea vânzărilor de produse finite ale Coca Cola provin de la Bottling Investments Group, care a generat anul trecut 47% din vânzările totale.
O companie în scădere
Atunci când investitorii se uită la numerele companiei, primul lucru pe care îl observă este scăderea vânzărilor Grupului Bottling Investments. Profitul lor operațional a scăzut cu 2% în 2016 și cu 14% în 2016. Vânzările totale ale Coca-Cola au scăzut și ele, iar compania se așteaptă ca tendința descendentă să continue în anii următori. Care este motivul?
Bottling Investments Group (BIG) este în curs de a vinde multe dintre fabricile sale de îmbuteliere și de a sub-licența îmbuteliatorii în America de Nord. BIG nu a fost niciodată menit să fie un motor de creștere pentru afacerea Coca-Cola. A fost creat pentru a face partenerii de îmbuteliere ai Coca-Cola mai eficienți. Compania a cumpărat întotdeauna îmbuteliatori, a implementat cele mai bune practici și, atunci când totul a decurs perfect, le-a eliberat înapoi în sălbăticie.
După înființarea BIG în 2006, Coca-Cola vinde și sub-licențiază mai mulți îmbuteliatori decât cumpără. Până la sfârșitul acestui an, ar trebui să aibă sub-licență pentru toți îmbuteliatorii din America de Nord.
Ăsta este un lucru bun. Acest lucru ar trebui să facă afacerea companiei mai puțin intensivă în capital, să îmbunătățească randamentul capitalului investit și să aibă mai mulți bani disponibili care pot fi restituiți acționarilor prin dividende și răscumpărări de acțiuni. De asemenea, înseamnă că mai mulți îmbuteliatori ai companiei vor opera mai eficient, vor reduce costurile și vor asigura că obiectivele lor sunt mai bine aliniate cu cele ale marii „nave-mamă”.
O mulțime de vânzări, dar unde sunt profiturile?
Există un alt motiv pentru care dezinvestirea și sub-licențierea îmbuteliatorilor către Coca-Cola este o decizie bună. Deși BIG generează o mare parte din veniturile totale ale Coca-Cola, are marje de profit extrem de mici. Vânzarea activelor de umplere permite companiei să se „concentreze” pe activitatea de concentrare.
Având în vedere că vânzarea de concentrate contribuie la o proporție mai mare din vânzări, Coca-Cola ar trebui să înregistreze profituri brute și marje de operare mai mari în curând. În plus, majoritatea partenerilor săi de umplere negociază exclusiv cu Coca-Cola, ceea ce conferă companiei o mare putere de stabilire a prețurilor în activitatea sa concentrată. În acest fel, Coca-Cola poate crește încet vânzările pe acest segment, chiar dacă cererea de băuturi răcoritoare carbogazoase cu zahăr scade.
Chiar dacă vânzările din activitatea de îmbuteliere a cola duc la scăderea profiturilor pe termen scurt, analiștii se așteaptă ca profiturile totale să crească pe termen lung. Analiștii de pe piața de valori se așteaptă ca câștigurile pe acțiune să crească cu 5% anual în următorii cinci ani - programul de răscumpărare a acțiunii companiei este, de asemenea, destinat să-și aducă contribuția.
Grupul de investiții pentru îmbuteliere poate transfera sume mari de bani, dar este foarte intensiv în capital, necesită cheltuieli generale ridicate și generează marje mai mici decât afacerea concentrată. Acum, când managementul reduce activitatea produsului finit, investitorii din viitor ar trebui să vadă o companie mai mică, mai rentabilă, care are o creștere moderată și un flux de numerar liber excelent.
Legenda investitorului Warren Buffett investește până la 130 de miliarde de dolari SUA într-o singură companie. Acest lucru arată că există o încredere enormă în potențialul viitor.
Buffett are investiții de câteva miliarde de dolari în portofoliu. Le-am analizat mai detaliat și am analizat în ce măsură sunt potrivite pentru imitație.
Motley Fool nu deține niciunul dintre stocurile menționate.
Adam Levy nu are nicio poziție în niciunul dintre stocurile menționate. A fost tradus astfel încât cititorii noștri germani să poată participa la discuție.
Vă recomandăm să cumpărați aceste stocuri acum
Era post-Corona: noul normal +++ Ce ar trebui să fii pregătit pentru moment +++ Unde redacția Stock Advisor Germania acum vede cele mai mari oportunități de cumpărare+++Cele mai bune 3 cifre cheie pentru verificarea depozitului dvs. de securitate+++
Ce stocuri au acum cele mai mari șanse de a supraviețui și de a profita din era post-Corona?
Credem cu tărie că investitorii vor fi recompensați pe termen lung dacă vor respecta acum criterii prostești dovedite.
Încercați Stock Advisor Germania timp de 30 de zile acum și obțineți acces instantaneu la toate recomandările și conținutul actual de achiziție!
Vă recomandăm să cumpărați aceste stocuri acum
Era post-Corona: noul normal +++ Ce ar trebui să fii pregătit pentru moment +++ Unde se află acum redacția Stock Advisor Germania vede cele mai mari oportunități de cumpărare+++Cele mai bune 3 cifre cheie pentru verificarea depozitului dvs. de securitate+++
Ce acțiuni au acum cele mai mari șanse de a ieși mai puternic din criză și chiar de a profita de aceasta?
Credem cu tărie că investitorii vor fi recompensați pe termen lung dacă vor respecta acum criterii prostești dovedite.
Încercați Stock Advisor Germania timp de 30 de zile acum și obțineți acces instantaneu la toate recomandările și conținutul actual de achiziție!