OPCVM francez H2O RAPORT ANUAL ALLEGRO

OPCVM în conformitate cu legislația franceză H2O ALLEGRO RAPORT ANUAL din 29 iunie 2018 Societate de administrare: H2O AM LLP Custode: Caceis Bank Auditor statutar: Kpmg Audit H2O AM LLP 10 Old Burlington Street London W1S 3AG, Marea Britanie - Tel.: +44 (0) 20 7292 1616 Societate cu răspundere limitată în conformitate cu legislația engleză, licențiată de Autoritatea pentru servicii financiare, Autoritatea britanică pentru valori mobiliare și piață cu numărul 529105 www.h2o-am.com Comercializator: Ostrum Asset Management 43 Avenue Pierre Mendès Franța 75013 Paris Franța Tel.: +33 (0) 1 78 40 80 00 www.ostrum.com

anual

Cuprins Pagina 1. Raportul de gestionare 3 a) Politica de investiții 3 Politica de gestionare b) Informații privind UCI 7 Principalele mișcări din cursul anului Modificări substanțiale în cursul anului și viitoare Fonduri alternative ale indexului UCI Fonduri alternative de gestionare a portofoliului și instrumente financiare derivate (ESMA) Reglementarea SFTR Accesul la documentație c) Informații despre risc 15 Metoda globală de calcul al riscului Expunerea la securitizare Managementul riscului Managementul lichidității Tratamentul activelor nelichide d) Criterii de mediu, sociale și guvernamentale („ESG”) 16 e) Legea privind tranziția energetică pentru creștere verde 17 2 Angajamente de guvernanță și conformitate 3. Taxe și impozite 4. Certificarea auditorului legal 5. Situațiile financiare ale exercițiului 18 20 22 26 H2O ALLEGRO 2

1. Raport de gestionare a blocului valutar de mărfuri: contribuție pozitivă din creșterea dolarului canadian față de dolarul australian, dolarul din Noua Zeelandă și randul sud-african; bloc de yeni: contribuție ușor pozitivă din vânzarea câștigului coreean față de monedă; Bloc USD: contribuție negativă din achiziționarea pesoului mexican față de dolarul SUA. d. Strategii valutare emergente: contribuție puternic pozitivă din vânzarea unei game de monede asiatice (INR, IDR, SGD) și monede latino-americane (BRL, COP și CLP) față de dolarul SUA. 3. Piețele de credit Strategiile implementate pe piețele de credit arată o performanță ușor pozitivă pe parcursul perioadei. Se descompun după cum urmează: a. Selectarea titlurilor de credit corporative: contribuția pozitivă a expunerii la un coș de titluri financiare în principal în zona euro; b. Selecția titlurilor de securitizare (ABS/MBS): contribuția pozitivă a expunerii fondului la ABS, în principal engleză, italiană și portugheză; vs. Selecția titlurilor de credit emergente: contribuție pozitivă din obligațiunile suverane, mexican, argentinian, turc și zambian. Performanțele anterioare nu garantează performanțele viitoare. H2O ALLEGRO 6

1. Raport de gestionare b) Informații privind principalele mișcări ale portofoliului de investiții pe parcursul anului Mișcări de valori mobiliare („Moneda contabilă”) Achiziții Cesiuni BONURI MEXICANE 7,5% 03-06-27-116 621 504.13 REP. FRANȚEASĂ ZCP 25-07-18 40 058 585,68 40 037 895,87 DZ BANK AG DEU 270618 FIX 0,0 40 032 729,54 40,000 00 CHAIN ​​FINANCE BV 7,75% 08-11-20 42 761 316,13 28 247 260,28 DUTC TREA CERT ZCP 29-06-18 35 329 195,65 35 313 678,16 VEOLIA ENVIRONNEMENT SA 290518 FIX 0,0 34 011 034,69 34 000 00 ITALIA 4,50% 01/03/26 62 993 214,82 ITAL BUON ORDI DEL ZCP 29-03-18 25 001 737,62 25 000 00 BONOS MEXICAN 10,0% 05-12-24 48 997 068,23 FACTURĂ DE TREZORERIE BELGIA 090 818 FIX 0,0 47 040 337,09 Modificări substanțiale în cursul exercițiului financiar și viitoare Această ICI nu a fost supusă unor modificări substanțiale. Index UCI Acest UCI nu se încadrează în clasificarea indexului UCI. Fonduri alternative de fonduri Această UCI nu se încadrează în clasificarea fondurilor alternative de fonduri. H2O ALLEGRO 7

1. Raport de management Tehnici eficiente de gestionare a portofoliului și instrumente financiare derivate (AEVMP) în EUR a) Expunere obținută prin tehnici eficiente de gestionare a portofoliului și instrumente financiare derivate Expunere obținută prin tehnici de gestionare eficiente: o Împrumuturi de valori mobiliare: o Împrumuturi de valori mobiliare: o Acorduri de răscumpărare: o Acorduri de răscumpărare: expunere subiacentă realizată prin instrumente financiare derivate: 21.704.631.714,06 o Schimb la termen: 9.064 181.383,43 o Viitor: 12 049 764 244,35 o Opțiuni: 590 686 086,28 o Swap: H2O ALLEGRO 8

1. Raport de gestionare b) Identitatea contrapartidei/tehnicilor eficiente de gestionare a portofoliului și a instrumentelor financiare derivate Tehnici de gestionare eficientă Instrumente financiare derivate (*) ROYAL BK CANADA LONDRA (ORION) SOCIETE GENERALE MERRILL LYNCH INTERNAȚIONALĂ (SCHIMB EXTERN GLOBAL) CITIBANK NA - LONDRES NOMURA INTL LONDRA BNP PARIBAS FRANȚA UBS LIMITED CACIB LONDRA GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL LTD STANDARD CHARTERED PLC MORGAN STANLEY & CO INTL LONDRA DEUTSCHE BANK AG LONDRA GREIN WINCH JP MORGAN SECURITIES BANK HSONTO PLC DOM BANK *). H2O ALLEGRO 9

1. Raport de gestionare c) Garanții financiare primite de OPCVM în scopul reducerii riscului de contrapartidă Tipuri de instrumente Valoare în moneda portofoliului Tehnici de gestionare eficiente. Depozite la termen. Acțiuni. Obligatii. OPCVM. Numerar (**) Total instrumente financiare derivate. Depozite la termen. Acțiuni. Obligatii. OPCVM. Numerar 68.038.697,16 Total 68.038.697,16 (**) Contul de numerar include și numerar rezultat din contractele de răscumpărare. d) Venituri și costuri operaționale legate de tehnici eficiente de gestionare Venituri și costuri operaționale. Sursa de venit (***). Alte venituri Valoare în moneda portofoliului 261.414,12 Venituri totale 261.414,12. Costuri operaționale directe. Costuri operaționale indirecte. Alte costuri 63 760,14 Costuri totale 63 760,14 (***) Venituri primite din împrumuturi și contracte de răscumpărare inversă. H2O ALLEGRO 10