Mai multe oportunități pentru poziții scurte; Scăderea corelației cu piețele bursiere locale; Curând
Termeni tehnici
Garanție care întruchipează o acțiune în capitalul unei societăți pe acțiuni. Garantează drepturile de membru al proprietarului (drepturi de vot și alegeri la adunarea generală) și drepturile de proprietate (dreptul la o cotă din profit, cota de participare la majorările de capital sau la rezultatul lichidării).
În teoria pieței financiare, denotă măsura randamentului excesiv (alfa pozitiv) sau a randamentului redus (alfa negativ) al unei investiții în comparație cu valoarea de referință sau etalonul (vezi beta).
Împrumuturi pe piața de capital. Obligațiunile pot avea rate de dobândă fixe sau variabile. Fracțiunile unei obligațiuni care sunt concepute ca valori mobiliare și sunt astfel tranzacționabile se numesc obligațiuni.
Măsură pentru evaluarea sensibilității unei acțiuni sau a unui portofoliu la piața globală. De exemplu, o versiune beta de 0,5 înseamnă că o creștere de 10% a indicelui bursier este însoțită de o creștere medie a prețului acțiunii relevante de 5%. Dacă beta-ul este mai mare de 1, cota fluctuează mai mult decât piața generală (vezi alfa).
Interes pe termen lung, bazat pe capital în alte companii, în care influența economică sau obiective similare sunt în prim plan. Investițiile sunt evaluate cel mult la prețul de cost.
Termen englezesc pentru o obligațiune, precum și pentru fracțiunile sale tranzacționabile, adică obligațiunile .
Termen introdus de economiștii băncii de investiții Goldman Sachs pentru presupușii giganți economici ai viitorului Brazilia, Rusia, India și China.
Prețul unui activ subiacent sau o rată a dobânzii care poate fi atinsă decide adesea dacă activul subiacent este livrat sau se plătește o sumă în numerar.
Creanțe monetare exprimate în valută și plătibile în străinătate, în special solduri bancare, cecuri și cambii. În general, de asemenea, un termen colectiv pentru valute străine.
Organizație supranațională (fostă Comunitate Europeană), în care sunt unite 27 de state europene. Pilonul este integrarea economică. Principalele realizări sunt piața unică și euro .
Activele ridicate prin publicitate publică de către investitori în scopul investițiilor colective de capital, care sunt de obicei administrate de societatea de administrare a fondului în conformitate cu principiul diversificării în contul investitorilor. Fondurile de investiții sunt cumpărate direct de la bancă și tot mai mult prin intermediul platformelor de internet și, spre deosebire de ETF-uri, de obicei nu sunt tranzacționate la bursă.
În Elveția, UBS și Credit Suisse. Cu o cotă de 50% din totalul bilanțului și 75% din capitalizarea de piață a tuturor acțiunilor băncilor elvețiene, acestea sunt cel mai important grup bancar. Sunt, de asemenea, printre cele mai mari bănci la nivel internațional.
O companie din SUA care calculează un indice de fonduri speculative și întocmește un raport trimestrial de industrie care estimează în special suma banilor investiți în fonduri speculative și fluxul de bani noi.
Piața investițiilor pe termen mediu și lung. Pe piața primară, companiile își finanțează investițiile prin emiterea de valori mobiliare (acțiuni, obligațiuni), în timp ce valorile mobiliare sunt tranzacționate pe piața secundară. Companiile sunt evaluate în mod continuu. În schimb, piața monetară este utilizată pentru tranzacționarea instrumentelor financiare pe termen scurt.
Măsură statistică care măsoară relația liniară dintre două serii de numere (de exemplu, performanța unei acțiuni și piață). Prin definiție, corelația variază între +1 și –1. O valoare de +1 (–1) înseamnă că indicele și stocul se deplasează în aceeași direcție (opus). Fondurile speculative încearcă să genereze randamente care nu sunt foarte corelate cu acțiunile și obligațiunile. Poate fi folosit și ca valoare de bază pentru produsele de corelație.
Lista tuturor tranzacțiilor economice între o țară și alte țări. Cea mai importantă componentă este contul curent (contul curent), care cuprinde în esență balanța comercială. Deoarece balanța de plăți trebuie să fie întotdeauna echilibrată, altfel o țară ar întâmpina dificultăți financiare, deficitele de cont curent trebuie finanțate, de exemplu, prin importuri nete de capital (surplusuri de cont de capital).
1. Cursul prețului unei garanții. 2. Performanța unui portofoliu, exprimată de obicei ca procent, inclusiv distribuțiile (reinvestite). 3. Performanța politicii de investiții a gestionării unui fond de investiții, a unei societăți de investiții, a unui fond de acoperire sau a unui fond de pensii în vederea obiectivului de investiții.
Evaluarea sistematică a securității ca bază a politicii de investiții. Este împărțit în analize fundamentale și analize tehnice .
În teoria pieței financiare, riscul unei investiții este măsurat în termeni de fluctuații ale randamentului. Teoretic, există o corelație directă între risc și randament: cu cât este mai mare riscul asumat, cu atât rentabilitatea investiției în cauză ar trebui să fie mai mare pe termen lung (a se vedea gestionarea riscurilor).
Distribuirea sumei investiției pe mai multe categorii de investiții. În cadrul unei piețe de valori, diversificarea înseamnă că riscurile specifice stocurilor sunt reduse și, cu o diversificare suficient de largă, în cele din urmă este suportat doar riscul sistematic.
Poziția rezultată din vânzarea unui titlu și care nu este închisă prin cumpărarea aceluiași titlu (position à la baisse).
Diferența de valoare (adică definită pozitiv) între prețul ofertei și prețul cerut al unui activ financiar (marjă). Cu cât este mai adânc, cu atât este mai ieftin să tranzacționați.
Obligațiune emisă de un stat pentru a-și acoperi nevoile de finanțare în țară sau în străinătate. Randamentele la obligațiunile de stat servesc drept punct de referință pentru alți emitenți din aceeași țară. Spre deosebire de alte țări, Elveția nu emite obligațiuni ale Confederației în străinătate.
Indică raportul în care moneda unei țări poate fi schimbată cu moneda altei țări (a se vedea rata de schimb efectivă).
Trei categorii de fonduri
Fondurile speculative sunt implicate de ani de zile pe piețele emergente. Sunt atrași de stabilitate sporită, de reforme structurale și de piață și de asimetrii informaționale. Deși există o corelație între fondurile speculative emergente și indici, acestea au scăzut în timp. Acest lucru se datorează lecțiilor învățate din crizele rusești și asiatice, dar și instrumentelor suplimentare de gestionare a riscurilor.
În timp, multe dintre economiile emergente actuale vor deveni țări dezvoltate, precum Portugalia și Grecia. În același timp, țările africane, de exemplu, vor deveni economii emergente. Perspectivele fondurilor speculative rămân pozitive; noile piețe emergente vor deschide o multitudine de oportunități de investiții. Aceste piețe nu vor fi în centrul cercetării pe măsură ce se dezvoltă. Acest lucru oferă oportunități excelente managerilor de fonduri speculative care nu se tem de efortul de a căuta astfel de oportunități de investiții și de a-i ține sub observație.
Peter Rigg, șeful Hedge Fund Research,
HSBC Private Bank, New York Acest articol este rezervat abonaților. Abonamente digitale de la 28 CHF/lună Pentru abonamente deja abonați? Vă rugăm să vă conectați la contul dvs