Noi descoperiri, investiții mari Există multe de găsit în petrol pentru investitori - finanțe100
Exxon intenționează să investească miliarde în noi sonde de petrol. Investitorii majori dau sursei de energie „murdară” umărul rece. De ce merită încă să începi.
„Schimbăm regulile jocului”, spune Darren Woods. CEO-ul Exxon Mobil își propune angajamentul celei mai mari companii petroliere din lume în regiunea petrolieră de șist Permian din SUA. Woods și oamenii săi vor să investească în jur de 230 miliarde de dolari SUA (204 miliarde de euro) la nivel mondial în următorii șapte ani. Bazinul sedimentar permian care conține ulei de șist în sud-vestul SUA (Texas, New Mexico) joacă un rol important aici.
Fondul suveran de avere norvegian, pe de altă parte, a fost responsabil pentru entuziasmul negativ din industria petrolieră. Guvernul a declarat că fondul ar trebui să cedeze expunerea la petrol. La sfârșitul anului 2018, aceasta era în jur de 33 de miliarde de euro. Dar încă o dată nimic nu se mănâncă la fel de fierbinte pe cât este gătit. Este vorba mai mult de producătorii de petrol și gaze pure decât de a vinde întregul sector diversificat al energiei, a declarat ministrul norvegian de finanțe Siv Jensen.
Prin urmare, fondul poate rămâne investit în marile companii precum Royal Dutch Shell, BP, ExxonMobil și Total. Norvegia deține acțiuni în valoare de 2,3 până la 5,1 miliarde de euro. Așadar, acționarii multinaționalelor petroliere nu trebuie să se îngrijoreze că un val de stocuri se va revărsa pe piață pe termen mediu și va pune prețurile sub presiune. Dimpotriva.
Declarația lui Jensen înseamnă că există mai puține incertitudini pentru multinaționalele petroliere, deoarece ieșirea fondului din stocurile de petrol a fost discutată în parlamentul de la Oslo încă din 2017. După ce managerii companiei petroliere au învățat în ultimii ani să își folosească resursele financiare într-o manieră mai direcționată, unele acțiuni precum Total, Exxon și Petrochina par de fapt interesante de adăugat la conturile de valori mobiliare. În plus, furnizorii și furnizorii de servicii din domeniul petrolier, precum specialistul în foraje Nabors și outfitter Fluor, ar trebui să beneficieze de investiții în creștere în industrie.
Ulei fără sfârșit? Succesul companiilor petroliere și al furnizorilor din industrie depind în special de prețul petrolului. Acest lucru ne aduce înapoi în bazinul Permian. Pentru că între timp SUA a ajuns să devină cel mai mare producător de petrol din lume datorită expansiunii constante a producției sale de ulei de șist. Americanii au reușit să depășească Rusia și Arabia Saudită cu ultimele 12,1 milioane de barili (159 litri fiecare). O mare parte din extinderea producției are loc în prezent în bazinul Permian. ExxonMobil și-a ridicat recent prognoza de producție de la 600.000 de barili în 2025 la un milion de barili în 2024.
Producția de petrol continuă să crească
În total, companiile de aventurieri mai mici au investit 200 de miliarde de dolari SUA în regiunile petroliere de șist din SUA în ultimii opt ani. Au ars o mulțime de bani în acest proces, iar companiile mai mici, în special, nu se mai pot finanța. În prezent, în bazinul Permian sunt active 112 companii. Dar investitorii lor devin nerăbdători, deoarece, odată cu prețurile actuale ale petrolului, producția nu este prea profitabilă. Prin urmare, marile companii petroliere precum ExxonMobil, Chevron, BP și Royal Dutch Shell pot acum cumpăra proiecte promițătoare la prețuri relativ mici. Acest lucru poate fi util pentru Exxon & Co. prin economii de costuri datorate economiilor de scară.
Conform datelor furnizate de Administrația SUA pentru informații energetice (EIA), producția de petrol din SUA este de așteptat să crească cu încă 1,5 milioane de barili pe zi în 2019. Dar boom-ul se apropie de sfârșit. Creșterea devine mai puțin puternică de la an la an. Potrivit AIE, sfârșitul creșterii ar trebui atins apoi din 2024. Are sens. Deoarece în regiunile petroliere de șist există foraje prea intensive. Randamentul pe puț de petrol pare ridicat datorită progresului tehnologic. Dar scăderea volumului de producție în forajele individuale va deveni din ce în ce mai dinamică.
Opec se opune
Este probabil ca Arabia Saudită și celelalte țări OPEC să considere boomul petrolier din SUA ca cel puțin temporar. De aceea, ei încearcă să împiedice scăderea prețului prin disciplina de promovare, deci mai puțină ofertă și chiar reduceri ale cotelor de piață. Dar, începând cu 2025, petrolul Opec va fi probabil din nou la cerere, așa cum era înainte de primele reduceri ale producției. Deoarece dacă aprovizionarea cu petrol din SUA stagnează, este probabil să existe o creștere suplimentară a cererii globale. Privit pe cap de locuitor, consumul global de petrol a crescut cu fluctuații de 35 de ani.
Stocuri de petrol subestimate: În ultimii ani companiile petroliere au obținut o mai bună control asupra costurilor lor. Astfel, chiar și cu un preț al petrolului de 60 de dolari SUA, câștigă mai mult decât câștigau acum câțiva ani. Această evoluție nu pare să fie luată în considerare în prețul acțiunilor.
Această tendință va continua probabil atâta timp cât țările emergente, precum China și India, în special, au nevoie de mai multă energie. Prin urmare, prețul petrolului ar trebui menținut în jurul valorii de aproximativ 60 de dolari SUA pe baril datorită OPEC. Pe termen lung, sunt posibile prețuri mai mari, chiar dacă intensitatea energiei, măsurată în termeni de PIB global, va scădea.
Oficialii OPEC, cum ar fi secretarul general Mohammad Barkindo, au putut, prin urmare, să facă schimb de idei prietenoase cu manageri din rândul producătorilor de ulei de șist, cum ar fi Vicki Hollub, CEO al Occidental Petroleum, la cină împreună la CERAWeek din Texas - cu avocado pentru început, friptură din Texas și ananas la sfârșit.
Companii și furnizori de petrol promițătoare
Marile companii petroliere integrate pot amortiza perioadele de prețuri scăzute ale petrolului prin diviziile lor de rafinare și comercializare. În plus, de obicei plătesc dividende profitabile. Specialiștii în servicii din domeniul petrolier sunt mai speculativi.
• Exxon Mobil (cea mai mare companie petrolieră listată la bursă)
• Royal Dutch Shell (cea mai mare multinațională europeană a petrolului)
• Chevron (companie petrolieră activă la nivel internațional)
• Petrochina (prima companie petrolieră din China)
• Lukoil (companie petrolieră integrată, intern.)
• Petrol Occidental (activ în Basinul Permian)
• OMV (companie petrolieră activă la nivel internațional)
• Helmerich & Payne (foraje de mare adâncime și terestre)
• Nabors Industries (specialist în foraj continental)
Certificatele de petrol: se bazează pe un preț stabil al petrolului, cu bonus
Umpleți rezervoarele de combustibil, umpleți mașina? Dacă doriți să pariați pe sectorul petrolier într-un mod mare, apelați la Exchange Traded Commodities (ETC). Dacă doriți să vă acoperiți următoarea factură de ulei de încălzire împotriva unei creșteri neașteptate a prețurilor la petrol, puteți pune BNPP-RICI-Heizöl-Enhanced-ETC în depozitul dvs. Dacă prețul combustibilului crește, prețul certificatului crește. Exemple de pariuri pe Brentöl sunt BNP-Paribas-RICI-Enhanced-Brent-ETC și ETFS-Brentöl-ETC ceva mai ieftin. Doar investitorii care se așteaptă ca prețul petrolului să crească brusc vor intra aici.
Certificatele bonus sunt potrivite pentru investitorii care se așteaptă la un preț stabil al petrolului. Un exemplu vine de la DZ Bank pentru uleiul Brent. Hârtia rulează până la 24 aprilie 2020, este acoperită de valută și are un randament bonus de 12,6 la sută, cu condiția ca prețul petrolului să nu scadă la sau sub 48 USD (barieră) până la expirarea acestuia. În caz contrar, lucrarea se va transforma într-un certificat de participare. Un exemplu al tipului de ulei WTI este certificatul DZ Bank cu termen până la 16 noiembrie 2020, barieră 45 de dolari și randament bonus actual 16,7 la sută.
ETF-uri/fonduri pe stocuri de petrol: Risc mai mic cu o duzină
Investitorii care nu doresc să parieze direct pe mărfuri și care, de asemenea, se feresc de riscurile individuale de capitaluri proprii, vor găsi soluții bune în fondurile cotate la schimb (ETF) și în fondurile de capitaluri proprii. La relativ micul Swisscanto Equity Fund Global Energy AT, 56% din portofoliu este finanțat din acțiuni din SUA precum Chevron, Exxon Mobil și Conoco-Phillips. Însă sunt reprezentate și companii de servicii din domeniul petrolier, precum Schlumberger și marile multinaționale europene ale petrolului.
Alternativ, există o serie de ETF-uri gestionate pasiv, cum ar fi Xtrackers MSCI World Energy. Portofoliul este similar cu cel al Swisscanto. Alte exemple de ETF sunt iShares Oil & Gas Exploration & Production, care investește în special în America de Nord, și iShares Stoxx-600 Europe Oil & Gas, care se bazează pe stocurile europene. În primele poziții se numără liderii industriei americane CNOOC (China), australianul Woodside Petroleum și resursele naturale canadiene canadiene. În timp ce cu cea de-a doua variantă, cvasi-europeană, Royal Dutch Shell, BP și Total reprezintă singur 60% din portofoliu.
Conducte și ardezie pentru viitor
Petrochina este cea mai mare companie petrolieră chineză, cu o producție estimată la 4,08 milioane de barili de petrol (inclusiv gaz, transformat în echivalenți ai petrolului). În ultimii zece ani, producția de gaz în special a fost accelerată și reprezintă acum aproximativ 40% din producția totală de petrol și gaze. Petrochina importă, de asemenea, gaze naturale pentru a satisface cererea. În acest scop, grupul a investit, de asemenea, echivalentul a aproximativ 5,5 miliarde de euro pe an în instalarea sistemului de conducte. Guvernul de la Beijing continuă acum să înființeze o companie națională independentă de conducte. Acest lucru ar putea aduce beneficii Petrochinei, întrucât investiția în extinderea sistemului de conducte nu ar mai fi în sarcina lui Petrochina.
Pe de altă parte, fără propria rețea de conducte, Petrochina își va pierde o parte din puterea sa de piață pe întregul lanț valoric. Cu toate acestea, în general, ar trebui să facă valoarea rețelei mai vizibilă. În comparație cu acțiunile A listate în Shanghai, acțiunile H au în prezent o reducere de aproximativ 40%. În plus, Petrochina a descoperit și dezvoltă zăcăminte de petrol de șist în vestul țării. Până în 2025 această producție ar putea crește până la 200.000 de barili pe zi.