Philippe Crevel "Economisitorul are tot interesul să încheie un contract de asigurare de viață acum"
INTERVIU - Concurența de la Livret A, impozitul viitor incert, intrările nete la jumătate de catarg, asigurarea de viață, investiția preferată a francezilor cu economii de aproape 1.400 miliarde de euro în gestiune, pierde teren. Este inevitabil? Pentru a înțelege mai bine factorii care cântăresc acest produs, l-am intervievat pe Philippe Crevel, economist specializat în chestiuni legate de economii și pensionare.
Cu o bună cunoaștere a modificărilor legislative pe aceste subiecte, a lucrat ca consilier la diferite cabinete ministeriale, sindicate și grupuri parlamentare la Adunarea Națională, Philippe Crevel ne povestește despre posibile reforme pentru asigurările de viață. Din 2004, Philippe Crevel a fost secretar general al Cercle des Epargnants, un grup de reflecție dedicat economiilor de pensionare.
Toutsurlassurancevie.com: În programul său electoral, noul președinte al Republicii a propus dublarea plafoanelor Livret A și Livret Développement durable (LDD). Care vor fi efectele acestei măsuri dorite de François Hollande ?
Philippe Crevel: Această reformă va consolida mișcarea dezvoltării economiilor scutite de impozite pe termen scurt, pe care le cunoaștem de mai multe luni. Va fi o explozie ?
- Oare toți economisitorii se vor repezi la Livret A? Nu "
Trebuie să știți că doar 15 până la 19% din cărțile de cărți își ating limita. Deci, această populație va fi afectată. A priori, aceasta nu este în special o populație de economisitori modesti, ci mai degrabă venituri medii sau mai mari. Acest lucru îi va favoriza și pe cei care au copii și vor putea juca la disponibilitatea broșurilor pentru copii pentru a putea investi o parte din economiile lor. Dar nu cred că vom dubla remarcabilele Livret A și vom trece de la 200 miliarde la 400 miliarde de euro. Cu siguranta nu. Pe de altă parte, procesul de creștere a Livret A ar trebui amplificat de la 10 la 20%. da.
De unde vor veni fluxurile de economii pentru Livret A și LDD? ?
În principal, conturi de evidență, deoarece aceste economii bazate pe impozite se vor deplasa în mod logic către evidențe neimpozabile. După aceea, există în mod evident o mare întrebare: vor fi afectate și asigurările de viață? De la începutul anului, valoarea răscumpărărilor a crescut, ducând la o ieșire de aproximativ 2 miliarde de euro de la începutul anului. Luna aprilie este pe jumătate smochină, pe jumătate de struguri, cu o ușoară ieșire de 0,1 miliarde de euro. Într-un climat de incertitudine cu privire la evoluția impozitării viitoare a asigurărilor de viață și având în vedere ratele relativ strânse dintre aceste două produse, 2,25% pentru Livret A față de 3% pentru asigurările de viață, este sigur că concurența este tensionată. În plus, având în vedere apetitul puternic al economisitorilor pentru investiții fără risc, nu văd o creștere a fluxului net de asigurări de viață în următoarele luni. Pe de altă parte, procesul de stagnare mi se pare destul de logic.
Cum să explic fluxul de asigurări de viață atunci când a apelat la economii atât de mult în urmă cu doi ani ?
În ceea ce privește asigurările de viață, creșterea prestațiilor este legată de vârsta produsului în sine și de vârsta beneficiarilor produsului. Aceste persoane, mai în vârstă, la sfârșitul perioadei de activitate sau pensionate și cu contracte de peste opt ani, le cumpără înapoi pentru a investi într-un proiect imobiliar de exemplu.
În ceea ce privește strângerea de fonduri, nu asistăm la o criză monstruoasă: suntem încă în jur de opt până la zece miliarde de euro în contribuții lunare de la începutul anului, care rămâne o sumă considerabilă. Cu toate acestea, potențialul de creștere a asigurărilor scade ușor în acest moment. Fondurile în euro și-au arătat limitele. În ceea ce privește sprijinul pentru unitățile de cont (UC), acestea suferă de o aversiune reală față de risc din partea francezilor, care a fost deosebit de puternică de la criză. De exemplu, proporția de UC (active mai expuse care alcătuiesc contracte de asigurare de viață pe mai multe vehicule, nota editorului) continuă să scadă în strângerea de fonduri și în restante. Astăzi, chiar deținătorii celor mai mari contracte după valoare sunt cei care își reduc cel mai mult rata UA.