Viitorul țițeiului ușor și dulce Topul meu 5 viitoruri LYNX
În primele mele trei bloguri am prezentat E-mini S&P 500 Future (ES), Euro Stoxx 50 (ESTX50) și Bund Future (GBL). ES și ESTX50 sunt cele mai lichide contracte futures din Europa și SUA. Valoarea de bază a Bund Future este Bund-urile pe 10 ani. Pentru a-mi finaliza primii 5 futuri, mai lipsesc încă doi din listă. Astăzi aruncăm o privire asupra pieței mărfurilor, unde viitorul petrolului este preferatul meu. Dintre diferitele tipuri de petrol, țițeiul ușor dulce și țițeiul Brent sunt cele mai tranzacționate.
De ce să schimbăm viitorul ușor al țițeiului dulce (Recapitulare video)
Viitorul petrolului ușor dulce (CL)
Cel mai lichid contract futures de pe piața de mărfuri din SUA este Light Sweet Crude Oil. Acest viitor a fost tranzacționat la New York Mercantile Exchange (NYMEX) din 1983. NYMEX este o bursă de mărfuri și face parte din Chicago Mercantile Exchange (CME). Un număr mare de contracte futures sunt tranzacționate electronic pe NYMEX, inclusiv petrol și gaze. O medie de 200.000 de contracte sunt tranzacționate zilnic din viitorul petrolului (CL). Petrolul ușor dulce este o varietate de produse intermediare din vestul Texasului (WTI) care este cotată în mod obișnuit ca preț reprezentativ al petrolului.
Cu siguranță nu este ușor pentru un investitor mai puțin experimentat să facă distincția între diferitele tipuri de contracte futures pe petrol. Diferența fundamentală între țițeiul ușor dulce și țițeiul Brent este originea uleiului. Petrolul ușor dulce este extras în America, Brent Crude provine, printre altele, din diverse zăcăminte de petrol. în Marea Nordului. Există o corelație puternică în evoluția prețurilor ambelor contracte futures, dar în ultimii ani s-a întâmplat de nenumărate ori că prețul Brent a fost cu peste 10 dolari SUA peste prețul țițeiului. Astfel de diferențe de preț sunt, printre altele cauzate de cerere și ofertă sau de costurile de depozitare și transport a petrolului.
Cel mai accesibil pentru investitori este viitorul ușor dulce al petrolului brut (CL) de pe NYMEX. Prin LYNX puteți rezerva date despre preț în timp real pentru acest schimb, abonându-vă la pachetul de valori din SUA. Acest pachet costă 10 USD pe lună și poate fi chiar gratuit dacă comisioanele dvs. lunare depășesc 30 USD.
Deschideți strigătul
Baza tranzacțiilor futures a fost creată la etajele din Chicago și New York. A fost foarte asemănător cu viitorul petrolului, care a fost tranzacționat pe NYMEX din 1983. Cu sistemul Open Outcry, tranzacțiile futures au crescut, cu o schimbare către tranzacționarea electronică în ultimul deceniu. Momentul în care comercianții și-au comunicat comenzile cu o mână arătată sau în care ordinele brokerilor au fost transmise la bursă prin telefon este acum un lucru din trecut. Viitorul petrolului este încă tranzacționat pe podea, dar sfârșitul tranzacționării pe podea este aproape. Volumele tranzacționate la nivel de tranzacționare au scăzut de-a lungul timpului la o fracțiune din volumul total de tranzacționare.
New York Mercantile Exchange (NYMEX), Sursa: Beyond My Ken, Wiki-Commons
Specificațiile contractului
Înainte ca un investitor să se angajeze pe o piață nouă, el ar trebui să examineze întotdeauna cu atenție specificațiile contractuale ale produselor, care pot fi văzute făcând dublu clic pe linia de securitate din platforma de tranzacționare LYNX. De exemplu, există câteva mai multe capcane în viitorul petrolului decât în viitorul indexului.
În primul rând, multiplicatorul contractului este destul de mare. Cu CL, acesta este 1.000, ceea ce înseamnă că un contract futures reprezintă valoarea a 1.000 de barili de petrol. Fiecare punct valorează 1.000 USD, iar mărimea căpușei este 0.01. Valoarea căpușei este, așadar, de 10 dolari SUA, cu LYNX taxând costuri de tranzacție de 4,00 dolari SUA pe contract futures. O singură bifă este suficientă pentru a închide o poziție cu profit după deducerea costurilor tranzacției.
Data de expirare a viitorului este de asemenea importantă. Indicele futures expiră de obicei în a treia vineri a lunii de expirare respective. Pentru contractele futures pe petrol, expirarea este în jurul valorii de douăzeci a lunii. În plus, există întotdeauna o diferență între luna contractului și luna de expirare. De exemplu, un viitor din iulie expiră în iunie. Împlinirea are loc prin livrare fizică. Acest lucru nu este posibil prin LYNX - deci nu trebuie să vă faceți griji că trebuie să livrați sau să cumpărați 1.000 de barili de petrol după expirarea contractelor. Dacă aveți încă poziții deschise înainte ca acestea să expire, acestea vor fi închise automat în timp util prin LYNX.
Cerințele de marjă pentru introducerea unei poziții în CL sunt în prezent de 2961 USD pe zi. Având în vedere volatilitatea ridicată actuală în viitorul petrolului, aceasta este relativ scăzută. Deci, cerințele de marjă intraday echivalează cu o mișcare de puțin sub 3 USD. Intraday înseamnă că această marjă se datorează între orele 15:00 și 20:30 CET. Aceste vremuri provin din perioada Open Outcry, când tranzacționarea la etaj a fost închisă la 20:30. Dacă doriți să dețineți o poziție futures peste noapte (adică în afara orelor specificate), cerințele de marjă respective sunt de două ori mai mari decât intraday.
Programul de tranzacționare disponibil este foarte lung: tranzacționarea începe la miezul nopții luni dimineața și continuă până vineri, cu o scurtă întrerupere nocturnă de la 23:15 la miezul nopții. Aceasta are marele avantaj că vă puteți gestiona și regla pozițiile deschise aproape continuu. Cel mai important, poziția dvs. poate fi protejată continuu prin comenzi de oprire, de exemplu. Dacă apare un eveniment neprevăzut peste noapte, pierderile dvs. sunt încă limitate datorită ordinului de oprire.
Răspândiți pozițiile
Una dintre numeroasele oportunități de tranzacționare pe piețele petrolului este de a lucra cu poziții spread. Acest lucru înseamnă doar că un comerciant cumpără un contract din august și vinde simultan un contract din decembrie. Astfel, este posibil să speculăm că prețul petrolului va crește mai puternic pe termen scurt decât pe termen lung. Avantajul acestui tip de strategie este o cerință de marjă redusă datorită corelației puternice dintre diferitele scadențe. Desigur, aceasta este deja cunoștințe de specialitate - dar cu siguranță nu poate strica să aruncăm o privire la astfel de strategii. Contango și retrogradare sunt termeni care au lovit știrile financiare o dată sau alta în ultimii ani, ceea ce a făcut ca tranzacționarea poziției răspândite să devină puțin mai populară.
Platforma dvs. de tranzacționare are un instrument de tranzacționare numit „Spread Trader”, care arată în mod clar posibile poziții de răspândire între diferite luni de expirare. Dacă decideți să tranzacționați diferite luni de expirare unul împotriva celuilalt, este recomandabil să faceți acest lucru prin intermediul spread-urilor, deoarece aceasta este singura modalitate de a obține diferențele de preț sub formă de ofertă și de a cere prețuri pentru combinațiile de spread.
Evoluția prețurilor în viitorul petrolului este influențată în primul rând de tranzacțiile marilor speculatori. Pe lângă tranzacțiile la termen, tranzacțiile fizice au loc și în culise. Aceasta este o piață destul de opacă pentru cei din afară, motiv pentru care uneori poate fi dificil să înțelegem anumite evoluții ale prețurilor.
Desigur, știrile au un impact puternic asupra prețului petrolului. Prin urmare, comercianții urmăresc cu atenție evoluțiile din Orientul Mijlociu, unde se află unii dintre cei mai mari producători de petrol din lume. În plus, prețul petrolului nu este comparabil cu un preț al acțiunii: nu există plăți de dividende sau alte distribuții și cifre de profit sau altele asemenea. nu poate fi calculat. Prețul petrolului este determinat exclusiv de cerere și ofertă. De când explorarea petrolului în America a crescut brusc în ultimii ani, a existat o supraofertă pe piață, care a dus la scăderea imensă a prețului petrolului. În plus, OPEC joacă în continuare un rol important în dezvoltarea prețului petrolului pe scena internațională.
Toate acestea împreună fac din CL un viitor care poate fi foarte interesant, în special pentru un anumit grup de comercianți. Eu însumi acționez asupra acestui viitor doar din punct de vedere pur tehnic. După cum am spus, este extrem de dificil să vedem ce se întâmplă de fapt în culise și ce determină valoarea petrolului. Uneori există fluctuații mari de preț care pot duce la tendințe puternice descendente sau ascendente. Pentru un viitor comerciant există multe oportunități pentru speculații pe termen scurt și tranzacționarea zilnică.
În următorul meu blog voi intra în mai multe detalii despre DAX Future, care este foarte popular în rândul comercianților futures.