Phantom Stocks - The Inactive - Economy

Știri actuale în Süddeutsche Zeitung

Central Federal

Bord

economie

Munchen

Cultură

societate

Cunoştinţe

Phantom Stocks: Inactive

Încă din 2016, autoritatea de supraveghere financiară Bafin și Oficiul Federal Fiscal Central au aflat despre o nouă înșelătorie cu care comercianții bursieri au scutit autoritățile fiscale. Dar nu au informat Trezoreria.

De Klaus Ott și Jan Willmroth, Berlin/Frankfurt

Oricine a crezut că în urmă cu ani s-a încheiat jefuirea fiscală cum-ex de către bănci și comercianții bursieri a fost recent învățat mai bine. În 2012, guvernul federal a închis o lacună în legea pe care suspectii de fraudatori o folosiseră de mult timp pentru a accesa trezoreria. Cu câteva luni în urmă, însă, a ieșit la iveală o nouă înșelătorie: băncile din SUA au emis așa-numitele acțiuni fantomă clienților lor, ceea ce, aparent, a servit pentru a scuti în continuare autoritățile fiscale germane nebănuite.

Acesta a fost cazul până în 2012 când se tranzacționau acțiuni cu (cum) și fără (ex) dividende. Băncilor și partenerilor lor li s-au rambursat impozitele datorate asupra dividendelor de mai multe ori de către autoritățile fiscale inteligente înșelate. Când SZ și WDR au raportat despre noua înșelătorie la sfârșitul anului 2018, guvernul și autoritățile au fost alarmate. Ministerul Federal al Finanțelor a încercat cu mai multe decrete să oprească în cele din urmă furtul de impozite; o frână de urgență.

Autoritatea de supraveghere financiară Bafin, care este subordonată ministerului, și Oficiul Central Fiscal Federal (BZSt) au înființat un grup de lucru care să se ocupe de acest lucru. Bafin a întrebat peste 60 de bănci și 135 de companii de investiții în ce măsură sunt sau au fost implicați în tranzacții cu acțiuni fantomă - așa-numitele American Depositary Receipts, sau ADR-uri pe scurt. Evaluarea este încă în curs. Viteza cu care se întâmplă toate acestea contrastează cu inacțiunea autorităților din anii precedenți.

ADR-urile sunt certificate care pot fi tranzacționate la bursele americane, cum ar fi acțiunile normale; acestea trebuie depuse cu acțiuni reale. Ziarele permit investitorilor americani să tranzacționeze acțiuni străine în dolari. Corporațiilor germane le place să folosească acest lucru. Atâta timp cât totul respectă regulile, acest lucru facilitează tranzacționarea la bursă. Potrivit Comisiei pentru valori mobiliare și bursă a SUA, cu toate acestea, băncile din SUA au emis ani de zile ADR-uri pentru care nu au fost depuse acțiuni reale. De exemplu, oamenii de afaceri din Germania au putut aparent să primească rambursarea impozitelor pe dividende, chiar dacă - din cauza lipsei de acțiuni reale - nu au primit niciodată dividende și nu au plătit niciun impozit.

Bafin și Oficiul Central Federal au fost deja informați cu privire la nereguli în tranzacționarea ADR prin investigații efectuate de SEC din 2016. Dar Ministerul Federal al Finanțelor nu a aflat nimic din toate acestea. Așa a spus ministerul într-o scrisoare adresată Comitetului de Finanțe al Bundestag. Potrivit acestuia, Oficiul Central Federal era încă inactiv chiar și atunci când oficialii săi au aflat de o investigație bancară internă asupra acestei chestiuni la sfârșitul verii 2017.

Stânga solicită un grup de lucru permanent și controale stricte

Mărimea noii ochiuri este încă neclară. Într-un răspuns al ministerului la o întrebare a deputatului de stânga Fabio de Masi, acesta a spus că guvernul federal nu știe câte cereri de rambursare a impozitelor legate de ADR au fost depuse în ultimii zece ani. Dintr-un decret al ministerului de la sfârșitul anului 2018, reiese că Oficiul Central Federal nu a putut recunoaște deloc dacă ADR-urile, adică acțiunile fictive, au fost susținute cu hârtii reale de bursă. Prin urmare, Oficiul Central Federal nu a putut înțelege cât din impozitul pe dividende rambursat a fost datorat ADR-urilor. Se pare că băncile au reușit să profite de acest punct mort de mult timp.

Deutsche Bank, BNY Mellon, Citibank și JP Morgan au plătit Comisiei Securities and Exchange din SUA milioane mari pentru manipularea neglijentă a documentelor ADR. SEC suspectează că afacerea cu aceste acțiuni fantomă a fost folosită pentru a „forma taxele” în străinătate. În plus, potrivit Ministerului Finanțelor, „nu s-a obținut încă„ nicio cunoaștere a rambursărilor ilegale de impozite ”. Cât de mare ar putea fi paguba poate fi doar ghicit. Într-un scurt studiu pentru stânga din Bundestag bazat pe concluziile SEC de 200 de milioane de euro este discursul. Dar ar putea fi mult mai mult.

Pentru a preveni rambursările fiscale abuzive în general, de Masi solicită o mai bună cooperare între autorități. „Avem nevoie de un grup de lucru permanent între Ministerul Finanțelor, Autoritatea de Supraveghere Financiară și Biroul Fiscal Central Federal”, spune deputatul de stânga. "În viitor, va trebui să se verifice dacă impozitele care vor fi rambursate au fost, de asemenea, plătite în prealabil." Acest lucru este posibil din punct de vedere tehnic. Și așteptat.