Lumea ETF-urilor de sustenabilitate explicate; rt

Țara și industria se înclină pentru indicii ESG?

Următoarele grafice arată modul în care criteriile de excludere, scorurile ESG și eventualele limite de investiții afectează efectiv alocarea pe țară și industrie a categoriilor individuale de indici. Cele mai vizibile schimbări în alocarea țărilor sunt că SUA pierde în greutate la toate ETF-urile ESG și că Germania, Australia, Olanda și Danemarca pot beneficia cel mai mult.

pierde greutate

Schimbările în ponderile sectoriale nu sunt la fel de omogene ca în cazul alocării țării. Nicio industrie nu beneficiază în mod clar în toate categoriile ESG în comparație cu MSCI World. Numai Energia pierde în greutate în fiecare indice.

Ca urmare, se poate afirma că există abateri de înțeles în țară și alocarea industriei între indicii ESG și parametrii de referință. Utilizarea plafoanelor de 5% pentru companii individuale poate, acolo unde este necesar, să împiedice un avantaj semnificativ pentru o industrie individuală. Nu putem confirma acuzația de înclinare a unui sector care apare în general în indicii ESG.

Evaluările ESG diferă semnificativ

În plus față de indicii ESG calculați de MSCI, există concepte interesante de la alți furnizori de indici care, la rândul lor, utilizează scorurile ESG ale altor agenții de rating. Acest lucru creează o divergență surprinzător de mare în scorurile ESG între agențiile de rating individuale și, astfel, și în ponderile indicilor din portofoliile ETF.

De exemplu, am comparat doi indici din categoria ESG Best in Class & Exclusion de la cei doi furnizori MSCI și Dow Jones. În timp ce 384 de poziții individuale rămân în MSCI World SRI după aplicarea scorurilor, Dow Jones are 523 de companii. În SRI-ul Dow Jones mai larg, sunt luate în considerare mai multe companii cu capitalizare medie și mică, în timp ce MSCI SRI se bazează pe o pondere mai mare.