Noul regim de identificare a proprietarilor de titluri financiare Laurent Isal; Asociați
De Laurent Isal, 22 octombrie 2020
Aplicarea directă a regulamentului 2018/1212, începând cu această dată, conduce acum la o distincție în funcție de faptul dacă persoana a cărei identificare este solicitată deține sau acțiuni ale unei companii ale cărei acțiuni sunt listate pe o piață reglementată., Fie acțiuni ale unei companii în care nici o acțiune nu este listată pe o piață reglementată sau valori mobiliare care conferă imediat sau în viitor dreptul de vot, obligațiuni sau titluri de creanță negociabile ale oricărei companii, că acestea din urmă, indiferent dacă acțiunile sunt sau nu listate pe o piață reglementată.
Oferim un rezumat cu privire la identificarea deținătorilor de valori mobiliare ale companiilor ale căror acțiuni nu sunt listate pe o piață reglementată
Regimul de identificare diferă oarecum în funcție de faptul dacă persoana în cauză deține titluri la purtător sau titluri înregistrate.
Identificarea deținătorilor de valori mobiliare înregistrate
Titlurile de capital înregistrate sau obligațiunile listate pe o facilitate de tranzacționare multilaterală pot, la fel ca cele listate pe o piață reglementată, să fie înregistrate într-un cont în numele intermediarului responsabil cu gestionarea acestora (C. com. Art. L 228-1, al. 7).
În acest caz, compania sau agentul acesteia poate, în orice moment și fără o clauză legală care să prevadă această opțiune, să ceară intermediarului înregistrat să îi comunice informațiile menționate anterior cu privire la deținătorii obligațiunilor, acordarea de garanții imediat sau în viitor. acces la capital precum și, în opinia noastră, titluri de capital înregistrate (C. com. art. L 228-3, al. 1 și R 228-3). Termenul acordat intermediarilor înregistrați pentru a răspunde solicitărilor companiei este de zece zile lucrătoare de la primirea acestora (C. com. Art. R 228-4, II).
În ceea ce privește valorile mobiliare identificabile la purtător, atâta timp cât compania consideră că persoanele a căror identitate i-a fost comunicată acționează în numele unor terți, este îndreptățită să solicite informații despre acești terți de la aceștia, fie direct, fie prin intermediul Euroclear. Franța sau deținătorul contului, până când identifică proprietarii reali ai valorilor mobiliare (C. com. Art. L 228-3-1, I).
Termenul de transmitere a răspunsurilor acordate persoanelor astfel chestionate este, de asemenea, aici, zece zile lucrătoare de la primirea cererii (C. com. Art. R 228-4, III). În plus, persoanele juridice care dețin mai mult de 2,5% din capitalul sau drepturile de vot ale companiei sunt supuse aceleiași obligații de transparență ca cea descrisă mai sus.
În cazul în care termenele limită nu sunt respectate sau dacă informațiile furnizate sunt incomplete sau eronate, compania poate solicita îndeplinirea obligației de comunicare, sub sancțiune, președintelui instanței care se pronunță în cadrul procedurii sumare (C. com. Art. L 228 - 3, al. 3).
În plus, drepturile speciale care pot fi atașate acțiunilor nominative, în special dreptul la dublu vot și dreptul la un dividend mai mare, pot fi exercitate de intermediarul înregistrat numai dacă informațiile pe care le furnizează permit verificarea condițiilor necesare pentru exercitarea acestor drepturi (C. com. art. L 228-3, al. 4).
În plus, în ceea ce privește titlurile la purtător identificabile, orice stipulare contractuală care are ca obiect sau efect limitarea comunicării informațiilor care permite companiei să identifice proprietarii titlurilor sale înregistrate este considerată nescrisă (C. com. Art. L 228-3-5 ).
În cele din urmă, amintiți-vă că persoanele care furnizează unul sau mai multe servicii de identificare pentru deținătorii de valori mobiliare înregistrate înregistrate pe numele unui intermediar responsabil cu administrarea lor trebuie să publice pe site-ul lor web costurile asociate fiecărui tip de serviciu (C. com. Art. R 228-5).
Identificarea deținătorilor de titluri la purtător
În vederea identificării proprietarilor de titluri la purtător, o companie are opțiunea de a furniza în actele sale constitutive că aceasta (sau reprezentantul acesteia) poate solicita, în orice moment și contra unei remunerații pe cheltuiala sa, informații cu privire la proprietarii acțiunilor sale și valorile mobiliare care conferă imediat sau în viitor dreptul de vot la adunările acționarilor (C. com. art. L 228-2, I-al. 1).
Certificatele de investiții aflate încă în circulație, precum și certificatele de drept de vot sunt astfel excluse, deoarece acestea trebuie să fie în formă înregistrată (C. com. Art. L 228-30, alin. 4).
În plus, cu excepția cazului în care există o clauză contrară în contractul de emisiune și fără a aduce atingere tăcerii actului constitutiv, orice persoană juridică care emite obligațiuni sau titluri de creanță negociabile, altele decât persoanele juridice de drept public, poate solicita identificarea deținătorilor de aceste valori mobiliare în aceleași condiții și urmând aceleași modalități (C. com. art. L 228-2, IV).