Produse de levier derivate - risc atractiv, dar ridicat - mandate - FAZ
Mulți investitori privați germani sunt creaturi oarecum ciudate. Pe de o parte, se feresc să depună titluri profitabile sub formă de acțiuni. În schimb, preferă să-și pună banii în conturi de economii, să le parcheze în conturi de piață monetară sau să cumpere asigurări de dotare intransparente și adesea costisitoare.
Pe de altă parte, pun tot mai mult produse derivate și structurate în depozitul lor. Singura întrebare este dacă acestea sunt mai puțin riscante decât produsele convenționale. Având în vedere boom-ul, totuși, un lucru este cert: furnizorii par să câștige bani cu asta, altfel nu ar împinge afacerea așa.
Numai cei care înțeleg un produs știu și oportunitățile și riscurile acestuia
O examinare mai atentă a produselor, a costurilor și a oportunităților de tranzacționare este esențială înainte de cumpărare. Pentru că doar cei care înțeleg un produs îi cunosc și oportunitățile și riscurile. Acest lucru se aplică absolut așa-numitelor produse de pârghie. În principiu, aceștia au aceeași funcție ca și mandatele, dar reacționează doar la volatilitate în zonele marginale. Din acest motiv, ele sunt mai transparente și, prin urmare, mai previzibile, se spune din nou și din nou.
Atracția lor constă în ceea ce este cunoscut sub numele de „pârghie”. Deoarece astfel de documente permit investitorilor să speculeze cu privire la modificările de preț ale unui indice, a unei acțiuni sau a altor titluri cu o investiție de capital relativ scăzută. Prin achiziționarea unui certificat MINI Long de la ABN Amro cu Isin NL0000834232 puteți participa la dezvoltarea prețului indicelui Dax-Performance.
Produsul se caracterizează printr-un preț de conversie de 7.687 puncte și așa-numita marcă de eliminare de 7.786 puncte. În cazul în care indicele scade sub acest nivel, certificatul ar expira fără valoare. În caz contrar, prețul produsului se calculează ca diferență între nivelul curent al indicelui minus prețul de conversie cu 100, cu un raport de 1: 100.
Pârghie: oportunități mari - riscuri ridicate
Dacă indicele este de 7.837 de puncte, un certificat valorează 1,50 euro. Dacă indicele crește cu 100 de puncte până la 7.887 de puncte, valoarea certificatului este de doi euro. Cu o creștere a indexului de doar 0,64 la sută, certificatul a câștigat o mizerie de 33,3 la sută. Aceasta este exact ceea ce este cunoscut sub numele de pârghie - o diferență clară de performanță care atrage în primul rând investitorii speculativi. Deoarece în acest fel puteți realiza câștiguri disproporționate de preț dacă pariați pe mișcarea indicelui corectă la momentul potrivit.
Cu toate acestea, pârghia funcționează în ambele direcții. Dacă indicele scade, achiziționarea unui astfel de produs duce la pierderi disproporționate. În cazuri extreme, indexul depășește marca knock-out menționată anterior și împinge certificatul în afara limitelor. În zile tulburi precum trecutul, acest lucru s-a întâmplat la rând. După pierderi masive de prețuri de până la peste 90% în câteva ore, când interogarea prețului pentru certificatul de pârghie selectat spune brusc: „Garanția este suspendată de la tranzacționare”. Cel târziu, devine clar că speculațiile au mers prost și că capitalul investit este pierdut.
Astfel de produse de pârghie nu sunt pentru cei slabi de inimă. În teorie, ele oferă posibilitatea de a câștiga mulți bani rapid. Cu toate acestea, acest lucru este asociat cu un risc la fel de mare de pierdere. În cazuri extreme, poate duce rapid la o pierdere totală. În acest sens, toată lumea trebuie să știe ce face atunci când se implică.
Cu un MINI Long, investitorul mizează pe o creștere a valorii de bază (indice, acțiune sau marfă). Dacă valoarea de bază crește cu 10 puncte, MINI crește, de asemenea, cu 10 puncte, ținând posibil seama de raportul de abonament și moneda. MINI`s permit o participare disproporționată la dezvoltarea instrumentului de bază respectiv, deoarece simulează modificarea valorii în mod identic, reducând în același timp capitalul angajat, ceea ce creează un efect de pârghie constant în perioada deținere. Cu toate acestea, de îndată ce atingeți pragul de knock-out, care este cu câteva puncte procentuale peste prețul de bază (nivelul de finanțare), certificatul este eliminat - chiar și în cursul zilei - și rambursat devreme la valoarea sa reziduală. În comparație cu mandatele, factori precum volatilitatea nu au nicio influență asupra prețului certificatelor MINI. Pragul knock-out asigură că valoarea MINI nu poate fi niciodată negativă. În data de 15 a fiecărei luni, ABN Amro stabilește pragul de knock-out pe baza nivelului de finanțare aplicabil atunci.